Эволюция регуляторной базы криптоактивов в Индии: введение более строгих требований к отчетности в бюджетной смете на 2025 год

Регуляторная структура Криптоактивов в Индии продолжает развиваться. Бюджет на 2025 год вводит более строгие требования к отчетности и усиливает механизмы регулирования на основе 30% налога, введенного в 2022 году. В 2022 году статья 115BBH Закона о подоходном налоге впервые официально включила шифрование активов (VDA) в налоговую систему, но не разрешила трейдерам компенсировать убытки за счет других доходов. Новая статья 285BAA в Законе о подоходном налоге, добавленная в бюджет 2025 года, дополнительно расширяет сферу регулирования, требуя от определенных учреждений отчетности по Криптоактивам в установленные сроки. В то же время правительство расширило определение VDA, охватывающее все шифрованные активы на основе технологии распределенного реестра, чтобы соответствовать развитию отрасли. Эти изменения происходят на фоне роста Биткойна из-за положительных рыночных новостей, однако рынок все еще сталкивается с неопределенностью регулирования и рисками волатильности.

В последние годы регуляторное отношение стран мира к криптоактивам постепенно меняется от паники и чрезмерного регулирования к более гибкому, осторожному и адаптивному подходу. Этот переход в основном обусловлен быстрой популяризацией криптоактивов на глобальном уровне. Однако Индия, будучи одной из самых активных стран в области криптообменов и объемов торговли, продолжает придерживаться строгого регулирования и жесткой налоговой политики, значительно отставая от дружественных регуляторных тенденций на международном рынке криптоактивов.

Налоговая система криптоактивов в Индии считается одной из самых строгих в мире, что не только подрывает уверенность инвесторов, но и серьезно препятствует инновациям и развитию применения технологий блокчейн. Несмотря на то, что различные стороны рынка многократно призывали к смягчению налоговой политики, позиция индийского правительства оставалась неизменной. Тем не менее, в бюджетном предложении на 2025 год и в поправках к Закону о подоходном налоге индийское правительство внесло определенные изменения в существующую налоговую систему.

Эволюция регуляторной системы криптоактивов в Индии

Регуляторная политика Индии в области криптоактивов претерпела эволюцию от строгих ограничений до постепенной корректировки. На ранних этапах центральный банк Индии проявлял высокую степень недоверия к криптоактивам, даже в 2013 году выпустив объявление, предупреждающее инвесторов о спекулятивных рисках шифрования. В 2018 году центральный банк Индии еще больше запретил банкам проводить транзакции с крипто-девелоперами, пытаясь ограничить развитие рынка с помощью финансовых мер. Однако этот запрет столкнулся с сильным сопротивлением со стороны отраслевых организаций и участников рынка и был признан неконституционным Верховным судом Индии в 2020 году.

Бюджет на 2022 год впервые включил Криптоактивы и другие шифрование активы в сферу правового регулирования и утвердил ряд налоговых политик, включая налогообложение на 30% на прирост капитала для шифрование активов (VDA) и 1% налог на источник (TDS) на объем сделок. Хотя введение этой налоговой системы в определенной степени обеспечило юридическую основу для налогового соблюдения, ее высокая налоговая нагрузка и строгие требования к регулированию продолжают быть предметом споров.

Появление бюджета на 2025 год не привело к фундаментальной реформе существующей налоговой системы, а лишь усилило контроль в области налоговой декларации и раскрытия информации о шифровании, которое планируется вступить в силу в апреле 2026 года.

Влияние новых налоговых правил

Несмотря на то, что регуляторные политики в нескольких юрисдикциях мира становятся все более мягкими, Индия по-прежнему сохраняет одну из самых строгих систем налогообложения криптоактивов. Бюджетная смета на 2025 год и пересмотренный Закон о подоходном налоге внесли изменения в налоговые правила, но в целом не смогли изменить текущее ограниченное положение с торговлей Криптоактивами. В настоящее время Индия взимает 30% налог на доходы от криптоактивов, что находится на крайне высоком уровне в мировом масштабе. Кроме того, эта налоговая система не позволяет инвесторам вычитать убытки или операционные расходы, что приводит к тому, что многие крипто компании и инвесторы переезжают в более дружелюбные юрисдикции. Бюджетная смета на 2025 год также дополнительно расширила определение "криптоактивов" (VDA), включая все криптоактивы на основе технологии блокчейн в налоговую сферу. Однако это определение по-прежнему не классифицирует различные типы криптоактивов, не различая их техническое применение и экономические свойства, что приводит к увеличению неопределенности в соблюдении нормативных требований.

Налоговый кодекс вводит более строгие меры наказания за не задекларированные VDA, классифицируя их как "недекларированный доход" и налагая штрафы до 70%, без каких-либо исключений или уменьшения налогов. Эта мера наказания отражает жесткую позицию индийского правительства по отношению к криптоактивам, а что более важно, определение правительства Индии криптоактивов слишком обширно, что приводит к чрезмерной налоговой нагрузке на индийских пользователей крипты.

В таких жестких налоговых условиях миграция индийских местных криптоактивов за границу стала тенденцией, а постоянный рост объемов торгов на крипторынке отражает огромные разрывы между регуляторной политикой и рыночной реальностью. Несмотря на то, что правительство пытается сдержать крипторынок с помощью высоких налоговых ставок, молодое поколение инвесторов в Индии по-прежнему рассматривает криптоактивы как основной или дополнительный источник дохода.

Влияние на инвесторов и рынок

Строгая налоговая политика Индии, безусловно, увеличивает сложность для крипто-компаний в ведении бизнеса на местном рынке. Хотя криптоиндустрия в Индии по-прежнему сохраняет значительную активность, более дружелюбная регуляторная среда в других регионах привлекает компании к переезду. В настоящее время индийский крипто-рынок все еще выигрывает от роста цен на криптоактивы. Исследования прогнозируют, что к 2035 году размер индийского крипто-рынка может вырасти с нынешних 2,5 миллиардов долларов до 15 миллиардов долларов. Однако слишком строгая регуляция может привести к утечке капитала из индийской криптоиндустрии в другие страны, что приведет к снижению налоговых поступлений в индийское правительство, ограничению рыночных инноваций и повлияет на конкурентоспособность Индии в глобальной цифровой финансовой экосистеме.

Еще одной главной проблемой индийского крипторынка является сложность соблюдения норм и юридическая неопределенность. Хотя правительство Индии еще в 2021 году предложило разработать комплексную регуляторную основу для криптоактивов, этот законопроект больше склоняется к запрету биткойнов и других криптоактивов, а также внедрению цифровой валюты центрального банка Индии (CBDC), что в конечном итоге привело к тому, что законопроект долго не мог быть реализован. В таких условиях регулирования участники рынка сталкиваются с резкими изменениями политики и рисками соблюдения норм, что затрудняет долгосрочные инвестиции. Компании и инвесторы беспокоятся о том, что в будущем они могут столкнуться с нападениями со стороны правительства или дополнительными налоговыми бременами, что, в свою очередь, влияет на бизнес-решения и рыночную активность.

В общем, несмотря на то, что правительство Индии усиливает регулирование под предлогом финансовой стабильности, строгая налоговая система и неясная регуляторная база серьезно ограничивают инновационные возможности индийского крипто-рынка и влияют на глобальную конкурентоспособность Индии. Правительству Индии необходимо найти баланс между защитой инвесторов и развитием рынка, снизить налоговые ставки, уточнить классификацию активов, уменьшить правовую неопределенность для повышения уверенности на рынке и привлечения большего капитала. Если Индия продолжит сохранять текущую регуляторную позицию, она может упустить экономические возможности в области блокчейна и цифровых финансов, в то время как Индия все еще может стать важным участником глобального крипто-рынка.