Центральный банк Блокчейн ведет тихую революцию

В последнее время Управление финансовых услуг Сингапура (MAS) выпустило белую книгу «Глобальный уровень 1: Основной уровень финансовой сети», что знаменует собой создание в Сингапуре важного «Блокчейн Центрального банка». В то же время «Блокчейн валютного моста mBridge», разработанный Международным расчетным банком, Народным банком Китая и Управлением финансовых услуг Гонконга, также вошел в стадию MVP и открыто пригласил к международному сотрудничеству.

Эти тенденции показывают, что вся индустрия Блокчейн сталкивается с трансформацией, инициированной государственным сектором, что повлияет на будущее финансовой и денежной системы человечества. На самом деле, Банк международных расчетов еще в апреле этого года опубликовал статью "Финансовый интернет (Finternet)", в которой изложил будущее токенизации и единой книги, что свидетельствует о позиции Центрального банка относительно этой трансформации.

Из белой книги MAS видно, что развитие отрасли, похоже, движется в этом направлении. В будущем подавляющее большинство активов реального мира может быть токенизировано на регулируемых разрешительных блокчейнах, при этом в разных регулирующих юрисдикциях будет формироваться многосетевое взаимодействие. В этой структуре законные валюты на блокчейне, такие как CBDC и токенизированные банковские депозиты, станут основными используемыми валютами.

По этому поводу у меня есть следующие соображения:

1. RWA-сектор постепенно станет игрой для властей и традиционных финансовых учреждений, оставив мало возможностей для чистого Web3. Ключевым является соответствие требованиям + активы, а технологии не являются защитным барьером.

2. Кросс-блокчейн-платежи, международная торговля, финансовые технологии цепочки поставок и другие области могут получить реальное применение в ходе этой волны глобальной мобилизации частного и государственного секторов.

3. Публичные лицензированные блокчейны могут в будущем получить экспоненциальный рост. Четкое правовое регулирование и система ответственности развеют большинство опасений инвесторов.

4. CBDC и токенизированные банковские депозиты могут быть предпочтением Центрального банка, а не стабильных монет. Но в будущем может проявиться схема "Богу — богово, Цезарю — Цезарево".

5. Отрасль будет все больше обращать внимание на "компьютерную" культуру, способствуя развитию технологий и создавая настоящую ценность, а не "казино" культуру.

В общем, эта инициируемая государственным сектором реформа Блокчейн тихо продвигается и будет глубоко влиять на будущую финансовую структуру. Нам нужно внимательно следить за соответствующими тенденциями и улавливать тренды развития отрасли.

! 10 000 слов в Белой книге MAS о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

Интерпретация белой книги «Глобальный Layer 1 - Основной уровень финансовой сети» от Управления денежных средств Сингапура

1. Введение

Глобальная инициатива первого уровня (GL1) направлена на исследование разработки многофункциональной инфраструктуры общих бухгалтерских книг на основе технологий распределенного реестра (DLT), разработанной регулируемыми финансовыми учреждениями для финансовой отрасли. Цель состоит в том, чтобы позволить регулируемым финансовым учреждениям использовать эту инфраструктуру общих бухгалтерских книг для развертывания взаимозависимых приложений цифровых активов через юрисдикции. Создание инфраструктуры общих бухгалтерских книг освободит распределенную ликвидность, позволяя финансовым учреждениям более эффективно сотрудничать.

Основное внимание GL1 уделяется предоставлению финансовым учреждениям инфраструктуры совместного реестра для разработки, развертывания и использования приложений, подходящих для цепочки добавленной стоимости в финансовой отрасли, таких как выпуск, распределение, торговля и расчет, хранение, услуги по активам и платежи. Это может улучшить трансграничные платежи, а также трансграничное распределение и расчет инструментов капитального рынка.

Уникальность GL1 заключается в разработке инфраструктуры общего реестра, которая может использоваться для различных случаев, поддерживая комбинированные сделки с разными финансовыми активами и приложениями, при этом соответствуя нормативным требованиям.

! 10 000 слов интерпретация MAS Global Layer 1 - Фундаментальный уровень финансовых сетей

2. Фон и мотивация

Традиционная финансовая инфраструктура сталкивается с проблемами изолированных баз данных, различных коммуникационных протоколов и высоких затрат на обслуживание. Финансовые учреждения обращаются к технологиям, таким как DLT, для модернизации рыночной инфраструктуры. Однако различные технологии и выбор поставщиков ограничивают интероперабельность, что приводит к фрагментации рынка и проблемам с ликвидностью.

Для достижения бесшовных трансакций через границы необходимо создавать соответствующую инфраструктуру, основанную на открытости и интероперабельности. Видение "финансового интернета" и "единого реестра", предложенное BIS, дополнительно поддерживает роль токенизации в таких приложениях, как трансакции через границы и расчет ценных бумаг.

Однако в настоящее время отсутствуют финансовые сети и технологическая инфраструктура, подходящие для выполнения цифровых активов финансовыми учреждениями, что ограничивает коммерческое масштабирование токенизированных активов.

! Толкование 10 000 слов Белой книги MAS "Глобальный уровень 1 - Фундаментальный слой финансовых сетей"

3. Инициатива GL1

GL1 предназначен для содействия разработке инфраструктуры общего уровня для размещения токенизированных финансовых активов и финансовых приложений вдоль финансовой цепочки ценности. Он будет поддерживать токенизированные активы и валюту, выпущенные пользователями сети в различных юрисдикциях.

Основная цифровая инфраструктура GL1 будет разрабатываться в соответствии со следующими принципами:

• Открытые и стандартизированные
• Соответствовать применимым нормативным актам и быть открытым для регулирующих органов
• Хорошее управление
• Нейтральность
• Коммерческая справедливость
• Доступность
• Финансовая самодостаточность

Архитектура GL1 может быть описана как основный уровень в четырехуровневой концептуальной модели цифровой активной платформы, включающей уровень платформы, уровень активов, уровень услуг и уровень доступа.

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

4. Потенциальные применения GL1

GL1 будет поддерживать различные случаи использования, включая трансакции по трансграничным платежам, трансакционное распределение и расчеты капиталовложений и т.д. Его ценностное предложение включает в себя:

• Повышение эффективности и снижение затрат
• Улучшение управления ликвидностью
• Способствовать инновациям
• Улучшение управления рисками
• Повышение прозрачности

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

5. Операционная модель

Платформа GL1 может быть использована для создания множества финансовых приложений и сетей. Финансовые сети могут быть организованы вокруг конкретных случаев использования и могут включать различные типы токенизированных активов.

Компания GL1 будет выступать в качестве поставщика технологий и поставщика общественной инфраструктуры. В вопросах расчетных схем, окончательности расчетов и других аспектах GL1 необходимо сотрудничать с соответствующими регулирующими органами для обеспечения соблюдения норм.

В будущем GL1 будет исследовать возможность создания некоммерческой организации для разработки общих принципов и стандартов, а также может создать независимую операционную компанию для построения и развертывания инфраструктуры. Это потребует беспрецедентного многостороннего сотрудничества между юрисдикциями, включая участие частного и государственного секторов.

В целом, GL1 является долгосрочной инициативой, направленной на создание основной цифровой инфраструктуры, формирующей будущее финансовой сети. Его реализация может коренным образом изменить способы функционирования жизненного цикла активов и капиталовложений.

! Толкование Белой книги MAS на 10 000 слов о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей

! 10 000 слов интерпретация MAS Global Layer 1 - фундаментальный слой финансовых сетей

! 10 000 слов интерпретация Белой книги MAS о глобальном уровне 1 - фундаментальном слое финансовых сетей