Обзор крипторынка за первый квартал 2025 года: отсутствие доминирующего нарратива, реальные доходы в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, а крипторынок в первом квартале 2025 года также не имеет четкого доминирующего направления.
В 2024 году одна из публичных цепей, строго следуя стратегии мемкоинов, разработанной одним исследовательским учреждением, превысила объем транзакций в своем блокчейне, обойдя экосистему Ethereum, став первой в истории одноуровневой публичной цепью, которая одержала победу в конкуренции за место в блокчейне.
Однако основа победы этой публичной цепи не является прочной. Основы мемкойнов, состоящие из внимания, страха упустить возможность и ликвидности, не могут поддерживать высокие оценки/ликвидностные коэффициенты после резкого снижения объемов торгов на цепи из-за праздничного эффекта, что привело к массовому выходу в феврале 2025 года.
Старые лидеры рынка уже упали, а новые лидеры еще не появились. Стоя на фоне исторических изменений марта, мы можем смело предсказать будущие рыночные тренды.
В текущей хаотичной структуре рынка проявляется тенденция: средства переходят от чисто концептуально управляемых ончейн нулевых игр к доходному сельскому хозяйству, основанному на фундаментальных факторах.
Представительные проекты в основном делятся на три категории:
Новоклассический доход от возделывания определенного проекта является улучшенной версией механизма Ve(3,3);
Некоторые публичные цепочки (3,3,3) новой модели являются цепочечными версиями механизма управления токенами (3,3);
Представленный проект децентрализованной физической инфраструктурной сети ( DePIN ) имеет модифицированный доход от сельского хозяйства с реальным доходом и положительными внешними эффектами.
Первые два типа проектов уже имеют высокую степень внимания на рынке, в то время как сектор DePIN после года затишья обсуждается на рынке гораздо меньше.
Однако в прогнозном отчете какого-то исследовательского института на 2025 год наиболее перспективным направлением является DePIN, и рекомендуется, чтобы какая-то публичная цепочка в 2025 году вернула стратегический фокус на DePIN.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в выборе нишевых, но перспективных областей. Чем меньше интерес к DePIN, тем больше стоит углубленно в него инвестировать.
Согласно данным, собранным с определенной платформы данных о топовых проектах DePIN, в пятёрке лучших по доходам, помимо известных нам децентрализованной сети GPU, децентрализованной сети хранения и децентрализованной облачной вычислительной платформы, также вошли два новых проекта.
Среди них одна децентрализованная GPU сеть заняла первое место в рейтинге проектов DePIN с доходом в 30 миллионов долларов за 30 дней. Посмотрев на ее GPU панель, проект достиг годового оборота (ARR) 1,05 миллиарда долларов, предоставив 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределив более 3,6 миллиарда токенов в качестве вознаграждений и осуществив почти 1 миллион транзакций в блокчейне.
Мы изначально думали, что модель ценообразования реальных доходов в крипторынке потребует еще много лет для признания, но, увидев траекторию роста этого проекта, этот день может наступить раньше, чем мы ожидали.
Причин успеха этого проекта две: во-первых, его стратегия дифференцированной конкуренции, выбор использования высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляющей корпоративные GPU вычислительные мощности для глобальных AI и разработчиков игр; во-вторых, команда воспользовалась возможностями, связанными с сочетанием AI и шифрования в первом квартале 2024 года, успешно привлекла средства и приобрела большое количество высококачественных GPU, создав защитный барьер для проекта и способствуя его быстрому достижению сетевого эффекта. А сетевой эффект этого проекта в свою очередь привлек больше поставщиков корпоративных GPU вычислительных мощностей.
Недавно на рынке распространилось мнение, что модели с открытым исходным кодом и низкой стоимостью сократят спрос на высококачественные графические карты, что вызвало у некоторых инвесторов опасения по поводу устойчивости доходов данного проекта. Однако это мнение на самом деле является шумом, намеренно созданным манипуляторами рынка в последнее время, и беспокойство по этому поводу является чрезмерным.
Генеральный директор известной компании по производству чипов публично опроверг эту точку зрения, и, кроме того, действует "эффект Джевонса". Короче говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококачественные GPU, но, наоборот, стимулируют его рост. После того как одна из открытых моделей стала популярной, объем рынка моделей как услуги (MaaS) в стране резко увеличился, что оживило множество находящихся на грани банкротства центров вычислительных мощностей.
Кроме того, инновации в области ИИ находятся на подъеме. Помимо больших языковых моделей, шифрование ( Embodied AI ) стало горячей темой для инвестиций. Шифрование требует низкой задержки, высокой надежности вычислительных возможностей и многоуровневой сетевой структуры для взаимодействия периферийных устройств с облаком, что станет двигателем для активации второй кривой роста этого проекта.
Таким образом, на стороне спроса не нужно беспокоиться о данном проекте. Основное внимание команды проекта в настоящее время сосредоточено на стороне предложения, и они努力 привлекать больше поставщиков высококачественной вычислительной мощности GPU для подключения к сети. Для этого проект также специально запустил новую сеть, предлагая поставщикам вычислительной мощности GPU поддержку в соответствии с требованиями и освобождение от требований по залогу.
В области DePIN, помимо проектов, связанных с ИИ, также неплохие фундаментальные показатели у одного проекта по геолокационным услугам, однако его рыночная позиция ограничивает пространство для воображения, поэтому здесь не будет углубленного анализа.
В общем, DePIN с 2023 года, когда его считали "эпической схемой", превратился в сеть сотрудничества физических устройств с реальными доходами и положительными внешними эффектами, но рынок еще не в полной мере отражает это. Это как раз отличная инвестиционная возможность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
BtcDailyResearcher
· 08-06 16:26
Токен - это лишь мода, не долговечная.
Посмотреть ОригиналОтветить0
staking_gramps
· 08-06 16:22
Рынок скользит, и всё связано, эх, на что надеяться?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunityLurker
· 08-06 16:10
Генг токен — это куча мусора, лучше накопить немного прибыльного.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiChallenger
· 08-06 16:05
Данные убийцы пришли, мем-токен снова испарил волну неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 08-06 16:04
Предположение верно, и из модели данных выводится, что мем-монета является типичным случаем сбоя точки перегиба ликвидности
Перспективы крипторынка в первом квартале 2025 года: Восход DePIN, реальные доходы становятся центром внимания
Обзор крипторынка за первый квартал 2025 года: отсутствие доминирующего нарратива, реальные доходы в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, а крипторынок в первом квартале 2025 года также не имеет четкого доминирующего направления.
В 2024 году одна из публичных цепей, строго следуя стратегии мемкоинов, разработанной одним исследовательским учреждением, превысила объем транзакций в своем блокчейне, обойдя экосистему Ethereum, став первой в истории одноуровневой публичной цепью, которая одержала победу в конкуренции за место в блокчейне.
Однако основа победы этой публичной цепи не является прочной. Основы мемкойнов, состоящие из внимания, страха упустить возможность и ликвидности, не могут поддерживать высокие оценки/ликвидностные коэффициенты после резкого снижения объемов торгов на цепи из-за праздничного эффекта, что привело к массовому выходу в феврале 2025 года.
Старые лидеры рынка уже упали, а новые лидеры еще не появились. Стоя на фоне исторических изменений марта, мы можем смело предсказать будущие рыночные тренды.
! Наблюдение за криптографическим нарративом за 1 квартал: нет основной линии, только реальные доходы
В текущей хаотичной структуре рынка проявляется тенденция: средства переходят от чисто концептуально управляемых ончейн нулевых игр к доходному сельскому хозяйству, основанному на фундаментальных факторах.
Представительные проекты в основном делятся на три категории:
Первые два типа проектов уже имеют высокую степень внимания на рынке, в то время как сектор DePIN после года затишья обсуждается на рынке гораздо меньше.
Однако в прогнозном отчете какого-то исследовательского института на 2025 год наиболее перспективным направлением является DePIN, и рекомендуется, чтобы какая-то публичная цепочка в 2025 году вернула стратегический фокус на DePIN.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в выборе нишевых, но перспективных областей. Чем меньше интерес к DePIN, тем больше стоит углубленно в него инвестировать.
Согласно данным, собранным с определенной платформы данных о топовых проектах DePIN, в пятёрке лучших по доходам, помимо известных нам децентрализованной сети GPU, децентрализованной сети хранения и децентрализованной облачной вычислительной платформы, также вошли два новых проекта.
Среди них одна децентрализованная GPU сеть заняла первое место в рейтинге проектов DePIN с доходом в 30 миллионов долларов за 30 дней. Посмотрев на ее GPU панель, проект достиг годового оборота (ARR) 1,05 миллиарда долларов, предоставив 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределив более 3,6 миллиарда токенов в качестве вознаграждений и осуществив почти 1 миллион транзакций в блокчейне.
Мы изначально думали, что модель ценообразования реальных доходов в крипторынке потребует еще много лет для признания, но, увидев траекторию роста этого проекта, этот день может наступить раньше, чем мы ожидали.
Причин успеха этого проекта две: во-первых, его стратегия дифференцированной конкуренции, выбор использования высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляющей корпоративные GPU вычислительные мощности для глобальных AI и разработчиков игр; во-вторых, команда воспользовалась возможностями, связанными с сочетанием AI и шифрования в первом квартале 2024 года, успешно привлекла средства и приобрела большое количество высококачественных GPU, создав защитный барьер для проекта и способствуя его быстрому достижению сетевого эффекта. А сетевой эффект этого проекта в свою очередь привлек больше поставщиков корпоративных GPU вычислительных мощностей.
Недавно на рынке распространилось мнение, что модели с открытым исходным кодом и низкой стоимостью сократят спрос на высококачественные графические карты, что вызвало у некоторых инвесторов опасения по поводу устойчивости доходов данного проекта. Однако это мнение на самом деле является шумом, намеренно созданным манипуляторами рынка в последнее время, и беспокойство по этому поводу является чрезмерным.
Генеральный директор известной компании по производству чипов публично опроверг эту точку зрения, и, кроме того, действует "эффект Джевонса". Короче говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококачественные GPU, но, наоборот, стимулируют его рост. После того как одна из открытых моделей стала популярной, объем рынка моделей как услуги (MaaS) в стране резко увеличился, что оживило множество находящихся на грани банкротства центров вычислительных мощностей.
Кроме того, инновации в области ИИ находятся на подъеме. Помимо больших языковых моделей, шифрование ( Embodied AI ) стало горячей темой для инвестиций. Шифрование требует низкой задержки, высокой надежности вычислительных возможностей и многоуровневой сетевой структуры для взаимодействия периферийных устройств с облаком, что станет двигателем для активации второй кривой роста этого проекта.
Таким образом, на стороне спроса не нужно беспокоиться о данном проекте. Основное внимание команды проекта в настоящее время сосредоточено на стороне предложения, и они努力 привлекать больше поставщиков высококачественной вычислительной мощности GPU для подключения к сети. Для этого проект также специально запустил новую сеть, предлагая поставщикам вычислительной мощности GPU поддержку в соответствии с требованиями и освобождение от требований по залогу.
В области DePIN, помимо проектов, связанных с ИИ, также неплохие фундаментальные показатели у одного проекта по геолокационным услугам, однако его рыночная позиция ограничивает пространство для воображения, поэтому здесь не будет углубленного анализа.
В общем, DePIN с 2023 года, когда его считали "эпической схемой", превратился в сеть сотрудничества физических устройств с реальными доходами и положительными внешними эффектами, но рынок еще не в полной мере отражает это. Это как раз отличная инвестиционная возможность.