Глобальная диверсификация активов усиливается, Криптоактивы становятся новой опорой для равновесия

В начале апреля буря в политике тарифов вызвала значительные колебания на глобальных рынках активов. Несмотря на то, что после этого политики смягчили свои заявления, улучшив рыночные настроения, этот инцидент все же подчеркнул неопределенность текущей экономической среды. На этом фоне криптоактивы, такие как биткойн, продемонстрировали уникальную устойчивость, привлекая внимание инвесторов.

С точки зрения экономических данных, макроэкономические показатели США в апреле демонстрируют сложную ситуацию. Рынок труда показывает удовлетворительные результаты, но индекс потребительской уверенности значительно снизился. Рост инфляционных ожиданий также вызвал беспокойство рынка по поводу экономических перспектив. Международный валютный фонд (МВФ) в своем последнем отчете понизил прогнозы глобального экономического роста, что отражает осторожный подход к экономическим перспективам.

Федеральная резервная система сталкивается с серьезными политическими вызовами. Инфляция продолжает оставаться выше целевого уровня, однако риски замедления экономического роста также нельзя игнорировать. В этой ситуации Федеральная резервная система решила сохранить процентные ставки на прежнем уровне и заявила, что будет продолжать внимательно следить за изменениями в экономических данных. На рынках в целом ожидают, что Федеральная резервная система может начать снижать ставки не раньше первой половины 2025 года.

Финансовые рынки в апреле продемонстрировали драматичное поведение. В начале месяца фондовый рынок США понес серьезные потери, особенно технологические акции. Однако к концу месяца произошел заметный рост, частично обусловленный ожиданиями возможных изменений в тарифной политике и отличными показателями некоторых технологических гигантов. Тем не менее, многие аналитики по-прежнему проявляют осторожность в отношении этого ралли, считая, что рынок по-прежнему сталкивается с множеством неопределенностей.

На таком фоне производительность Биткойна привлекает внимание. В середине и конце апреля цена Биткойна преодолела отметку в 94 тысячи долларов, установив новый годовой рекорд. Этот рост совпал с достижением исторического максимума золотом, что подчеркивает свойства Биткойна как "цифрового золота". Волатильность Биткойна значительно снизилась, что привлекло больше долгосрочных инвестиций.

Данные показывают, что состояние долгосрочных держателей значительно увеличилось в этом раунде роста. Такое поведение биткойна соответствует закономерностям исторического бычьего рынка, который обычно испытывает коррекцию после достижения новых максимумов, а затем восстанавливает восходящий тренд. В настоящее время большое количество биткойнов находится в прибыльном состоянии, и это явление в истории часто предвещает наступление бычьего рынка.

! Ежемесячный отчет по макроэкономике криптовалют: тарифная война ускоряет глобальную дифференциацию активов, криптовалюта поднимается до новой точки опоры равновесия

Согласно данным, благодаря биткойну, общая рыночная капитализация криптоактивов в мире превысила 30 триллионов долларов. Рыночная капитализация биткойна превышает капитализацию некоторых ведущих мировых технологических компаний, и он стал пятым по величине активом после золота, Apple, Microsoft и Nvidia. Примечательно, что долгосрочная связь биткойна с американскими технологическими акциями начала "отклеиваться", продемонстрировав независимые рыночные результаты.

Криптоактивы меняют логику ценообразования глобальных активов. Некоторые инвестиционные эксперты значительно повысили долгосрочные целевые цены на биткойн, что отражает оптимизм рынка относительно его будущего потенциала.

Смотря в будущее, рыночные тенденции в значительной степени будут зависеть от направления тарифной политики и развития экономической ситуации. Хотя в краткосрочной перспективе колебания неизбежны, шифрованные активы, демонстрирующие независимость и антициклические характеристики, могут привлечь больше инвесторов, стремящихся к диверсификации активов. На фоне нарастающей глобальной экономической неопределенности, криптоактивы постепенно становятся важной частью распределения активов.