BTCFi: A jornada de inovação financeira no ecossistema do Bitcoin
Resumo
Contexto de desenvolvimento do BTCFi: a narrativa do Ethereum e de outras blockchains públicas está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novas narrativas. O ecossistema do Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos, ainda existem oportunidades.
As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de clientes UTXO+, blocos grandes, etc., mas todas precisam atender ao desafio técnico da validação de "ortodoxia".
Condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, soluções de escalabilidade de segunda camada, funcionalidades de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento abrangentes e infraestrutura.
Desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, falta de liquidez, problemas de segurança das pontes entre cadeias, dificuldade dos oráculos em capturar preços com precisão, necessidade de explorar um caminho de desenvolvimento único.
Introdução ao BTCFi
1.1 Definição de BTCFi
BTCFi visa construir um mercado financeiro descentralizado no ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas de derivativos financeiros como staking, empréstimos e market making para obter rendimento, ativando o valor financeiro da propriedade do Bitcoin.
1.2 Contexto de desenvolvimento
O ecossistema Bitcoin de 2023 está em plena expansão, com tokens como BRC20 gerando efeito de riqueza. A narrativa de cadeias públicas como Ethereum está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novos conceitos. A questão central que o ecossistema Bitcoin enfrenta é como realizar a expansão da blockchain sem comprometer o consenso nativo.
Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin teve frequentes financiamentos, levantando publicamente 14 vezes um total superior a 71,1 milhões de dólares. A oportunidade do BTCFi reside no fato de que o ecossistema Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos, permanecendo atraente para usuários e investidores. No lado do financiamento não-VC, também surgiram vários ativos de protocolo. O ponto central da discussão do BTCFi é como garantir a segurança dos ativos e adotar métodos de expansão eficazes.
1.3 Oportunidades de mercado iniciais: Protocólos de ativos de índice
Os ativos indexados são principalmente divididos em ativos BRC20 não vinculados a UTXO e ativos ARC20 vinculados a UTXO. O ARC20 é baseado na menor unidade do Bitcoin, o "satoshi", onde cada token é equivalente a 1 satoshi, e a tecnologia de moeda colorida é implementada através do protocolo Atomicals.
Outros protocolos de ativos incluem:
ORC20: padrão de token expandido com base no protocolo Ordinals, semelhante ao ERC20 do Ethereum.
SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de tokens simples e eficiente.
CAT20: Foca na criação de moeda personalizada, permitindo que os usuários definam os parâmetros da moeda.
Dois, o plano de expansão do BTCFi
BTCFi depende da escalabilidade da blockchain, mas atualmente o caminho para a escalabilidade ainda é controverso. Todas as soluções precisam atender ao desafio técnico da validação da "ortodoxia" do Bitcoin.
Atualmente, nos projetos de cadeia lateral, CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%. BTCFi e ETHFi apresentam características semelhantes:
Rendimentos BTCFi: comparação com recompensas Babylon + recompensas LRT + recompensas da cadeia de extensão BTC + rendimento global da LRT da cadeia ETH
ETHFi rendimento: juros POS + recompensa de recompra + recompensa LRT + recompensa da cadeia expandida ETH
2.1 Canal de Estado
Permitir que os usuários realizem múltiplas transações fora da mainnet, submetendo à mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. O Bitcoin tem a Lightning Network e Ark, realizando transações diárias através de endereços multi-assinatura, que são finalmente validadas pela mainnet.
2.2 Sidechain e Rollup
As cadeias laterais e os Rollups são mais adequados para o rápido desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Os Rollups movem operações complexas para a Layer2, enquanto a mainnet apenas valida as provas submetidas pela Layer2. As cadeias laterais asseguram a descentralização e a segurança dos ativos ao aumentar os métodos de validação.
2.3 UTXO+ cliente de validação
O esquema UTXO está mais alinhado com a definição de "ortodoxia". A validação fora da cadeia alivia a carga da blockchain e protege a privacidade dos usuários. O protocolo RGB é sua implementação concreta, mas ainda existem problemas como ilhas de dados.
2.4 Solução de Blocos Grandes
Alterar o consenso original enfrenta problemas de consenso e desenvolvimento ecológico. BCH é um caso representativo, aumentando o tamanho do bloco para 8M.
Três, a liberação de liquidez do BTCFi
3.1 Condições prévias para o desenvolvimento
Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes entre cadeias confiáveis, permitindo a mapeação e a extensão de funcionalidades do Bitcoin em outras cadeias.
Solução de expansão de segunda camada: buscar um equilíbrio entre descentralização e eficiência, compensando a falta de descentralização através do efeito riqueza.
Função de contrato inteligente: fornece suporte a contratos inteligentes para Bitcoin através de soluções de segunda camada ou sidechains.
Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura: melhorar as ferramentas e a infraestrutura, mas evitar a construção redundante.
3.2 Principais Desafios
Limitações do protocolo Bitcoin: falta de funcionalidades de contrato inteligente incorporadas, o desenvolvimento de aplicações BTCFi deve superar as limitações do protocolo.
Liquidez insuficiente: A liquidez do Bitcoin no DeFi é inferior à de tokens como o Ethereum.
Problemas de segurança da ponte entre cadeias: é necessário garantir a segurança da ponte entre cadeias e prevenir riscos de ataque.
Dificuldades na implementação de oráculos: as limitações da arquitetura do Bitcoin tornam a implementação de oráculos complexa, podendo ser necessário depender de soluções de segunda camada ou de sidechains.
Caminho de desenvolvimento único: o BTCFi deve se concentrar na segurança, possivelmente focando em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor.
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WalletWhisperer
· 4h atrás
Falar é fácil, fazer é difícil, como se costuma dizer, "não se pode falar sem dor na cintura".
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PretendingSerious
· 4h atrás
btc é o deus eterno, os outros são todos irmãos.
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LiquidityWitch
· 4h atrás
btc é o verdadeiro Éter realmente não está mais na moda
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rugged_again
· 4h atrás
Dizem que a pista está saturada, mas como é que eu ainda não consigo ver o suficiente?
Ascensão do BTCFi: Inovação financeira e desafios do ecossistema Bitcoin
BTCFi: A jornada de inovação financeira no ecossistema do Bitcoin
Resumo
Contexto de desenvolvimento do BTCFi: a narrativa do Ethereum e de outras blockchains públicas está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novas narrativas. O ecossistema do Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos, ainda existem oportunidades.
As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de clientes UTXO+, blocos grandes, etc., mas todas precisam atender ao desafio técnico da validação de "ortodoxia".
Condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, soluções de escalabilidade de segunda camada, funcionalidades de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento abrangentes e infraestrutura.
Desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, falta de liquidez, problemas de segurança das pontes entre cadeias, dificuldade dos oráculos em capturar preços com precisão, necessidade de explorar um caminho de desenvolvimento único.
Introdução ao BTCFi
1.1 Definição de BTCFi
BTCFi visa construir um mercado financeiro descentralizado no ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas de derivativos financeiros como staking, empréstimos e market making para obter rendimento, ativando o valor financeiro da propriedade do Bitcoin.
1.2 Contexto de desenvolvimento
O ecossistema Bitcoin de 2023 está em plena expansão, com tokens como BRC20 gerando efeito de riqueza. A narrativa de cadeias públicas como Ethereum está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novos conceitos. A questão central que o ecossistema Bitcoin enfrenta é como realizar a expansão da blockchain sem comprometer o consenso nativo.
Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin teve frequentes financiamentos, levantando publicamente 14 vezes um total superior a 71,1 milhões de dólares. A oportunidade do BTCFi reside no fato de que o ecossistema Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos, permanecendo atraente para usuários e investidores. No lado do financiamento não-VC, também surgiram vários ativos de protocolo. O ponto central da discussão do BTCFi é como garantir a segurança dos ativos e adotar métodos de expansão eficazes.
1.3 Oportunidades de mercado iniciais: Protocólos de ativos de índice
Os ativos indexados são principalmente divididos em ativos BRC20 não vinculados a UTXO e ativos ARC20 vinculados a UTXO. O ARC20 é baseado na menor unidade do Bitcoin, o "satoshi", onde cada token é equivalente a 1 satoshi, e a tecnologia de moeda colorida é implementada através do protocolo Atomicals.
Outros protocolos de ativos incluem:
ORC20: padrão de token expandido com base no protocolo Ordinals, semelhante ao ERC20 do Ethereum.
SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de tokens simples e eficiente.
CAT20: Foca na criação de moeda personalizada, permitindo que os usuários definam os parâmetros da moeda.
Dois, o plano de expansão do BTCFi
BTCFi depende da escalabilidade da blockchain, mas atualmente o caminho para a escalabilidade ainda é controverso. Todas as soluções precisam atender ao desafio técnico da validação da "ortodoxia" do Bitcoin.
Atualmente, nos projetos de cadeia lateral, CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%. BTCFi e ETHFi apresentam características semelhantes:
2.1 Canal de Estado
Permitir que os usuários realizem múltiplas transações fora da mainnet, submetendo à mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. O Bitcoin tem a Lightning Network e Ark, realizando transações diárias através de endereços multi-assinatura, que são finalmente validadas pela mainnet.
2.2 Sidechain e Rollup
As cadeias laterais e os Rollups são mais adequados para o rápido desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. Os Rollups movem operações complexas para a Layer2, enquanto a mainnet apenas valida as provas submetidas pela Layer2. As cadeias laterais asseguram a descentralização e a segurança dos ativos ao aumentar os métodos de validação.
2.3 UTXO+ cliente de validação
O esquema UTXO está mais alinhado com a definição de "ortodoxia". A validação fora da cadeia alivia a carga da blockchain e protege a privacidade dos usuários. O protocolo RGB é sua implementação concreta, mas ainda existem problemas como ilhas de dados.
2.4 Solução de Blocos Grandes
Alterar o consenso original enfrenta problemas de consenso e desenvolvimento ecológico. BCH é um caso representativo, aumentando o tamanho do bloco para 8M.
Três, a liberação de liquidez do BTCFi
3.1 Condições prévias para o desenvolvimento
Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes entre cadeias confiáveis, permitindo a mapeação e a extensão de funcionalidades do Bitcoin em outras cadeias.
Solução de expansão de segunda camada: buscar um equilíbrio entre descentralização e eficiência, compensando a falta de descentralização através do efeito riqueza.
Função de contrato inteligente: fornece suporte a contratos inteligentes para Bitcoin através de soluções de segunda camada ou sidechains.
Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura: melhorar as ferramentas e a infraestrutura, mas evitar a construção redundante.
3.2 Principais Desafios
Limitações do protocolo Bitcoin: falta de funcionalidades de contrato inteligente incorporadas, o desenvolvimento de aplicações BTCFi deve superar as limitações do protocolo.
Liquidez insuficiente: A liquidez do Bitcoin no DeFi é inferior à de tokens como o Ethereum.
Problemas de segurança da ponte entre cadeias: é necessário garantir a segurança da ponte entre cadeias e prevenir riscos de ataque.
Dificuldades na implementação de oráculos: as limitações da arquitetura do Bitcoin tornam a implementação de oráculos complexa, podendo ser necessário depender de soluções de segunda camada ou de sidechains.
Caminho de desenvolvimento único: o BTCFi deve se concentrar na segurança, possivelmente focando em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor.