Анализ влияния макроэкономических факторов на бычий рынок Биткойна

В этой статье рассматриваются ключевые макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и решения Федеральной резервной системы, и их влияние на ценовые тенденции Биткойна в Бычий рынок. Анализируя исторические данные с 2014 года по настоящее время, мы выявили несколько важных тенденций и корреляций, которые предоставляют ценные идеи для инвестиционных стратегий.

Глобальная ликвидность рынка

Ликвидность является ключом к здоровой экономике, она способствует росту цен на активы и активизирует торговлю. Мы в основном сосредоточены на денежной массе M2 как на показателе общей ликвидности. Исторические данные показывают, что пики роста глобальной M2 часто совпадают с Бычьим рынком Биткойна.

Биткойн исторически переживал несколько значительных бычьих рынков:

• 2011-2013 годы: во время европейского финансового кризиса центробанки увеличили ликвидность, Биткойн вырос с 2,93 долларов до 329 долларов.
• 2015-2017 годы: низкие процентные ставки и увеличение денежной массы продолжались, Биткойн вырос с 200 долларов до 19 000 долларов.
• 2020-2021 годы: COVID-19 вызвал массовое смягчение денежной политики, Биткойн вырос с 10 000 долларов до 64 000 долларов.
• 2024 год: несмотря на общее снижение ликвидности, Биткойн все же вырос с 25 000 долларов до 85 000 долларов, достигнув нового максимума, что показывает повышение зрелости рынка.

Стоит отметить, что поведение альткойнов отличается от поведения Биткойна. Курс альткойна/Биткойна, похоже, более тесно следует изменениям глобальной чистой ликвидности.

Влияние процентных ставок и инфляции

Несмотря на то, что Биткойн разработан как децентрализованный актив, исследования показывают, что он становится все более чувствительным к решениям центрального банка:

• До 2013 года, ужесточение политики Федеральной резервной системы будет снижать цену Биткойна.
• После 2013 года, ужесточение монетарной политики Федеральной резервной системы, наоборот, способствовало росту цены Биткойна, что указывает на изменение рыночного мнения.
• Монетарная политика Европейского центрального банка постоянно оказывает негативное влияние на цену Биткойн.
• С 2020 года Биткойн стал быстрее и резче реагировать на объявления FOMC.

Недавние данные CPI также показывают, что цена Биткойна стала более чувствительной к инфляционным данным.

Заключение

Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно развивается. На начальном этапе Биткойн в основном пользовался популярностью из-за своих характеристик как децентрализованной цифровой валюты. Однако после 2020 года чувствительность Биткойна к денежно-кредитной политике явно возросла, что отражает увеличение спекулятивных факторов и более широкую базу инвесторов.

Несмотря на то, что Биткойн изначально рассматривался как инструмент хеджирования от инфляции, эмпирические исследования показывают разные результаты. Его ценовая динамика тесно связана с глобальной ликвидностью и подвергается комплексному влиянию политики центральных банков, поведения инвесторов и тенденций институциональных инвестиций.

С учетом того, что рынок Биткойна постоянно совершенствуется, инвесторы должны внимательно следить за изменениями этих макроэкономических факторов при разработке своих стратегий. Будущие данные по CPI и решения центрального банка могут продолжать оказывать значительное влияние на цену Биткойна.