Анализ и прогноз тенденций на рынке криптоактивов

В эти выходные у меня было больше времени поразмышлять, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Я считаю, что общий тренд на рынке криптоактивов станет ясным только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, рост большинства малых токенов в основном был вызван давлением со стороны медведей. Трейдеры, под влиянием рефлексов от предыдущего отскока, гонятся за трендом — но на этот раз не хватает реальных долгосрочных держателей. Большинство уже понесли серьезные убытки ранее. Как и ожидалось, подавляющее большинство резко выросших токенов затем испытали такую же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, при этом сильно пострадавшие ранее сектора, такие как искусственный интеллект и популярные токены, возглавили этот отскок. С другой стороны, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа показали устойчивость — они не только были более стабильными в период падения, но и восстанавливались быстрее. Некоторые токены являются хорошими примерами. Хотя определенные токены относятся к популярным токенам, их структура совершенно иная. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реальный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит через ETF и другие регулируемые каналы.

Текущая капитализация BTC имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими циклами. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только не произойдут макроэкономические события.

2. Внутренняя дифференциация малых токенов будет усиливаться

В конечном итоге средства вернутся к токенам малой капитализации — но это не будет повсеместным процессом. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти денежные потоки. Именно поэтому я считаю, что Ethereum опередит другие публичные цепочки. Четкость регулирования, постоянно растущая популярность децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе составляют мощный положительный круговорот. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые движения. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Вот почему я считаю, что токены с переоцененной стоимостью на централизованных биржах не являются хорошим выбором в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением со стороны продаж, так как структура вознаграждений для валидаторов приводит к этой ситуации.

4. Популярные токены имеют структурные преимущества

Имея структурные преимущества, без разблокировки венчурного капитала, честный запуск, полностью основанный на внимании. Это чисто механизм спекуляции — как и в первом цикле, он сработал.

Но я думаю, что этот этап заканчивается.

Некоторые события генерации токенов и запуск определенных токенов знаменуют собой пик интереса к популярным криптоактивам. После этого интерес к таким токенам начинает угасать. Даже во время апрельского роста, некоторые публичные блокчейны показывали результаты хуже, чем Эфириум — если у всех уже есть токены, то кто будет крайним покупателем, когда интерес угаснет?

Некоторые популярные токены все еще могут показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали известными благодаря влиятельным личностям на платформах коротких видео или изображений, вне крипто-социальных медиа. Эти токены все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных токенов" как инвестиционной возможности закончилась. Только токены с сильной историей и ярким рыночным восприятием — во что люди могут коллективно верить — имеют настоящую спекулятивную ценность.

Ирония в том, что усталость и сомнения по поводу токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыли двери для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут следующей волной возможностей для генерации богатства.

Некоторые проекты являются хорошими примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно быть активным в сети. Когда информация асимметрична, всегда возникают большие возможности. Как только все узнают о чем-то, оно больше не приносит прибыли.

Вот почему я уделяю больше времени внимательному наблюдению за рынком на блокчейне. Успех некоторых проектов разжигает желание искать "следующую возможность", и капитал начинает преследовать аналогичный нарратив о справедливом запуске токенов. Как некоторые трейдеры зарабатывают огромные состояния, торгуя популярными токенами — внимание направляет капитал в нужное русло.

5. Следующие рыночные тенденции

Так что, если популярные токены больше не являются возможностью... что дальше?

Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.

Если вы следите за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моих действий в этот период — после ранних этапов некоторых публичных блокчейнов и токенов, поддерживаемых венчурным капиталом — сосредоточена на популярных токенах и искусственном интеллекте.

Как и летом DeFi, большинство ранних проектов ИИ потерпели неудачу после бурного роста. Но действительно основанные на практическом применении проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели некоторые из этих проектов, появившихся в сети.

С исчерпанием прибыли от популярных токенов внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической полезностью, идеально подходит для того, чтобы стать следующим热点ом.

Многие AI x Crypto проекты имеют честный запуск, что соответствует нарративу некоторых ранее упомянутых проектов.

Вот почему я потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области в течение спокойных нескольких недель. Сейчас нет необходимости спешить с установлением всей позиции — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.