Resolv：Инновации в стейблкоинах с дельта-нейтральным доходом в модели трех токенов

В последнее время проект Resolv по нейтральному доходу на стейблкоинах Delta завершил раунд посевного финансирования на сумму 10 миллионов долларов, что является первым публичным финансированием проекта с момента его основания в 2023 году. По сравнению с аналогичными проектами, Resolv демонстрирует уникальные инновационные решения, включая более уникальную модель дохода, больше источников дохода на блокчейне и более сложную токеномику.

Трое основателей Resolv имеют естественнонаучное образование, полученное в России. По сравнению с другими проектами, Resolv демонстрирует большее принятие ончейн-экосистемы и конкурирует за долю рынка, предлагая более высокие доходности.

! Resolv: Дельта-нейтральный стейблкоин с моделью трех токенов

В области токеномики Resolv использует трехтокеновую механику, состоящую из стейблкоина USR, RLP, который является страховочным фондом и LP токеном, а также управляющего токена $RESOLV. При этом USR и RLP образуют систему двойного дохода токенов. Пользователи могут вносить USDC/USDT/ETH и теоретически создавать USR в пропорции 1:1, эти активы в основном хранятся в цепочном протоколе или на определенной платформе, чтобы снизить риск потерь активов, связанных с хеджированием на централизованных биржах.

Дизайн токена RLP предназначен для покрытия средств, используемых для хеджирования на централизованных биржах, и предлагает более высокую доходность. Теоретически, годовой доход USR составляет от 7% до 10%, в то время как RLP - от 20% до 30%, хотя в настоящее время фактическая доходность еще не достигла ожидаемого уровня.

В отношении источников дохода Resolv более активно принимает на себя цепочную экосистему. Доходы проекта YBS обычно происходят от встроенной доходности таких активов, как stETH, а также от сборов за хеджирование контрактов на централизованных биржах. Хотя доходность на цепочке может быть выше, чем хеджирование на централизованных биржах, недостаток ликвидности по-прежнему остается значительной проблемой.

Resolv вводит RLP в качестве механизма страхования, чтобы справиться с текущей ситуацией, когда невозможно полностью избавиться от оффлайн-бирж и участия USDC. В теории, USR будет полностью сверхэмитирован активами на блокчейне, часть эмитированных залоговых активов будет использована для институционального хранения и оффлайн-хеджирования. RLP же необходимо "компенсировать" эту часть дохода, чтобы сохранить конкурентоспособность.

! Resolv: Дельта-нейтральный стейблкоин с моделью трех токенов

В отличие от других проектов, Resolv помещает больше доходов и средств в блокчейн, что означает необходимость сталкиваться с различными влияниями и рисками блокчейн-портфеля. В условиях жесткой конкуренции балансировка безопасности и доходности становится большой проблемой.

С увеличением числа проектов на трассе YBS, как выделиться на фоне незнакомых розничных инвесторов станет ключевым вопросом. Сочетание USR и RLP можно рассматривать как смесь нескольких инновационных продуктов, пытающихся превзойти существующие продукты через более сложное проектирование механизмов.

Однако эта инновация также принесла более высокий риск. Любая механика LP Токенов может столкнуться с проблемой создания ликвидности ради ликвидности, а страховой механизм RLP еще не подвергался испытаниям в условиях экстремального рынка. В будущем, сможет ли Resolv успешно пройти "взрослую" проверку стейблкоинов, все еще предстоит проверить рынку.

! Resolv: Дельта-нейтральный стейблкоин с моделью трех токенов