Добро пожаловать в Крипто Риск Обзор, ваш краткий и ясный ресурс для быстрого понимания и навигации по рискам крипто и DeFi рынка. Каждый выпуск предоставляет снимок критических факторов риска и практических рекомендаций, произведенных на платформах DeFi Sentora.
! ### TL; ДОКТОР:
Кредиты с высоким риском упали ниже $5B, так как ликвидации резко возросли в выходные
Доступная ликвидность увеличивается более чем на 5% по мере падения цен на крипто
Основное внимание стратегии: Управляемое кредитование
Morpho объявляет о V2
Протокол Yield Basis нацелен на устранение IL
### Риск Пульс и Радар Основные моменты
Пользователи Эйлера используют кредитное плечо
!
Euler PulseВысокие рисковые кредиты увеличились для нескольких хранилищ Euler v2 за последние дни. Поскольку пользователи берут на себя повышенное кредитное плечо, поставщики могут оценить свои риски, понимая риск обеспечения на рынке, где размещен их капитал.
!
Радар рисков ЭйлераПри оценке залогового покрытия для рынков проверка диаграммы подключения хранилища Эйлера является быстрым способом оценки покрытия.
Мы можем видеть, что наибольшая подверженность RLUSD связана с USDC и cUSDO PT
Наибольшее воздействие USDC аналогично RLUSD, но имеет дополнительное воздействие на eUSDe
Поскольку большинство из этих активов взаимосвязаны, риски волатильности цен не так ярко выражены.
Ethena USDe DEX Ликвидность Тренд Снижается
Продукты Ethena стали ключевым компонентом для большинства стратегий доходности по стейблкоинам в DeFi. Однако, поскольку пользователи стремятся достичь дельта-доходности выше номинальной ставки казначейства, ликвидность на DEX для USDe уменьшается по всей экосистеме. Это может усугубить риски, если событие с длинным хвостом или резкая флуктуация доходности Ethena побудит пользователей DeFi распродать sUSDe и другие производные продукты Ethena.
!
Ethena Risk RadarС учетом того, что только ~0.7% оборотного USDe находится в AMM пулах, любое событие, которое заставит пользователей захотеть обменять sUSDe обратно на USDe без ожидания периода анстейкинга, может вызвать серьезные сбои на рынке. Пользователи окажутся под угрозой значительных проскальзываний и, возможно, ликвидаций, если активы использовались для кредитного плеча на денежном рынке.
Хотя это может не повлиять на стабильность цены USDe или на основной протокол напрямую, пользователи, держащие sUSDe или другие производные Ethena (, такие как Pendle PTs), захотят внимательно следить за рыночной динамикой, чтобы иметь достаточно времени для выхода из своих позиций без возникновения проскальзывания.
Риски текущих событий
Morpho V2 Интенты Изменение Рисков Кураторов
Morpho недавно объявила о предстоящей версии V2 для своей системы Хранилищ и Рынков. Это обновление открывает несколько ключевых функций:
Цели поставки: В основе обновления пользователи могут устанавливать параметры кредитования (обеспечение, ставки, сроки погашения) для активов, которые они хотят одолжить в DeFi. Кураторы хранилищ затем сопоставляют поставщиков с заемщиками на основе их условий.
** Кредиты с фиксированной процентной ставкой: ** Благодаря замыслу, займы с фиксированной процентной ставкой или продолжительностью могут быть предоставлены, когда заемщики принимают условия, обозначенные в намерениях поставщиков. Поставщики по-прежнему могут получать плавающие ставки до тех пор, пока их условия не будут согласованы с условиями заемщика
Мульти-цепочная ликвидность: В рамках структуры намерений пользователи могут сигнализировать о всех цепочках, на которых они готовы предоставить ликвидность. Кураторы хранилищ затем сопоставят ликвидность с рынками на основе их общего директивы риск/вознаграждение.
Если будет успешно, этот дизайн нацелен на то, чтобы позволить рынкам стать более модульными в своем дизайне, одновременно снижая фрагментацию ликвидности, которая обычно затрагивает модульные изолированные кредитные рынки.
Однако с введением рисков продолжительности фиксированных кредитов спектр рисков хранилищ будет продолжать расширяться. В этом отношении дополнительное управление рисками ложится на кураторов хранилищ. Хранилища начнут различаться по объемам ликвидности, которые они назначают для разных фиксированных сроков. Это будет дополнительным параметром риска, который поставщики должны учитывать при оценке хранилища, в которое они будут выделять капитал.
Yield Basis решение для временных потерь
Основатель Curve, Михаил Егоров, недавно выпустил белую книгу для нового протокола, Yield Basis. Основная функция протокола заключается в попытке решить постоянную проблему временных потерь (IL), с которыми сталкиваются LP при размещении капитала в пулах AMM.
Хотя предлагаемый дизайн действительно решает проблему временных потерь, в основе он перестраивает эти риски в другой набор экономических рисков.
Риски ребалансировки: ребалансировка кредитного плеча для поддержания IL может вызвать убытки, если задержка слишком велика
Хотя эти риски не тривиальны, они более управляемы в экономических моделях риска, чем IL. Путем перехода рисков IL на другие параметры риска более сложные LP могут потенциально выгодно развернуть больше ликвидности в DeFi, что принесет пользу как LP, так и экосистеме DeFi.
Следите за нашими социальными сетями, чтобы не пропустить полный анализ протокола Yield Basis от Sentora.
Особенность стратегии: Контролируемые кредиты
Одна из самых популярных количественных стратегий Sentora на нашей платформе Smart Yield, стратегия Поддерживаемого Кредита имеет главную цель - зарабатывать доходы на активах с меньшими возможностями для получения дохода. Основной дизайн стратегии выглядит следующим образом:
Поставьте актив с низкой доходностью в качестве залога
Занять актив с большими возможностями доходности и более высокими доходами
Развернуть заимствованный актив в вторичную стратегию доходности для генерации доходов
Реализовать доходы обратно к обеспечивающему активу
Хотя эта стратегия идеальна для получения доходности на таких активах, как BTC, при сохранении ценового риска, она также имеет дополнительные риски, которые необходимо управлять, чтобы избежать потери вашего начального капитала.
Риски ликвидации: Поддержание коэффициента здоровья позиции имеет решающее значение для предотвращения ликвидаций, когда ваше залоговое BTC изымается. Выбор вашего первоначального коэффициента здоровья в зависимости от корреляции между залоговыми и заемными активами может помочь вам управлять этим риском.
Риски разборки: Как только у вас появятся заимствованные активы, которые вы планируете использовать во вторичной стратегии доходности, убедитесь, что вы понимаете, насколько легко вторичную стратегию можно разобрать, если вам нужно быстро вернуть ваш заем, чтобы избежать ликвидаций.
!
Радар рисков EtherFi!
Кривая Риск РадарМетрики риска, такие как историческая проскальзывание или рыночная глубина пула, могут помочь вам определить, насколько легко вы можете выйти из определенных стратегий, таких как кредитное плечо (re)стейкинг, не неся высокие затраты на проскальзывание, которые могут уменьшить полученные доходы.
Контролируемые займы являются ключевой стратегией для получения доходности от не приносящих доход активов, но стратегии необходимо постоянно мониторить, поскольку рыночные условия меняются, а экономические риски эволюционируют. Это становится более актуальным по мере увеличения размера позиции.
Оставайтесь в курсе, управляйте рисками разумно и поддерживайте ликвидность
Отказ от ответственности: Этот информационный бюллетень предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как финансовый совет.
!
Пульс: Обзор рисков Крипто был первоначально опубликован в Sentora на Medium, где люди продолжают обсуждение, подчеркивая и отвечая на эту историю.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Пульс: Крипто Риск Обзор
Добро пожаловать в Крипто Риск Обзор, ваш краткий и ясный ресурс для быстрого понимания и навигации по рискам крипто и DeFi рынка. Каждый выпуск предоставляет снимок критических факторов риска и практических рекомендаций, произведенных на платформах DeFi Sentora.
! ### TL; ДОКТОР:
Пользователи Эйлера используют кредитное плечо
!
Euler PulseВысокие рисковые кредиты увеличились для нескольких хранилищ Euler v2 за последние дни. Поскольку пользователи берут на себя повышенное кредитное плечо, поставщики могут оценить свои риски, понимая риск обеспечения на рынке, где размещен их капитал.
!
Радар рисков ЭйлераПри оценке залогового покрытия для рынков проверка диаграммы подключения хранилища Эйлера является быстрым способом оценки покрытия.
Ethena USDe DEX Ликвидность Тренд Снижается
Продукты Ethena стали ключевым компонентом для большинства стратегий доходности по стейблкоинам в DeFi. Однако, поскольку пользователи стремятся достичь дельта-доходности выше номинальной ставки казначейства, ликвидность на DEX для USDe уменьшается по всей экосистеме. Это может усугубить риски, если событие с длинным хвостом или резкая флуктуация доходности Ethena побудит пользователей DeFi распродать sUSDe и другие производные продукты Ethena.
!
Ethena Risk RadarС учетом того, что только ~0.7% оборотного USDe находится в AMM пулах, любое событие, которое заставит пользователей захотеть обменять sUSDe обратно на USDe без ожидания периода анстейкинга, может вызвать серьезные сбои на рынке. Пользователи окажутся под угрозой значительных проскальзываний и, возможно, ликвидаций, если активы использовались для кредитного плеча на денежном рынке.
Хотя это может не повлиять на стабильность цены USDe или на основной протокол напрямую, пользователи, держащие sUSDe или другие производные Ethena (, такие как Pendle PTs), захотят внимательно следить за рыночной динамикой, чтобы иметь достаточно времени для выхода из своих позиций без возникновения проскальзывания.
Риски текущих событий
Morpho V2 Интенты Изменение Рисков Кураторов
Morpho недавно объявила о предстоящей версии V2 для своей системы Хранилищ и Рынков. Это обновление открывает несколько ключевых функций:
Если будет успешно, этот дизайн нацелен на то, чтобы позволить рынкам стать более модульными в своем дизайне, одновременно снижая фрагментацию ликвидности, которая обычно затрагивает модульные изолированные кредитные рынки.
Однако с введением рисков продолжительности фиксированных кредитов спектр рисков хранилищ будет продолжать расширяться. В этом отношении дополнительное управление рисками ложится на кураторов хранилищ. Хранилища начнут различаться по объемам ликвидности, которые они назначают для разных фиксированных сроков. Это будет дополнительным параметром риска, который поставщики должны учитывать при оценке хранилища, в которое они будут выделять капитал.
Yield Basis решение для временных потерь
Основатель Curve, Михаил Егоров, недавно выпустил белую книгу для нового протокола, Yield Basis. Основная функция протокола заключается в попытке решить постоянную проблему временных потерь (IL), с которыми сталкиваются LP при размещении капитала в пулах AMM.
Хотя предлагаемый дизайн действительно решает проблему временных потерь, в основе он перестраивает эти риски в другой набор экономических рисков.
Хотя эти риски не тривиальны, они более управляемы в экономических моделях риска, чем IL. Путем перехода рисков IL на другие параметры риска более сложные LP могут потенциально выгодно развернуть больше ликвидности в DeFi, что принесет пользу как LP, так и экосистеме DeFi.
Следите за нашими социальными сетями, чтобы не пропустить полный анализ протокола Yield Basis от Sentora.
Особенность стратегии: Контролируемые кредиты
Одна из самых популярных количественных стратегий Sentora на нашей платформе Smart Yield, стратегия Поддерживаемого Кредита имеет главную цель - зарабатывать доходы на активах с меньшими возможностями для получения дохода. Основной дизайн стратегии выглядит следующим образом:
Хотя эта стратегия идеальна для получения доходности на таких активах, как BTC, при сохранении ценового риска, она также имеет дополнительные риски, которые необходимо управлять, чтобы избежать потери вашего начального капитала.
Риски ликвидации: Поддержание коэффициента здоровья позиции имеет решающее значение для предотвращения ликвидаций, когда ваше залоговое BTC изымается. Выбор вашего первоначального коэффициента здоровья в зависимости от корреляции между залоговыми и заемными активами может помочь вам управлять этим риском.
Риски разборки: Как только у вас появятся заимствованные активы, которые вы планируете использовать во вторичной стратегии доходности, убедитесь, что вы понимаете, насколько легко вторичную стратегию можно разобрать, если вам нужно быстро вернуть ваш заем, чтобы избежать ликвидаций.
!
Радар рисков EtherFi!
Кривая Риск РадарМетрики риска, такие как историческая проскальзывание или рыночная глубина пула, могут помочь вам определить, насколько легко вы можете выйти из определенных стратегий, таких как кредитное плечо (re)стейкинг, не неся высокие затраты на проскальзывание, которые могут уменьшить полученные доходы.
Контролируемые займы являются ключевой стратегией для получения доходности от не приносящих доход активов, но стратегии необходимо постоянно мониторить, поскольку рыночные условия меняются, а экономические риски эволюционируют. Это становится более актуальным по мере увеличения размера позиции.
Оставайтесь в курсе, управляйте рисками разумно и поддерживайте ликвидность
Отказ от ответственности: Этот информационный бюллетень предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как финансовый совет.
!
Пульс: Обзор рисков Крипто был первоначально опубликован в Sentora на Medium, где люди продолжают обсуждение, подчеркивая и отвечая на эту историю.