Morpho: Пионер, который изменяет структуру кредитования в Децентрализованных финансах

Децентрализованные финансы正在颠覆 традиционные финансовые услуги, среди которых протокол Morpho выделяется благодаря инновационной модели кредитования, недавно превзойдя Compound по общему объему кредитования, демонстрируя свой огромный потенциал в области управления цифровыми активами. Morpho изначально предоставлял услуги кредитования в режиме peer-to-peer через свой оптимизатор, а затем выпустил Morpho Blue, который进一步 усилил традиционную систему кредитования фондовых пулов, предлагая более эффективные и гибкие финансовые решения.

Децентрализованные финансы借贷现状

В настоящее время область DeFi кредитования в основном контролируется такими платформами, как Aave и Compound, которые используют динамическую модель кредитования, способствуя транзакциям на десятки миллиардов долларов. Пользователи вносят цифровые активы в общественные фондовые пул, из которых другие могут занимать, что создает динамичную экосистему.

Однако традиционная модель кредитования на основе пулов капитала имеет недостатки в отношении капитальной эффективности. Большое количество депонированных активов находится в неактивном состоянии и не может приносить доход, что приводит к низкой эффективности системы.

Morpho напрямую решает эти проблемы эффективности через модель заимствования P2P(. Точно соответствуя кредиторам и заемщикам, Morpho не только оптимизирует использование капитала, но и повышает процентные ставки для обеих сторон. Эта система накладывается на существующие протоколы и содержит механизм соответствия, позволяя пользователям как пользоваться преимуществами устоявшихся ликвидных пулов, так и получать дополнительный доход от потенциальных прямых совпадений.

Быстрый рост Morpho

Общая стоимость заимствований Morpho достигла 9,03 миллиарда долларов, превысив 8,65 миллиарда долларов Compound, что стало важной вехой в его развитии. Это не только количественная победа, но и подтверждение способности протокола оптимизировать заимствовательский опыт, отражая настоятельную потребность в более прямых финансовых взаимодействиях в экосистеме.

Начальный рост в основном обусловлен оптимизатором Morpho, который построен на других платформах и направлен на решение проблемы неэффективности путем создания кредитных линий между равными.

А новый Morpho Blue быстро догнал, за короткие три месяца он занял 40% от общего заблокированного капитала Morpho )TVL(. Morpho Blue использует модель пулов капитала, но с большей эффективностью, обладая более высоким коэффициентом займа и уровнем использования независимых кредитных пулов.

Глубокое влияние и перспективы на будущее

Восхождение Morpho оказывает глубокое влияние на структуру Децентрализованных финансов. Появление P2P кредитования может способствовать преобразованию финансовых рынков в более конкурентоспособном и эффективном направлении. Однако это развитие также создает новые вызовы, такие как управление сложностью точка-точка взаимодействий и усиление мер безопасности.

Morpho Blue нацелен на решение текущих уязвимостей и низкой эффективности модели кредитования в пуле. Это простой, неизменяемый примитив, который отделяет основные кредитные протоколы от управления рисками и уровня пользовательского опыта, создавая открытый рынок для управления рисками и продуктами. Благодаря созданию рынка без разрешений и настраиваемым профилям рисков, Morpho Blue предлагает гибкую альтернативу традиционным моделям.

![3 минуты, чтобы понять P2P кредитный договор Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Инновационная команда

Morpho Labs была основана Полом Франбодом и Мерлином Эгали. Пол имеет опыт в блокчейне и распределенных системах из Парижской Политехники, а Мерлин — опытный разработчик программного обеспечения из CentraleSupélec. Они работают над тем, чтобы сделать Morpho безопасным, открытым и гибким кредитным протоколом.

Заключение

Успех Morpho ярко иллюстрирует динамическую природу Децентрализованных финансов и потенциал их постоянных инноваций. Ставя под сомнение устоявшиеся финансовые модели и вводя более эффективные решения, Morpho процветает, прокладывая путь для новой эпохи Децентрализованных финансов. С постоянной эволюцией платформ DeFi, таких как Morpho, будущее финансового ландшафта, безусловно, изменится.