Тайны ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0.01%
Бессрочные фьючерсы являются одним из самых влиятельных инструментов на рынке криптовалютных деривативов. Многие трейдеры отмечают, что ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн обычно стабильно составляет около 0,01%. Эта на первый взгляд случайная цифра на самом деле является результатом тщательного проектирования, отражающим основную механику бессрочных фьючерсов.
Ставка финансирования по сути является обменом затрат между быками и медведями, цель которого заключается в том, чтобы закрепить цену бессрочных фьючерсов на уровне спотовой цены:
Когда цена контракта выше спотовой, быки платят медведям, сдерживая чрезмерный оптимизм.
Когда цена контракта ниже спот-цены, шорты платят деньги лонгам, сдерживая чрезмерный медвежий настрой.
Этот дизайн позволяет участникам рынка корректировать ценовые отклонения через свои действия, что отражает механизм саморегулирования.
Анализ ставки финансирования
Большинство торговых платформ используют аналогичную формулу расчета ставки финансирования:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
В том числе:
Индекс премии: отражает разницу между ценой контракта и спотовой ценой, определяется спросом и предложением на рынке
Ставка: фиксированный параметр, установленный биржей, обычно составляет 0,03% в день ( каждые 8 часов 0,01% )
clamp(): функция, ограничивающая значение в заданном диапазоне
0.01% это число происходит от параметра ставки. Оно моделирует стоимость заимствования в реальном мире, накладывая на длинные позиции небольшую, но постоянную "стоимость удержания".
Механизм арбитража поддерживает баланс
Несмотря на установленную процентную ставку, почему ставка финансирования может долгое время оставаться около 0,01%? Ответ заключается в эффективном арбитражном механизме.
Когда цена контракта значительно отличается от спотовой цены, арбитражники немедленно используют эту возможность:
Цена контракта выше спотовой: покупка спота, продажа контракта
Цена контракта ниже спотовой: купить контракт, продать спот
Это арбитражное действие быстро устраняет ценовые различия, заставляя индекс премии стремиться к нулю. Поэтому в большинстве случаев ставка финансирования определяется заранее установленной ставкой 0,01%.
Ставка финансирования в крайних случаях
На рынке при экстремальных настроениях ставка финансирования может значительно отклоняться от 0,01%:
Бычий рынок: большое количество кредитного длинного позиций поднимает цены на контракты, что приводит к высокой ставке финансирования
Паника на медвежьем рынке: трейдеры стремятся продавать, что приводит к отрицательной ставке финансирования
Чтобы предотвратить чрезмерные колебания ставки финансирования, вызывающие цепные реакции, биржа установила верхний и нижний пределы ставки финансирования, то есть механизм "зажима".
Уроки для трейдеров
ставка финансирования является количественным показателем текущих рыночных настроений
Долгосрочное удержание длинной позиции с кредитным плечом требует учета стоимости финансирования.
Можно заработать ставку финансирования, используя хеджирование с помощью спот-рынка и бессрочных фьючерсов.
Экстремальные уровни ставок могут служить сигналом для обратной торговли.
Глубокое понимание механизма ставки финансирования помогает трейдерам лучше чувствовать пульс рынка и разрабатывать разумные стратегии. В этом высокочастотном игровом рынке 0,01% отражает тонкий баланс между эффективностью рынка и капитальными стимулами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
2
Поделиться
комментарий
0/400
HalfPositionRunner
· 08-07 03:04
ставка финансирования всего 0,01% и что с этого? Всё равно разыгрывайте людей как лохов.
Расшифровка бессрочных фьючерсов 0.01% ставка финансирования: рыночные механизмы и торговые стратегии за кулисами
Тайны ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0.01%
Бессрочные фьючерсы являются одним из самых влиятельных инструментов на рынке криптовалютных деривативов. Многие трейдеры отмечают, что ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн обычно стабильно составляет около 0,01%. Эта на первый взгляд случайная цифра на самом деле является результатом тщательного проектирования, отражающим основную механику бессрочных фьючерсов.
Дизайн бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы旨在提供类似期 futures的交易体验,但没有到期日。这就带来了一个问题:如何确保合约价格不会长期偏离现货价格?ставка финансирования机制应运而生,成为解决这一问题的关键。
Ставка финансирования по сути является обменом затрат между быками и медведями, цель которого заключается в том, чтобы закрепить цену бессрочных фьючерсов на уровне спотовой цены:
Этот дизайн позволяет участникам рынка корректировать ценовые отклонения через свои действия, что отражает механизм саморегулирования.
Анализ ставки финансирования
Большинство торговых платформ используют аналогичную формулу расчета ставки финансирования:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
В том числе:
0.01% это число происходит от параметра ставки. Оно моделирует стоимость заимствования в реальном мире, накладывая на длинные позиции небольшую, но постоянную "стоимость удержания".
Механизм арбитража поддерживает баланс
Несмотря на установленную процентную ставку, почему ставка финансирования может долгое время оставаться около 0,01%? Ответ заключается в эффективном арбитражном механизме.
Когда цена контракта значительно отличается от спотовой цены, арбитражники немедленно используют эту возможность:
Это арбитражное действие быстро устраняет ценовые различия, заставляя индекс премии стремиться к нулю. Поэтому в большинстве случаев ставка финансирования определяется заранее установленной ставкой 0,01%.
Ставка финансирования в крайних случаях
На рынке при экстремальных настроениях ставка финансирования может значительно отклоняться от 0,01%:
Чтобы предотвратить чрезмерные колебания ставки финансирования, вызывающие цепные реакции, биржа установила верхний и нижний пределы ставки финансирования, то есть механизм "зажима".
Уроки для трейдеров
ставка финансирования является количественным показателем текущих рыночных настроений
Долгосрочное удержание длинной позиции с кредитным плечом требует учета стоимости финансирования.
Можно заработать ставку финансирования, используя хеджирование с помощью спот-рынка и бессрочных фьючерсов.
Экстремальные уровни ставок могут служить сигналом для обратной торговли.
Глубокое понимание механизма ставки финансирования помогает трейдерам лучше чувствовать пульс рынка и разрабатывать разумные стратегии. В этом высокочастотном игровом рынке 0,01% отражает тонкий баланс между эффективностью рынка и капитальными стимулами.