Coinbase усиливает влияние, многообразное развитие встречает вызовы

В последнее время Coinbase играет важную роль в продвижении криптовалютной комплаенс в США, активно участвуя в политических мероприятиях и спонсируя важные события для увеличения своего влияния. В то же время компания ускоряет инновации в продуктах и расширение экосистемы, чтобы оптимизировать пользовательский опыт и повысить доверие к рынку.

Восстановление цен на акции и тревоги по поводу модели прибыли

С начала этого года Coinbase демонстрирует положительные сигналы по нескольким ключевым показателям. По состоянию на 16 июня 2025 года, цена акций Coinbase восстановилась до 242,71 долларов, что более чем на 60% выше минимума апреля 2025 года. Этот рост частично обусловлен тем, что в мае этого года компания была включена в индекс S&P 500, что свидетельствует о повышении признания со стороны основных финансовых рынков. Тем не менее, по сравнению с пиковым значением при上市 в апреле 2021 года, текущая цена акций все еще упала примерно на 29%.

Данные показывают, что уже 1560上市机构 сообщили о наличии акций Coinbase, общая сумма акций превышает 120 миллионов, включая множество известных инвестиционных учреждений. По активности пользователей, данные мониторинга трафика одного сайта показывают, что в мае количество активных пользователей Coinbase достигло 34,7 миллиона, уступая только одному традиционному брокеру и торговой платформе.

Несмотря на яркие результаты рынка, структура прибыли Coinbase все еще вызывает беспокойство. Финансовый отчет за 2024 год показывает, что около 63% дохода составляет плата за сделки, что делает его доходы сильно зависимыми от рыночных колебаний. В первом квартале 2025 года доход от сделок снизился на 19% по сравнению с предыдущим кварталом до 1,3 миллиарда долларов, что отражает давление на объемы торгов на рынке. Кроме того, быстрое развитие экосистемы на блокчейне также усиливает конкуренцию с централизованными биржами.

В последнее время Coinbase также столкнулась с проблемами доверия. Серьезный инцидент с утечкой данных, затронувший 69 000 пользователей и потенциальные убытки в сотни миллионов долларов, сильно подорвал доверие пользователей. В то же время компания подверглась коллективному иску из-за своей ценовой политики и вопросов раскрытия информации, а регулирующие органы расследуют, не преувеличила ли она данные о пользователях в процессе выхода на биржу.

Инновации продуктов и глобальная экспансия

Сталкиваясь с множеством вызовов, Coinbase ищет разнообразный рост через инновации продуктов и глобальное стратегическое планирование.

На рынке деривативов Coinbase объявила о запуске в США соответствующих требованиям бессрочных контрактов и о приобретении одной из крупнейших в мире платформ для криптоопционов и бессрочных контрактов, что значительно повысит ее конкурентоспособность на рынке деривативов.

В области платежей Coinbase сотрудничает с несколькими платформами электронной коммерции для продвижения применения некоторой стабильной монеты в платежах. В то же время компания также сотрудничает с одной кредитной карточной компанией для запуска новой криптокредитной карты, предлагающей кэшбэк до 4% на покупки биткойнов.

В ответ на тенденцию слияния CEX и DEX, Coinbase интегрировала определенный сетевой DEX в основное приложение, обеспечив доступ к миллионам цепочных активов. Компания также запустила новый токен в этой сети, чтобы усилить свою конкурентоспособность в сети Layer2.

Ориентируясь на разработчиков, Coinbase представила новую инфраструктуру кошелька, объединяющую абстракцию учетной записи и управляемый вход. Для институциональных инвесторов компания запустила фонд дохода от биткойнов, специально разработанный для неамериканских учреждений.

В плане глобального развертывания Coinbase активно стремится получить лицензии на криптобизнес в Европе и уже получила лицензию на виртуальные валюты в одном из штатов США. Компания также усиливает интеграцию политических и экономических ресурсов, привлекая политических консультантов и спонсируя важные мероприятия.

В целом, Coinbase благодаря своим преимуществам в области соблюдения норм и признанию на рынке уверенно занимает свои позиции в основной финансовой системе. Однако в условиях сложной регуляторной среды и жесткой рыночной конкуренции способность компании эффективно справляться с политическими рисками, оптимизировать структуру прибыли и продолжать завоевывать доверие пользователей станет ключевым вызовом для ее будущего развития.