Будущее криптоактивов и инвестиционные инсайты

Недавно у меня была возможность спокойно поразмышлять о рыночных тенденциях, и я хочу поделиться некоторыми личными взглядами.

Настоящие тренды на рынке криптоактивов могут стать ясными только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные рыночные динамики станут видимыми только после августовских праздников. Недавний рост большинства альткоинов в основном вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего роста, стремятся к покупке, но поддержка долгосрочных держателей отсутствует. Многие токены резко выросли, а затем сразу упали.

Эфириум неожиданно отскочил, по этому росту лидируют токены, связанные с ИИ, и некоторые специфические токены. С другой стороны, токены с реальным применением, сильным фундаментом или механизмом обратного выкупа демонстрируют высокую устойчивость, оставаясь более стабильными в период падения и восстанавливаясь быстрее. Некоторые токены являются хорошими примерами. Из этих явлений мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн является реальным и устойчивым

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. Теперь капитал, поддерживающий BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает массовую ликвидацию BTC маловероятной, если только не произойдут значительные макроэкономические события.

2. Углубление внутренней дифференциации среди криптоактивов

Финансовые средства в конечном итоге вернутся к альткоинам, но не охватят всеобъемлюще. Только токены с четким назначением и реальным применением смогут привлечь эти средства. Вот почему Ethereum может опередить некоторые публичные блокчейны. Четкость регулирования, рост использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный позитивный цикл.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые движения. При недостаточной ликвидности постоянное давление продаж со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Это делает перспективы высоко оцененных токенов,上市 на некоторых централизованных биржах, неблагополучными. Токены определенных экосистем, в частности, сталкиваются с постоянным давлением продаж из-за структуры вознаграждений для валидаторов.

4. Определенные типы токенов имеют структурные преимущества

Некоторые токены имеют структурные преимущества благодаря таким характеристикам, как отсутствие риска при инвестициях, справедливый выпуск и т.д. Этот механизм, основанный исключительно на внимании, сыграл свою роль на ранних этапах.

Но, похоже, этот этап подходит к концу. Недавние события могут свидетельствовать о пике интереса к таким токенам. После этого связанный интерес начинает угасать. Даже в апрельском росте некоторые публичные цепочки показали себя хуже, чем Эфириум.

Некоторые токены могут по-прежнему демонстрировать неплохие результаты, особенно те токены, которые привлекают внимание вне круга криптоактивов. Это все еще может создать асимметричный эффект богатства. Но эпоха чистого спекулирования закончилась. Только те токены, которые имеют сильный нарратив и рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.

5. Будущие рыночные тренды

Если некоторые токены больше не являются возможностью, то какой следующий热点?

Мое мнение: сочетание ИИ и криптоактивов.

Как и в случае с бумом децентрализованных финансов, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после шумихи. Но действительно практичные проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже увидели некоторые проекты на блокчейне.

С увеличением исчерпания прибыли от некоторых токенов, внимание естественным образом переключается на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей четкой полезности, вероятно, станет следующим фокусом.

Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого выпуска, откликаясь на нарратив некоторых успешных проектов в последнее время.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области. Сейчас не нужно торопиться с созданием полного объема, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.