Обзор рынка криптовалют в апреле 2024 года

Обзор рынка

В апреле 2024 года рынок шифрования пережил значительные колебания. Цена биткойна после достижения исторического максимума в марте резко колебалась, в начале месяца она в какой-то момент упала ниже 66,000 долларов, а в течение всего месяца находилась в диапазоне от 60,000 до 73,000 долларов. Эти колебания в основном были вызваны макроэкономическими факторами и изменениями в настроениях на рынке, что подчеркивает чувствительность биткойна к глобальным экономическим тенденциям.

Рынок деривативов предвещает эту коррекцию, снижение ставки финансирования бессрочных контрактов на биткойн предвещает предстоящую коррекцию. Изменение рыночного настроения делает эту коррекцию практически неизбежной, в неамериканский торговый период произошло значительное событие ликвидации.

Изменения в ожиданиях процентных ставок в США могут быть еще одним фактором, влияющим на изменение настроений по отношению к биткойну. Это напоминает о том, что, несмотря на то что биткойн рассматривается как "сохранение ценности", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.

Индекс доллара DXY неожиданно упал, что также повлияло на цену биткойна. Ослабление доллара сделало цену биткойна более привлекательной, поддерживая его стоимость.

Ожидания инвесторов относительно события халвинга биткойна могут привести к ожиданию роста цен, однако эти ожидания не оправдались. Несмотря на замедление темпов, приток ETF продолжает поддерживать рынок.

В конце месяца биткойн находится на нижнем уровне ценового диапазона, что свидетельствует о явной слабости рынка.

Шифрование инвестиционных продуктов инновации

Некоторый крупный управляющий активами запустил фонд цифровой ликвидности институционального уровня, что является важным достижением этого месяца. Фонд доступен только для инвесторов с высоким уровнем чистых активов и представлен токенами на Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные доходные активы, такие как государственные облигации США и сделки репо.

Фонд управляет активами на сумму более 375 миллионов долларов от 10 держателей, что демонстрирует значительный прогресс в интеграции традиционных финансовых активов с технологией шифрования.

В результате сотрудничества с несколькими учреждениями этот токен соединен с пулом смарт-контрактов USDC, что позволяет осуществлять прямой выкуп и обеспечивает постоянную ликвидность. Это предоставляет компаниям бесшовный способ быстрого получения финансирования и знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.

Направления регулирования

В апреле регуляторные действия стали заметными, особенно когда Управление финансовых услуг Гонконга одобрило спотовые ETF на биткойн и эфириум. Это стало значительным изменением для азиатского рынка, особенно для гонконгского рынка, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему остается строго ограниченным.

В Европе один из крупнейших банков Германии объявил о готовности предоставить услуги по шифрованию и хранению, что отражает изменение отношения традиционных финансовых учреждений к криптовалютам.

Развитие Эфириума

Динамика Эфириума схожа с Биткойном, но он сталкивается с большим вниманием со стороны регуляторов. Задержка в одобрении заявки на спотовый ETF Эфириума со стороны SEC указывает на то, что регулирующая среда все еще остается неопределенной.

Стоит отметить, что лаборатория Ethereum подала в суд на SEC, оспаривая решение о классификации ETH как ценной бумаги. Этот иск может прояснить регулирующий статус Ethereum и повлиять на другие шифрование.

Уменьшение вознаграждения за биткойн

Событие халвинга биткойна произошло как и ожидалось, награда для майнеров за блок уменьшилась вдвое. Хотя это не оказало непосредственного влияния на цену, в долгосрочной перспективе это может привести к росту транзакционных сборов, так как майнеры в большей степени зависят от Gas-расходов для поддержания своей прибыльности. Это важно для будущего биткойна как торговой сети, так как более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких транзакций.

Макроэкономическая среда

Золотой рынок

Цена золота продолжает расти в апреле, несмотря на снижение объема запасов крупнейшего золотого ETF в США. В азиатском регионе наблюдается чистый приток золота в ETF, в отличие от Северной Америки и Европы. Центральные банки продолжают покупать золото, в основном с целью диверсификации и хеджирования рисков.

Ожидания по процентной ставке

Сильные экономические данные США подавляют ожидания снижения процентных ставок в 2024 году. Данные по занятости показывают незначительное ослабление рынка труда, уровень безработицы остается на уровне 3,8%. На заседании FOMC обсуждались продолжающиеся проблемы инфляции и стратегия процентных ставок.

Рынок государственных облигаций

Квартальный отчет Министерства финансов раскрывает планы по выпуску облигаций и фискальной корректировке, что непосредственно влияет на ликвидность рынка. Ликвидность рынка государственных облигаций снизилась, а волатильность увеличилась с конца 2021 года. Ожидания заимствований во втором квартале были повышены до 243 миллиарда долларов.

Глобальная перспектива

Япония может вмешаться на валютном рынке, чтобы поддержать иену. Южноафриканская Республика принимает меры по регулированию шифрования. Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT в нефтяной торговле.

Основные моменты этого месяца

• Бывший CEO одной из торговых платформ приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушение законодательства по противодействию отмыванию денег
• Гонконг запустил 6 биржевых фондов (ETF) на биткойн и эфир
• Некоторая компания увеличила свои запасы биткойнов до 214,400 монет
• Австралия планирует запустить первый спотовый биткойн-ETF до конца года
• Некоторый стабильныйcoin был запущен на блокчейне TON
• Вон стал самой используемой валютой для сделок с криптовалютами в Q1, превзойдя доллар США
• Цена определенного NFT проекта резко упала
• Некоторый биткойн-майнер переместил 3 миллиона долларов долгосрочных спящих биткойнов
• Некоторая компания собрала 15 миллиардов долларов за три месяца через биткойн-ETF
• Разработчики Solana начали решать проблему загруженности сети
• Некоторые платежные компании запустили сервис международных переводов с использованием стабильной валюты PYUSD.
• Sony Bank запустил эксперимент со стабильной монетой на Polygon

Анализ на цепи

• Общий интерес к шифрованию низкий, особенно к альткоинам

• Основные майнеры биткойнов не покинули рынок, но розничные майнеры сталкиваются с проблемами

• Количество проектов по шифрованию валют увеличилось до примерно 2,5 миллиона.

• Этап "безумия" Биткойна охлаждается, рынок, возможно, близок к дну

• Некоторый L2 платформа в среднем привлекает 50-100 тысяч новых пользователей в день, общее количество пользователей близко к 9 миллионам

• Краткосрочные держатели продают с убытком, рынок или близок к местному дну

• Целевые мероприятия на блокчейне остаются спокойными, объем торгов снижается.

Заключение

Апрель подчеркнул тонкий баланс мировой экономики, центральные банки реагируют на вызовы инфляции и роста, рынки адаптируются к изменениям регулирования и геополитической неопределенности. Цена биткойна, хотя и стремится к стабильности, по-прежнему чувствительна к экономическим показателям и настроению инвесторов. Гонконг запустил ETF, чтобы расширить доступ на рынок.

Потенциальные факторы, способствующие позитивной тенденции на рынке шифрования, включают:

• Правила SEC могут расширить услуги банков США в области шифрования
• Суверенные фонды инвестируют в шифрование
• Больше организаций включат биткойн в свои финансовые резервы