EIP-1559: Значительное обновление Ethereum и его влияние

EIP-1559 является одним из самых обсуждаемых обновлений в истории Ethereum. Он кардинально изменяет способ, которым пользователи делают ставки на транзакции, и окажет глубокое влияние на будущее ценовое захватывание ETH, пользовательский опыт и безопасность сети. Это предложение вызвало огромные споры в сообществе Ethereum, и основная часть оппозиционных голосов исходит от майнеров. В ответ один из исследователей криптовалют проанализировал пять возможных сценариев и пришел к выводу, что лучшая стратегия для майнеров — поддержать развертывание EIP-1559.

В настоящее время предложение EIP-1559 получило широкую поддержку в сообществе, и технически оно готово к внедрению в основную сеть Ethereum после хардфорка в Берлине. После оценки жизнеспособности различных вариантов и альтернативных издержек мы пришли к выводу, что любая форма радикального сопротивления будет более вредной для долгосрочной прибыли майнеров, чем сотрудничество с пользователями.

miners позитивно смотрят на ETH и Ethereum экономику

Текущие доходы майнеров в основном поступают из трех источников:

1. Награда за блок в размере 2 монет Эфир за блок, а также дополнительная субсидия за дяди-блоки;
2. Пользователь платит за конкурсные сборы, чтобы включить транзакцию в блок-пространство;
3. Трудно количественно оценить, но имеющий чрезвычайно высокую ценность доход, который могут извлечь майнеры (MEV), в настоящее время большинство майнеров "аутсорсят" эту часть дохода арбитражным ботам.

После внедрения EIP-1559 доходы майнеров от вознаграждений за блоки и MEV останутся неизменными. Поскольку система не будет перегружена, сборы за транзакции будут сжигаться. Когда спрос превышает максимальный лимит на gas-стоимость, пользователи будут проводить дополнительные ценовые аукционы, и окончательные аукционные сборы будут принадлежать майнерам.

Чтобы получить эти вознаграждения, майнерам необходимо инвестировать в оборудование для майнинга, контракты на закупку электроэнергии и другие капитальные расходы. Эти инвестиции делают их структурно оптимистичными относительно ETH и Ethereum экономики, так как только постоянный майнинг может приносить прибыль.

Пользователи являются ядром экономики Ethereum

Стоит отметить, что все три источника дохода майнеров происходят от пользователей, а также от приложений и бизнесов, обслуживающих их. Спрос пользователей на ETH позволяет майнерам продавать его в обмен на фиатные деньги и другие токены экосистемы. Потребности пользователей в переводах, сделках и кредитовании создают плату за перегрузку. Использование DeFi приложений создает для майнеров возможности MEV в виде ценового арбитража и другие возможности.

Пользователи составляют экономику Ethereum, а майнеры предоставляют им услуги в форме сетевой безопасности. Это торговые отношения, где майнеры предоставляют услуги для получения экономических стимулов от пользователей. Пользователи не имеют моральной обязанности платить майнерам больше, чем требуется для безопасности Ethereum, так же как и майнеры не имеют моральной обязанности продолжать добычу, если это не приносит прибыли.

Вот пять возможных сценариев анализа:

Сцена 1: Майнеры остаются на старой цепочке, не проводя обновление EIP-1559

На многих других блокчейнах обновления часто сталкиваются с огромным сопротивлением. Это связано с тем, что пользователи, если они выбирают оставаться на существующей цепи, понесут меньшие расходы, поэтому принятие новых предложений становится затруднительным.

Однако из-за существования сложности бомбы такая ситуация не может произойти в Ethereum. Если не будет хард-форка для сброса сложности бомбы, сложность майнинга будет постоянно расти, пока сеть Ethereum не окажется в состоянии застоя. Это делает пребывание на старой цепи нецелесообразным, и любая сторона, выступающая против EIP-1559, понесет такие же затраты на хард-форк, по крайней мере, чтобы убрать сложность бомбы.

Сцена 2: Майнер создает конкурентный токен и копирует состояние Ethereum

Более целесообразным вариантом является то, что майнеры форкают Эфир и создают свои токены, аналогично тому, как ETC был форкнут из ETH или BCH был форкнут из биткойна. Имеет ли смысл форк, зависит от альтернативных издержек такого решения. Майнеры должны выбрать между добычей на новой конкурентной цепи и поддержанием существующей цепи Ethereum.

Чтобы платить доходы майнерам, блокчейн сначала должен создавать ценность для пользователей, чтобы получить ценные блоковые награды, сборы за загруженность и MEV. Биткойн и Эфир были форкнуты десятки или даже сотни раз, но большинство форков никогда не завоевали симпатий пользователей. Поэтому альтернативные издержки очень высоки.

Учитывая, что состояние Ethereum крайне сложно, оно включает не только выпуск ETH, но и тысячи различных токенов, смарт-контрактов и приложений. Хотя их также можно копировать через форки, они просто пустая оболочка на другой цепочке. Форки не могут действительно воспроизвести ценность этих активов, эти токены будут продолжать функционировать на блокчейне EIP-1559 Ethereum, в то время как на форк-цепи они не имеют никакой ценности.

В результате DeFi-приложения, зависящие от залогов на форк-цепи, также потеряли смысл, такие как обеспеченные залогом стейблкойны DAI или различные формы пулов AMM. Другие активы, кроме ETH, включая важную инфраструктуру вне цепи, такую как оракулы, ликвидационные роботы и т.д., будут разрушены, что приведет к огромному хаосу на форк-цепи.

Хотя в 2016 году ETC смог успешно форкнуться от ETH, сегодня подобное событие невозможно. Возникновение токенизированных активов и DeFi сделало состояние Ethereum недоступным для форков.

Сцена три: майнер создает новую конкурентную монету

Если состояние Ethereum не может быть разделено, то как насчет конкурирующей монеты, которая просто копирует элементы безопасности состояния Ethereum (такие как распределение ETH) и начинается с совершенно нового состояния?

Это более осуществимо, чем сценарий два, другие «бессостояние» форки Ethereum, такие как Tron и недавняя Binance Smart Chain (BSC), это подтвердили. Особенно успех последней подчеркивает огромную ценность использования Ethereum Virtual Machine (EVM), существующей инфраструктуры кошельков (таких как Metamask) и инструментов для разработчиков. Кроме того, хотя dapp не будут автоматически копироваться, их развертывание относительно просто, и позже можно выпустить новые активы.

Учитывая быстрый успех BSC, возникнет ли спрос на "безлицензионные" версии, использующие PoW для майнинга, а не централизованных операторов? Новая блокчейн даже может повысить лимит газа, нацеливаясь на тех пользователей, которые в настоящее время не могут использовать Ethereum из-за высокой цены на газ.

Однако, этот подход также имеет множество проблем, в основном связанных с распределением поставок.

Если новая цепь решит сбросить распределение поставок ETH с нуля, она потеряет существующее преимущество в распределении поставок. Создание нового распределения поставок потребует нескольких лет высокой инфляции, что снизит привлекательность актива. В отличие от этого, у BSC нет этой проблемы, потому что Binance является единственным производителем блоков и не нуждается в дополнительных стимуляторах добычи.

Однако, если новая цепочка скопирует распределение Эфира, большое количество нового Эфира может оказаться в руках потенциально враждебных пользователей, которые могут долгое время держать цены на низком уровне. Это сделает блоковые награды майнеров на новой цепочке бесполезными, что указывает на то, что даже "безстатусные" ответвления требуют определенной поддержки от существующих пользователей.

Сцена 4: Майнеры присоединяются к новой цепочке, но останавливают EIP-1559

Как мы проанализировали, любая попытка создания конкурентной монеты практически обречена на провал. Это оставляет другую возможность, которая в настоящее время является наиболее обсуждаемым вариантом среди майнеров. В этом случае майнеры присоединятся к новой блокчейн вместе с пользователями, но затем будут подавлять механизм сжигания ETH EIP-1559, контролируя basefee до нуля.

Принцип работы данного метода следующий: контроллер EIP-1559 определяет базовую плату за следующий блок, наблюдая за размером предыдущего блока. Если предыдущий блок превышает целевое ограничение по газу (50% от максимального ограничения по газу), базовая плата увеличивается, чтобы ограничить спрос на транзакции. Если она ниже целевого предела по газу, базовая плата уменьшается, чтобы стимулировать спрос.

Майнеры могут технически контролировать количество транзакций, которые они включают, тем самым контролируя размер блока и, следовательно, basefee. Если майнеры добывают блоки, которые заполнены менее чем наполовину, basefee никогда не увеличится выше нуля, таким образом, никакие сборы не будут сожжены. Однако конкуренция между разными майнерами делает эту стратегию трудновыполнимой на практике.

Предположим, что майнинг-пул с мощностью 5% пытается реализовать эту стратегию, добывая только полные или меньшие блоки (даже если спрос значительно превышает этот уровень). В то же время другие 95% мощности будут добывать более крупные блоки, получая больше дохода от сборов, в то время как базовая комиссия в любом случае будет расти. Пул, контролирующий 5% мощности, вскоре осознает, что терпит убытки, и либо выберет отказаться, либо потеряет мощность. Это указывает на то, что при наличии конкуренции эгоистичные майнеры будут склонны включать как можно больше транзакций.

Что будет, если конкуренция уменьшится? Предположим, что 60% майнеров согласны с реализацией этой стратегии. Результат останется тем же, потому что 60% союзных майнеров будут добывать полублоки, в то время как оставшиеся 40% майнеров будут добывать полные блоки и получать все дополнительные доходы от платы за перегрузку и MEV. Таким образом, basefee все равно будет увеличиваться со временем, поэтому мы называем это нестабильным союзом.

Эта стратегия будет работать только в том случае, если враждебные майнеры смогут устранить конкуренцию, сделав невозможным добычу крупных блоков для других. Обладая 60% хэшрейта, они могут достичь этой цели, реализовав так называемый мягкий форк активации майнеров (MASF). Этот MASF будет устанавливать, что блоки, заполненные более чем наполовину, недействительны, поэтому 60% майнеров должны игнорировать их. В настоящее время 40% майнеров технически все еще могут добывать более крупные блоки, но 60% откажутся продолжать майнить на основе этих блоков, в результате чего все транзакции и вознаграждения за блоки, распределяемые альянсом меньшинства, станут ничтожными.

Важно понимать, что MASF не является новой концепцией. Сегодня майнеры уже могут создавать такие альянсы, например, ограничивая лимит газа для увеличения сборов, взимая более высокие сборы с крупных сделок или устанавливая минимальные цены. Все эти стратегии изначально кажутся более прибыльными, но у майнеров есть все основания не пытаться.

Прежде всего, им необходимо сотрудничество множества недоверяющих друг другу сторон, что трудно осуществить. Более того, MASF станет беспрецедентной атакой на сеть Ethereum и ее пользователей. Это не только подорвет стабильность сети на уровне консенсуса, но и повредит доверие пользователей к Ethereum. Это уже угрожает будущим доходам от майнинга, но пользователи также могут начать более активно противодействовать. Например, мы ожидаем, что пользователи начнут напрямую транслировать транзакции в дружественные майнинговые пулы, чтобы вычесть комиссии и MEV из пулов с цензурой.

В общем, для майнеров, не использующих MASF, манипуляции с базовой платой не являются стабильным равновесием. Но если майнеры действительно внедрят MASF, это станет беспрецедентной саморазрушительной атакой на Ethereum, конечно, включая и их собственные инвестиции.

Сцена пять: Майнеры присоединяются к новой цепи и успешно реализуют EIP-1559

Учитывая, что результаты сцен 1-4 не идеальны, мы уверены, что лучший выбор для майнеров — сотрудничать с пользователями.

Даже если доходы майнеров на новой цепочке уменьшатся (что не является обязательным), они все равно будут значительно выше, чем доходы от попытки создать конкурентную монету. Любая такая конкурентная монета по отношению к ETH будет иметь ценность, приближающуюся к нулю, не будет генерировать комиссии за транзакции из-за перегруженности и не будет получать MEV из-за арбитражных возможностей DeFi.

Кроме того, реализация MASF для подавления basefee станет беспрецедентной прозрачной атакой на Ethereum и его пользователей. Мы никогда не видели такой атаки в реальности, и на то есть веские причины. Это может подорвать доверие пользователей и стоимость ETH, а также экономическую активность в системе, что напрямую навредит интересам майнеров.

Возможные компромиссы

Кроме вышеупомянутых 5 сцен, мы также обсудили различные уступки, которые пользователи могут сделать, чтобы успокоить майнеров, в основном включая:

• Увеличить блоковые награды для новой цепочки, чтобы компенсировать убытки майнеров из-за сжигания basefee;
• EIP-969: Изменение алгоритма PoW Ethereum для исключения ASIC-майнеров из сети;
• Распределить базовую плату (basefee) среди следующих N блоков майнеров, а не сжигать.

Однако мы снова подчеркиваем, что сотрудничество с пользователями на обновлении уже соответствует максимальным интересам майнеров. Таким образом, пользователям не нужно удовлетворять требования майнеров и не нужно делать никаких дополнительных уступок.