Реальные доходные протоколы в области Децентрализованных финансов: 7 проектов, за которыми стоит следовать

В экосистеме Децентрализованные финансы многие проекты привлекают пользователей высокими вознаграждениями в токенах. Однако этот подход имеет некоторые проблемы: во-первых, чрезмерная эмиссия токенов может привести к размыванию стоимости; во-вторых, низкая лояльность пользователей, которые легко теряются из-за снижения стимулов. Поэтому действительно ценный Протокол должен обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, даже без дополнительных стимулов есть стабильная база пользователей.
2. Возможность получения дохода на блокчейне через продукт
3. Доход превышает операционные расходы и эмиссию токенов
4. Выплата доходов в стабильных монетах или основных криптовалютах, таких как ETH

На основе этих стандартов, следующие 7 проектов стоит следовать:

1. BTRFLY (Засекреченный картель)

BTRFLY запускает версию V2, переходя от модели размывания к модели реального дохода. Пользователи могут получать ETH-дивиденды, заблокировав BTRFLY, доходы поступают от управления капиталом и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, предлагающая криптовалютную, фондовую и валютную торговлю с плечом до 150x. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-DAI LP, а стейкинг однородной монеты GNS скоро будет запущен.

3. Умами (Арбитрум)

Пользователи могут вносить UMAMI в mUMAMI, получая около 5% годовых доходов в WETH от доходов протокола. Также предлагается пул GLP/TCR USDC, который обеспечивает стабильный доход около 20% за счет хеджирования через GMX и TracerDAO.

4. Кудзира (Cosmos)

Экосистема Kujira включает несколько продуктов: Orca( скидочная ликвидация), Fin( децентрализованная ордерная книга торгов), Blue( ядро экосистемы) и стабильная монета USK. Ставка KUJI дает право на долю от доходов протокола, в настоящее время годовой доход составляет около 0,49%.

5. Trader Joe (Аваланч )

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Пользователи ставят JOE для получения sJOE, распределение дохода в USDC каждые 24 часа. Источник дохода - комиссия за транзакции 0.05%.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Инновационный проект Децентрализованных финансов, позволяющий пользователям создавать и торговать синтетическими активами. Ставка SNX может предоставить:

1. Доход от sUSD, полученный от торговли фьючерсами Kwenta, опционами Lyra и т.д.
2. SNX инфляционные вознаграждения

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентрализованная биржа бессрочных контрактов, максимальное плечо 30x. Источник дохода:

1. Торговля и маржинальная торговля 30% комиссия
2. Преобразовать в ETH/AVAX, распределить среди стейкеров GMX

GMX — это dApp номер один на Arbitrum, его использование продолжает расти.

При исследовании этих проектов можно использовать следующие инструменты:

• TokenTerminal/CryptoFees:Просмотреть источники дохода
• Dune Analytics: анализ данных проекта
• Messari: информация о поставках токенов
• Официальная панель данных проекта

При оценке проекта необходимо учитывать следующие вопросы:

• Источник дохода
• Протокол фактический доход
• Предложение токенов и уровень инфляции
• Способ оплаты доходов
• Сетевая эфект

Необходимые риски:

1. Модель распределения доходов может столкнуться с регуляторными рисками
2. Некоторые проекты основаны на сложной финансовой инженерии, что создает потенциальные риски.