Данные экосистемы Injective взлетают: короткая вспышка или возвращение короля?

В последнее время блокчейн Injective снова привлек внимание рынка, его чистый приток средств поднялся на второе место. Данные показывают, что за последние 30 дней чистый приток Injective составил около 142 миллионов долларов, уступая только Эфиру. Кроме притока средств, Injective также продемонстрировал значительное увеличение по таким показателям, как сетевые комиссии, активные пользователи и объем торгов токенами. Станет ли этот когда-то восходящий блокчейн звездой экосистемы или это всего лишь краткая вспышка?

Высокая доходность привлекает大量资金流入

По состоянию на 4 июня, Injective за месяц привлек 142 миллиона долларов чистого притока, заняв второе место среди всех публичных цепей. Если углубиться в причины, Injective переживает волну быстрого крупного притока средств, в то время как чистый отток составил всего 11 миллионов долларов. Стоит отметить, что 98,5% притока средств было осуществлено через кросс-цепочный мост Peggy.

Аналитические агентства рынка указывают, что массовый приток средств в основном обусловлен запуском одной платформы доходности на Injective. Годовая доходность казначейства этой платформы на Injective достигает 30%, что стало важным фактором привлечения средств. Однако жесткий лимит казначейства составляет 5 миллионов долларов, что не позволяет полностью принять все поступающие средства, и средства, не участвующие в инвестициях в казначейство, могут быть потеряны в краткосрочной перспективе.

От производных финансовых инструментов к RWA: стратегическая трансформация Injective

Недавно в экосистеме Injective произошли важные изменения. 22 апреля была запущена основная сеть Lyora, которая внедрила динамическую структуру сборов и технологии оптимизации, такие как умный мемпул, что повысило производительность сети. Кроме того, Injective представила рамки оракулов iAssets для RWA и объявила о запуске рынка валютного обмена в евро и фунтах стерлингов.

Как старая публичная блокчейн-система, изначальная основная идея Injective заключалась в децентрализованной торговле деривативами. Тем не менее, в настоящее время объем торгов деривативами Injective все еще значительно отстает от лидеров рынка. Возможно, именно из-за трудностей с прорывом в области криптодеривативов Injective решила перейти в направление интеграции с реальными активами.

Этот переход, похоже, начинает приносить плоды. 22 мая объем торгов деривативами на Injective достиг 1,97 миллиарда долларов, что значительно превышает показатели в другие времена и демонстрирует восходящий тренд. Число активных пользователей в день резко возросло с 6300 адресов в феврале до 47900, увеличившись примерно в 7,6 раза. Хотя по всем публичным блокчейнам он занимает 12-е место, он обогнал некоторые известные публичные блокчейны.

Однако TVL Injective с марта 2024 года продолжает снижаться и в настоящее время составляет всего 26,33 миллиона долларов, что показывает, что его DeFi проекты все еще имеют слабую привлекательность для средств.

Производительность токенов краткосрочно впечатляет, но до исторического максимума все еще есть разница

Управляющий токен Injective INJ имеет рыночную капитализацию около 1,26 миллиарда долларов и занимает 82-е место. Хотя он упал на 76% от исторического максимума в 5,3 миллиарда долларов, с апреля он отскочил от минимального значения в 6,34 долларов до 15,48 долларов, что составляет рост на 144%, что выделяет его среди устоявшихся блокчейнов.

Кроме того, Injective в последнее время привлек несколько известных учреждений в качестве валидаторов и выпустил продукты, связанные с ИИ. В общем, Injective активно использует новые нарративы, такие как ИИ и RWA, для трансформации и действительно достиг определенного роста за последние несколько месяцев. Однако с точки зрения масштабов все еще существует значительный разрыв по сравнению с основными публичными цепями.

Экосистема Injective находится на начальной стадии своего преобразования и возрождения. Приток средств больше похож на тест рыночных настроений и демонстрацию экосистемного потенциала, чем на коренное изменение структуры. Способен ли его стратегический уклон в сторону RWA создать дифференцированное конкурентное преимущество и трансформироваться в устойчивое процветание экосистемы и захват ценности, еще предстоит преодолеть множество вызовов и пройти долгосрочную проверку рынком.

Краткосрочный рост данных оказывается короткой вспышкой или позитивным сигналом на пути к восстановлению, только время сможет дать окончательный ответ. Для Injective настоящие испытания только начинаются.