Kripto Risk İncelemesine hoş geldiniz, kripto ve DeFi pazar risklerini hızlı bir şekilde anlamak ve gezinmek için kısa ve net kaynağınızdır. Her edisyon, Sentora'nın DeFi Risk platformlarından türetilen kritik risk faktörlerinin ve uygulanabilir içgörülerin bir anlık görüntüsünü sağlar.
### TL;DR:
Yüksek riskli krediler 5B$'nin altına düşerken, likidasyonlar hafta sonu patladı.
Mevcut Likidite %5'ten fazla artar kripto fiyatları düştüğünde
Strateji Vurgusu: Denetimli Kredilendirme
Morpho V2'yi Duyurdu
Yield Basis protokolü IL'yi ortadan kaldırmayı amaçlıyor
### Risk Pulse ve Radar Vurguları
Euler Kullanıcıları Kaldıraç Kullanıyor
Euler PulseYüksek riskli krediler, son günlerde birden fazla Euler v2 vault'unda artış göstermiştir. Kullanıcılar artan kaldıraç alırken, tedarikçiler sermayelerinin konuşlandırıldığı piyasaya olan teminat maruziyetini anlayarak risklerini değerlendirebilirler.
Euler Risk RadarPiyasalarda teminat maruziyetini değerlendirirken, Euler’in Vault Connection grafiğini kontrol etmek maruziyeti hızlı bir şekilde değerlendirmek için etkili bir yoldur.
En büyük RLUSD maruziyetinin USDC ve cUSDO PT'ye olduğunu görebiliyoruz.
USDC'nin en büyük riski RLUSD'ye benzer ancak eUSDe'ye ek bir riski vardır.
Bu varlıkların çoğu birbirleriyle ilişkili olduğundan, fiyat dalgalanma riskleri o kadar belirgin değildir.
Ethena USDe DEX Likidite Düşüşte
Ethena ürünleri, DeFi'deki stablecoinler için bir çoğu stratejinin temel bir parçası haline geldi. Ancak, kullanıcılar hazine oranının üzerinde bir delta getirisi elde etmeye çalıştıkça, USDe için DEX'lerdeki likidite ekosistem genelinde azalıyor. Bu, uzun kuyruklu bir olay veya Ethena getirilerindeki ani dalgalanmaların DeFi kullanıcılarını sUSDe ve diğer Ethena ürün türevlerini geri çekmeye zorlaması durumunda riskleri artırabilir.
Ethena Risk RadarSadece ~%0.7'si dolaşımdaki USDe'nin AMM havuzlarında olduğu için, kullanıcıların sUSDe'yi USDe'ye geri dönmek istemeleri durumunda ve bekleme süresine girmeden bu durum, piyasada büyük kesintilere neden olabilir. Kullanıcılar, büyük kayma olayları ve eğer varlıklar para piyasalarında kaldıraç olarak kullanılıyorsa muhtemel tasfiyeler riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Bu, USDe'nin fiyat istikrarını veya temel protokolü doğrudan etkilemese de, sUSDe veya diğer Ethena türevlerini (, Pendle PT'leri ) tutan kullanıcıların, pozisyonlarından kayma yaşamadan çıkmak için yeterli zamana sahip olmak amacıyla piyasa dinamiklerini dikkatlice izlemeleri gerekecektir.
Morpho, yakın zamanda Vaults ve Markets sistemleri için yaklaşan V2 sürümünü duyurdu. Bu güncelleme birkaç önemli özelliği açığa çıkarıyor:
Arz Niyeti: Yükseltmenin merkezinde, kullanıcılar DeFi'de ödünç vermek istedikleri varlıklar için (teminat, oranlar, vade süreleri) gibi kredi parametrelerini belirleyebilir. Hazine küratörleri daha sonra tedarikçileri borçlularla, belirledikleri koşullara göre eşleştirir.
Sabit Faizli Krediler: Niyet tasarımı aracılığıyla, borçlular tedarikçilerin niyetlerinde belirtilen şartları kabul ettiklerinde herhangi bir oran veya süreye sahip sabit faizli krediler oluşabilir. Tedarikçiler, şartları bir borçlu ile eşleşene kadar değişken oranlar kazanmaya devam edebilir.
Çok Zincirli Likidite: Niyet yapısında, kullanıcılar likidite sağlamaya istekli oldukları tüm zincirleri belirtebilir. Vault küratörleri, toplam risk/ödül direktiflerine dayanarak likiditeyi piyasalara eşleştirecektir.
Eğer başarılı olursa, bu tasarım pazarların tasarımda daha modüler hale gelmesini sağlarken, aynı zamanda modüler izole kredi pazarlarını sıklıkla etkileyen likidite parçalanmasını da azaltmayı hedefliyor.
Ancak, sabit faizli kredilerin vade risklerine girişle birlikte, vault'ların risk spektrumu devam edecek şekilde genişleyecektir. Bu bağlamda, ek risk yönetimi vault yöneticilerine yüklenmektedir. Vault'lar, farklı sabit dönem sürelerine atadıkları likidite tahsisatlarıyla farklılaşmaya başlayacaktır. Bu, sermaye tahsis edecekleri vault'u değerlendirirken tedarikçilerin dikkate alması gereken ek bir risk parametresi olacaktır.
Yield Basis, Geçici Kayıplara Bir Çözüm
Curve'ün kurucusu Michael Egorov, yeni bir protokol olan Yield Basis için yakın zamanda bir beyaz kağıt yayımladı. Protokolün temel özelliği, LP'lerin AMM havuzlarına sermaye yatırırken karşılaştığı sürekli geçici kayıp (IL) sorununu çözmeye çalışmaktır.
Önerilen tasarım geçici kayıpları ele alırken, arka planda bu riskleri farklı bir ekonomik risk setine yeniden yapılandırıyor.
Faiz Oranı Riskleri: Piyasa borçlanma oranlarına maruz kalan LP'ler
Kaldıraç Riskleri: Pozisyonlar tasfiye edilebilir
Yeniden Dengeleme Riskleri: IL'yi korumak için kaldıraç yeniden dengelemesi, gecikme çok yüksekse kayıplara neden olabilir.
Bu riskler önemsiz olmasa da, ekonomik risk modellerinde IL'den daha yönetilebilirler. IL risklerini diğer risk parametrelerine dönüştürerek, daha sofistike LP'ler potansiyel olarak DeFi'ye daha fazla likiditeyi kârlı bir şekilde yatırabilir, bu da hem LP'lere hem de DeFi ekosistemine fayda sağlar.
Sentora'dan Yield Basis protokolü hakkında yaklaşan tam analiz için sosyal medyamızı takipte kalın.
Özellik Stratejisi: Denetimli Krediler
Sentora'nın Smart Yield platformundaki en popüler nicel stratejilerinden biri olan Denetimli Kredi stratejisinin ana hedefi, daha az getiri fırsatı olan varlıklarda getiri elde etmektir. Stratejinin temel tasarımı şöyledir:
Düşük getiri fırsat varlığını teminat olarak sun
Daha fazla getiri fırsatı ve daha yüksek getiriler sunan varlık borç alın
Borç alınan varlığı, getiriler oluşturmak için ikincil bir getiri stratejisine dağıtın.
Teminat varlığına getiri sağla
Bu strateji, BTC gibi varlıklarda fiyat maruziyetini korurken getiriler elde etmek için idealdir, ancak başlangıç sermayenizi kaybetmemek için yönetilmesi gereken ek riskler de vardır.
Tasfiye Riskleri: Bir pozisyonun sağlık faktörünü korumak, BTC teminatınızın alınmasını önlemek için gereklidir. Teminat ile borçlu varlıklar arasındaki korelasyona göre başlangıç sağlık faktörünüzü seçmek, bu riski yönetmenize yardımcı olabilir.
Parçalama Riskleri: İkinci getiri stratejisine yerleştirmeyi planladığınız borçlu varlıklarınıza sahip olduktan sonra, eğer borcunuzu hızlı bir şekilde geri ödemeniz gerekirse ve likidasyonlardan kaçınmak istiyorsanız, ikinci stratejinin ne kadar kolay parçalanabileceğini anlamaya dikkat edin.
EtherFi Risk Radar
Curve Risk RadarRisk metrikleri, tarihsel kayma veya havuz piyasa derinliği gibi, kaldıraç (re)staking gibi belirli stratejilerden ne kadar kolay çıkabileceğinizi belirlemenize yardımcı olabilir; yüksek kayma maliyetlerine maruz kalmadan, bu maliyetler elde edilen getirilere zarar verebilir.
Denetimli krediler, getiri sağlamayan varlıklar üzerinde getirileri artırmak için önemli bir stratejidir, ancak stratejilerin sürekli olarak izlenmesi gerekmektedir çünkü piyasa koşulları değişir ve ekonomik riskler evrilir. Bu, pozisyonun büyüklüğü arttıkça daha da önem kazanır.
Bilgili kalın, riskleri akıllıca yönetin ve likit kalın
Açıklama: Bu bülten yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.
Pulse: Kripto Risk İncelemesi, ilk olarak Medium'daki Sentora'da yayımlandı ve burada insanlar bu hikayeye vurgu yaparak ve yanıt vererek konuşmaya devam ediyor.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
The Pulse: Kripto Risk İncelemesi
Kripto Risk İncelemesine hoş geldiniz, kripto ve DeFi pazar risklerini hızlı bir şekilde anlamak ve gezinmek için kısa ve net kaynağınızdır. Her edisyon, Sentora'nın DeFi Risk platformlarından türetilen kritik risk faktörlerinin ve uygulanabilir içgörülerin bir anlık görüntüsünü sağlar.
Euler Kullanıcıları Kaldıraç Kullanıyor
Euler PulseYüksek riskli krediler, son günlerde birden fazla Euler v2 vault'unda artış göstermiştir. Kullanıcılar artan kaldıraç alırken, tedarikçiler sermayelerinin konuşlandırıldığı piyasaya olan teminat maruziyetini anlayarak risklerini değerlendirebilirler.
Euler Risk RadarPiyasalarda teminat maruziyetini değerlendirirken, Euler’in Vault Connection grafiğini kontrol etmek maruziyeti hızlı bir şekilde değerlendirmek için etkili bir yoldur.
Ethena USDe DEX Likidite Düşüşte
Ethena ürünleri, DeFi'deki stablecoinler için bir çoğu stratejinin temel bir parçası haline geldi. Ancak, kullanıcılar hazine oranının üzerinde bir delta getirisi elde etmeye çalıştıkça, USDe için DEX'lerdeki likidite ekosistem genelinde azalıyor. Bu, uzun kuyruklu bir olay veya Ethena getirilerindeki ani dalgalanmaların DeFi kullanıcılarını sUSDe ve diğer Ethena ürün türevlerini geri çekmeye zorlaması durumunda riskleri artırabilir.
Bu, USDe'nin fiyat istikrarını veya temel protokolü doğrudan etkilemese de, sUSDe veya diğer Ethena türevlerini (, Pendle PT'leri ) tutan kullanıcıların, pozisyonlarından kayma yaşamadan çıkmak için yeterli zamana sahip olmak amacıyla piyasa dinamiklerini dikkatlice izlemeleri gerekecektir.
Güncel Olay Riskleri
Morpho V2 Niyetleri Küratör Risk Profillerini Değiştiriyor
Morpho, yakın zamanda Vaults ve Markets sistemleri için yaklaşan V2 sürümünü duyurdu. Bu güncelleme birkaç önemli özelliği açığa çıkarıyor:
Eğer başarılı olursa, bu tasarım pazarların tasarımda daha modüler hale gelmesini sağlarken, aynı zamanda modüler izole kredi pazarlarını sıklıkla etkileyen likidite parçalanmasını da azaltmayı hedefliyor.
Ancak, sabit faizli kredilerin vade risklerine girişle birlikte, vault'ların risk spektrumu devam edecek şekilde genişleyecektir. Bu bağlamda, ek risk yönetimi vault yöneticilerine yüklenmektedir. Vault'lar, farklı sabit dönem sürelerine atadıkları likidite tahsisatlarıyla farklılaşmaya başlayacaktır. Bu, sermaye tahsis edecekleri vault'u değerlendirirken tedarikçilerin dikkate alması gereken ek bir risk parametresi olacaktır.
Yield Basis, Geçici Kayıplara Bir Çözüm
Curve'ün kurucusu Michael Egorov, yeni bir protokol olan Yield Basis için yakın zamanda bir beyaz kağıt yayımladı. Protokolün temel özelliği, LP'lerin AMM havuzlarına sermaye yatırırken karşılaştığı sürekli geçici kayıp (IL) sorununu çözmeye çalışmaktır.
Önerilen tasarım geçici kayıpları ele alırken, arka planda bu riskleri farklı bir ekonomik risk setine yeniden yapılandırıyor.
Bu riskler önemsiz olmasa da, ekonomik risk modellerinde IL'den daha yönetilebilirler. IL risklerini diğer risk parametrelerine dönüştürerek, daha sofistike LP'ler potansiyel olarak DeFi'ye daha fazla likiditeyi kârlı bir şekilde yatırabilir, bu da hem LP'lere hem de DeFi ekosistemine fayda sağlar.
Sentora'dan Yield Basis protokolü hakkında yaklaşan tam analiz için sosyal medyamızı takipte kalın.
Özellik Stratejisi: Denetimli Krediler
Sentora'nın Smart Yield platformundaki en popüler nicel stratejilerinden biri olan Denetimli Kredi stratejisinin ana hedefi, daha az getiri fırsatı olan varlıklarda getiri elde etmektir. Stratejinin temel tasarımı şöyledir:
Bu strateji, BTC gibi varlıklarda fiyat maruziyetini korurken getiriler elde etmek için idealdir, ancak başlangıç sermayenizi kaybetmemek için yönetilmesi gereken ek riskler de vardır.
Tasfiye Riskleri: Bir pozisyonun sağlık faktörünü korumak, BTC teminatınızın alınmasını önlemek için gereklidir. Teminat ile borçlu varlıklar arasındaki korelasyona göre başlangıç sağlık faktörünüzü seçmek, bu riski yönetmenize yardımcı olabilir.
Parçalama Riskleri: İkinci getiri stratejisine yerleştirmeyi planladığınız borçlu varlıklarınıza sahip olduktan sonra, eğer borcunuzu hızlı bir şekilde geri ödemeniz gerekirse ve likidasyonlardan kaçınmak istiyorsanız, ikinci stratejinin ne kadar kolay parçalanabileceğini anlamaya dikkat edin.
EtherFi Risk Radar
Denetimli krediler, getiri sağlamayan varlıklar üzerinde getirileri artırmak için önemli bir stratejidir, ancak stratejilerin sürekli olarak izlenmesi gerekmektedir çünkü piyasa koşulları değişir ve ekonomik riskler evrilir. Bu, pozisyonun büyüklüğü arttıkça daha da önem kazanır.
Bilgili kalın, riskleri akıllıca yönetin ve likit kalın
Açıklama: Bu bülten yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.
Pulse: Kripto Risk İncelemesi, ilk olarak Medium'daki Sentora'da yayımlandı ve burada insanlar bu hikayeye vurgu yaparak ve yanıt vererek konuşmaya devam ediyor.