Нью-Йоркская фондовая биржа во время утренних торгов в Нью-Йорке. (Фото Майкла М. ... Больше Сантьяго/Getty Images)
Getty ImagesОсновные обсуждения реальных активов (RWA) доминируются традиционными финансами: казначейскими облигациями США, частным кредитованием, токенами, обеспеченными золотом, и токенизированной недвижимостью. Логика проста: цифровать то, что уже ценит финансовый мир, и перенести это на блокчейн для лучшего доступа, прозрачности и ликвидности. Но что если эта узкая фокусировка является слепым пятном? Эта статья исследует, почему текущая дискуссия RWA может упускать из виду один из самых ценных классов активов: данные. Поскольку мы углубляемся в эпоху децентрализованного ИИ, данные заслуживают еще более важного места за столом RWA.
Что такое реальные активы?
Реальные активы — это осязаемые или неосязаемые активы, которые происходят из физической или традиционной экономики, такие как имущество, облигации или товары, и представлены в цепочке через токенизацию. Эти токены отражают права собственности, требования на доход или другие формы экономической полезности и предназначены для переноса внецепочечной ценности в децентрализованные финансы (DeFi). РА служат связующим звеном между реальной экономикой и цифровым миром, открывая ликвидность для традиционно неликвидных активов, обеспечивая при этом программируемые финансы.
Сейчас разговор о RWA в значительной степени отражает финансовую систему, которую он намеревается разрушить. Токенизированные казначейские облигации США быстро растут. Рынки частного кредитования получают обновление в стиле Web3. Даже недвижимость и товары имеют свои эквиваленты на блокчейне. Однако такой узкий подход может скрывать потенциальные слепые зоны. Он ограничивает инновации, применяя блокчейн только к существующим финансовым структурам, вместо того чтобы исследовать новые парадигмы создания ценности. Это также может создать «эхо-камеру», укрепляя традиционное финансовое мышление вместо того, чтобы расширять границы того, что представляет собой ценное, токенизируемое актив. Это ограничивает потенциал RWA действительно революционизировать глобальные рынки и разблокировать огромные объемы экономической ценности, которые в настоящее время недоступны или недостаточно используются.
Почему данные реальные активы имеют ценность?
Думайте о RWA как о новой форме акций, которые связаны не только с компаниями, но и с классами активов, обладающими долгосрочной экономической полезностью. В этом контексте данные имеют значение не только как ценные, но и как стратегические, и являются следующей ключевой ареной глобальной гонки ИИ после чипов.
В предыдущих статьях мы исследовали, как качественные наборы данных быстро становятся «цифровым золотом» в гонке вооружений ИИ. Сегодня компании конкурируют не только в вычислительной мощности, но и борются за доступ к чистым, созданным человеком, разнообразным и глобальным данным, которые могут обеспечить обучение и тонкую настройку моделей. Кроме того, объем рынка больших данных был оценен в 325,4 миллиарда долларов США в 2023 году и, как ожидается, вырастет до 1035,4 миллиарда долларов США к 2032 году, подчеркивая его огромную экономическую значимость.
БОЛЬШЕ ДЛЯ ВАС* От войны чипов до войны данных: объяснение следующего поля битвы ИИ
Юридический шторм ИИ: Три битвы, которые сформируют его будущее
Так же как ETF, обеспеченные золотом, стали обычным явлением на капитальных рынках, активы, обеспеченные данными, имеют потенциал открыть рынок стоимостью в триллион долларов. Логика аналогична тому, как публичные рынки оценивают компании в сфере ИИ на основе их собственных данных. В этом контексте токенизация высококачественных наборов данных создает новый, инвестиционный класс активов.
Еще один важный элемент, обеспечивающий ценность данных, заключается в их дефиците. В мире, насыщенном ИИ, качественные данные, созданные человеком, становятся все более редкими и ценными. Поскольку синтетический контент заполняет интернет, обучение моделей на чистых, реальных, разнообразных данных становится сложнее, что делает их более дефицитными и критически важными. Более того, данные происходят из реального поведения и человеческой активности, что означает, что они имеют явную полезность. Вы не можете их потрогать, но вы можете токенизировать их, торговать ими, лицензировать их и зарабатывать на их основе.
В отличие от токенизированных облигаций, которые могут бездействовать в кошельках, данные предназначены для использования. Их полезность встроена в само их существование, и спрос на них растет с каждым днем, в различных отраслях, от здравоохранения до автономного вождения и климатической аналитики. Чем уникальнее, провереннее и структурированнее набор данных, тем выше его потенциальная ценность. Будь то детализированные модели поведения потребителей, спутниковые изображения высокого разрешения или анонимные медицинские записи, данные обеспечивают основу для обоснованных решений практически в каждом секторе.
Как наборы данных могут быть токенизированы как реальные активы?
Основной механизм RWAs позволяет представлять данные в виде цифрового токена на блокчейне. Это обеспечивает четкое право собственности, детализированный контроль доступа, фракционирование и бесшовную передачу. Представьте себе исследовательское учреждение, токенизирующее конкретные научные наборы данных, позволяя другим исследователям покупать долевый доступ или вносить вклад в коллективный пул данных.
Токенизация данных относится к процессу представления наборов данных в виде активов на основе блокчейна, что делает их торговыми, делимыми и проверяемыми. Подобно золоту или правам собственности, токенизированные данные могут поддерживаться правами доступа, доходами от лицензирования или полезностью AI модели.
Вызовы и соображения
Токенизация данных в качестве РВП будет сложным и длительным процессом, так как доступные в настоящее время рамки, технологии и инфраструктура для этой новой идеи пока отсутствуют. Ключевые аспекты включают:
Проектирование смарт-контрактов: хотя техническая реализация проста, проектирование токен-контрактов, которые прозрачно отражают право собственности, лицензионные права и распределение доходов, может быть сложной задачей.
Поток доходов и утилита: стоимость токенов данных зависит от фактического использования, например, разработчики ИИ платят за использование определенных наборов данных. Необходимы механизмы для направления доходов в смарт-контракт, их распределения среди держателей токенов и избежания эксплуатации. Это не будет легким путем.
Сложность оценки: Как объективно оценить набор данных? Его стоимость может зависеть от его уникальности, актуальности, качества, значимости и спроса на инсайты, которые он может генерировать. Разработка надежных, широко принятых методов оценки будет иметь решающее значение.
Происхождение и обеспечение качества: Обеспечение того, чтобы токенизированные данные всегда были подлинными, точными и актуальными, особенно для динамических наборов данных, представляет собой значительную техническую проблему.
Конфиденциальность и безопасность: Защита чувствительной информации, особенно когда она представлена в виде токена и потенциально становится более доступной, требует современных криптографических решений и строгих контролей доступа.
Конфиденциальность и соблюдение норм: Токенизация данных, созданных человеком, поднимает сложные вопросы, касающиеся законов о конфиденциальности данных (GDPR, HIPAA и т.д.). Юридические рамки должны эволюционировать, чтобы учитывать децентрализованную собственность и лицензирование данных на основе согласия.
Если реальные активы предназначены для переноса самых ценных частей реального мира в Web3, то данные не могут быть исключены из этого уравнения. Они являются топливом AI-экономики, невидимым слоем за каждой умной системой и потенциально самыми ликвидными, программируемыми и глобальными реальными активами, которые мы еще не полностью исследовали. По мере роста децентрализованного AI рынок будет требовать децентрализованного, безразрешительного доступа к высококачественным наборам данных, и токенизированные данные предлагают самую элегантную инфраструктуру для этого будущего. Данные RWA могут быть не просто нишей, они могут стать следующей доминирующей нарративой RWA. И эта история только начинает разворачиваться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Почему ИИ-движок "Данные" является самым недооцененным реальным активом?
Getty ImagesОсновные обсуждения реальных активов (RWA) доминируются традиционными финансами: казначейскими облигациями США, частным кредитованием, токенами, обеспеченными золотом, и токенизированной недвижимостью. Логика проста: цифровать то, что уже ценит финансовый мир, и перенести это на блокчейн для лучшего доступа, прозрачности и ликвидности. Но что если эта узкая фокусировка является слепым пятном? Эта статья исследует, почему текущая дискуссия RWA может упускать из виду один из самых ценных классов активов: данные. Поскольку мы углубляемся в эпоху децентрализованного ИИ, данные заслуживают еще более важного места за столом RWA.
Что такое реальные активы?
Реальные активы — это осязаемые или неосязаемые активы, которые происходят из физической или традиционной экономики, такие как имущество, облигации или товары, и представлены в цепочке через токенизацию. Эти токены отражают права собственности, требования на доход или другие формы экономической полезности и предназначены для переноса внецепочечной ценности в децентрализованные финансы (DeFi). РА служат связующим звеном между реальной экономикой и цифровым миром, открывая ликвидность для традиционно неликвидных активов, обеспечивая при этом программируемые финансы.
Сейчас разговор о RWA в значительной степени отражает финансовую систему, которую он намеревается разрушить. Токенизированные казначейские облигации США быстро растут. Рынки частного кредитования получают обновление в стиле Web3. Даже недвижимость и товары имеют свои эквиваленты на блокчейне. Однако такой узкий подход может скрывать потенциальные слепые зоны. Он ограничивает инновации, применяя блокчейн только к существующим финансовым структурам, вместо того чтобы исследовать новые парадигмы создания ценности. Это также может создать «эхо-камеру», укрепляя традиционное финансовое мышление вместо того, чтобы расширять границы того, что представляет собой ценное, токенизируемое актив. Это ограничивает потенциал RWA действительно революционизировать глобальные рынки и разблокировать огромные объемы экономической ценности, которые в настоящее время недоступны или недостаточно используются.
Почему данные реальные активы имеют ценность?
Думайте о RWA как о новой форме акций, которые связаны не только с компаниями, но и с классами активов, обладающими долгосрочной экономической полезностью. В этом контексте данные имеют значение не только как ценные, но и как стратегические, и являются следующей ключевой ареной глобальной гонки ИИ после чипов.
В предыдущих статьях мы исследовали, как качественные наборы данных быстро становятся «цифровым золотом» в гонке вооружений ИИ. Сегодня компании конкурируют не только в вычислительной мощности, но и борются за доступ к чистым, созданным человеком, разнообразным и глобальным данным, которые могут обеспечить обучение и тонкую настройку моделей. Кроме того, объем рынка больших данных был оценен в 325,4 миллиарда долларов США в 2023 году и, как ожидается, вырастет до 1035,4 миллиарда долларов США к 2032 году, подчеркивая его огромную экономическую значимость.
БОЛЬШЕ ДЛЯ ВАС* От войны чипов до войны данных: объяснение следующего поля битвы ИИ
Так же как ETF, обеспеченные золотом, стали обычным явлением на капитальных рынках, активы, обеспеченные данными, имеют потенциал открыть рынок стоимостью в триллион долларов. Логика аналогична тому, как публичные рынки оценивают компании в сфере ИИ на основе их собственных данных. В этом контексте токенизация высококачественных наборов данных создает новый, инвестиционный класс активов.
Еще один важный элемент, обеспечивающий ценность данных, заключается в их дефиците. В мире, насыщенном ИИ, качественные данные, созданные человеком, становятся все более редкими и ценными. Поскольку синтетический контент заполняет интернет, обучение моделей на чистых, реальных, разнообразных данных становится сложнее, что делает их более дефицитными и критически важными. Более того, данные происходят из реального поведения и человеческой активности, что означает, что они имеют явную полезность. Вы не можете их потрогать, но вы можете токенизировать их, торговать ими, лицензировать их и зарабатывать на их основе.
В отличие от токенизированных облигаций, которые могут бездействовать в кошельках, данные предназначены для использования. Их полезность встроена в само их существование, и спрос на них растет с каждым днем, в различных отраслях, от здравоохранения до автономного вождения и климатической аналитики. Чем уникальнее, провереннее и структурированнее набор данных, тем выше его потенциальная ценность. Будь то детализированные модели поведения потребителей, спутниковые изображения высокого разрешения или анонимные медицинские записи, данные обеспечивают основу для обоснованных решений практически в каждом секторе.
Как наборы данных могут быть токенизированы как реальные активы?
Основной механизм RWAs позволяет представлять данные в виде цифрового токена на блокчейне. Это обеспечивает четкое право собственности, детализированный контроль доступа, фракционирование и бесшовную передачу. Представьте себе исследовательское учреждение, токенизирующее конкретные научные наборы данных, позволяя другим исследователям покупать долевый доступ или вносить вклад в коллективный пул данных.
Токенизация данных относится к процессу представления наборов данных в виде активов на основе блокчейна, что делает их торговыми, делимыми и проверяемыми. Подобно золоту или правам собственности, токенизированные данные могут поддерживаться правами доступа, доходами от лицензирования или полезностью AI модели.
Вызовы и соображения
Токенизация данных в качестве РВП будет сложным и длительным процессом, так как доступные в настоящее время рамки, технологии и инфраструктура для этой новой идеи пока отсутствуют. Ключевые аспекты включают:
Окончательные мысли: недостающее звено реальных активов?
Если реальные активы предназначены для переноса самых ценных частей реального мира в Web3, то данные не могут быть исключены из этого уравнения. Они являются топливом AI-экономики, невидимым слоем за каждой умной системой и потенциально самыми ликвидными, программируемыми и глобальными реальными активами, которые мы еще не полностью исследовали. По мере роста децентрализованного AI рынок будет требовать децентрализованного, безразрешительного доступа к высококачественным наборам данных, и токенизированные данные предлагают самую элегантную инфраструктуру для этого будущего. Данные RWA могут быть не просто нишей, они могут стать следующей доминирующей нарративой RWA. И эта история только начинает разворачиваться.