FOMC toplantısı sonrası piyasa durumu ve eşit tarife etkisi beklentisi
1. Bu Hafta Pazar İncelemesi
1. Piyasa Genel Görünümü
ABD borsası bu hafta hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş trendinde kalmaya devam ediyor. İşlem hacmi düşük, Put/Call oranı düştü ve bazı fonların alım fırsatlarını değerlendirmeye başladığını gösteriyor.
Ürün piyasasında, altın 3000 dolar/ons seviyesini geçtikten sonra yükselmeye devam ediyor. Bakır fiyatları %0,8 artış gösterdi, son üç ayda toplam artış %11'in üzerinde. Ham petrol fiyatları 68 dolar/varil civarında stabil kalırken, doğalgaz fiyatları düştü.
Kripto para piyasasında genel ticaret duraklama döneminde. Bitcoin 84.000 dolara yakın bir seviyede dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik. Altcoin'ler Bitcoin'in dalgalanmalarını takip ediyor.
2. FOMC toplantısı analizi
Federal Reserve, stratejik düzeyde "veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalmakta, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınmakta ve belirsizlikle başa çıkmak için politika esnekliğini korumaktadır.
Taktik düzeyde üç ana ayarlama yapmak:
Enflasyon Beklentisi Yönetimini Ayarlama: New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgulayarak, Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi'ni azaltarak piyasa gürültüsünü azaltma.
"Geçici Enflasyon" kavramını yeniden gündeme getirmek: Gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini hafifletmek, faiz indirimine politik alan sağlamak ve piyasanın stagflasyon korkusuna kapılmasını önlemek.
Ayarlama daraltma ( QT ) ritmi: Likidite bol olmasına rağmen, borç tavanı sorunlarının getirebileceği likidite darbesine karşı önlem almak için QT'yi yavaşlatmak.
3. Likidite ve faiz piyasası değişiklikleri
Geniş anlamda likidite bu hafta 6,1 trilyon oldu, TGA hesabından çıkış likiditeyi iyileştirdi. Fed'in indirim penceresi kullanımı azaldı, bu da piyasa fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz oranları piyasasında, faiz indirim beklentileri istikrarlı kalıyor, Haziran ayında faiz indirim olasılığı %67, yıl boyunca toplam 3 kez faiz indirimi bekleniyor. Kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirimine olan güveninin arttığını gösteriyor, ancak enflasyonun yeniden yükselmesi konusunda hâlâ endişeler var.
Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spreadleri genişliyor, kredi riski hafifçe artıyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistemik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İki, önümüzdeki hafta pazar görünümü
1. Eşit tarife piyasa odak noktası haline geldi
2 Nisan'da yürürlüğe girecek eşitlik tarifeleri piyasanın odak noktasıdır. Tarife oranları, ürün fiyatlarını, enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentilerin üzerindeyse, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasalarını olumsuz etkileyebilir.
Diğer ülkelerin misilleme yapması durumunda, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek, küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecek ve piyasalarda panik satışlarına yol açabilir, "stagflasyon ticareti" mantığını güçlendirebilir.
2. Piyasa temkinli bir ruh hali hâlâ devam ediyor
VIX düşmesine rağmen, kredi piyasasındaki risk sinyalleri artıyor, piyasa tamamen korku modundan çıkmış değil. Yatırımcılar risk maruziyetini azaltmaya ve altın, devlet tahvilleri gibi güvenli varlıklara yönelmeye eğilimli.
Fed politikası gümrük vergilerinden etkilenecek. Eğer gümrük vergileri enflasyonu artırırsa, Fed politikayı sıkılaştırmayı erken düşünebilir ve bu da piyasa likiditesinin kısılmasına ve dalgalanmanın artmasına yol açabilir. Eğer enflasyon kontrol altındaysa, Fed muhtemelen güvercin bir duruş sergileyerek piyasalara bir tampon sağlayacaktır.
3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırması açısından belirsizlik aşamasındadır. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" merkezli olmalı, uç risklerden kaçınırken piyasanın dönemsel fırsatlarını yakalamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
5
Share
Comment
0/400
GasFeeAssassin
· 07-07 00:46
Yine dalgalanmaya başladı, çöküş.
View OriginalReply0
GasGrillMaster
· 07-05 04:50
Devam et, altın yükselebilir, dipten satın almayı bekleyelim.
FOMC'nin güvercin duruşu değişmedi, eşit tarifeler piyasa yapısını yeniden şekillendirebilir.
FOMC toplantısı sonrası piyasa durumu ve eşit tarife etkisi beklentisi
1. Bu Hafta Pazar İncelemesi
1. Piyasa Genel Görünümü
ABD borsası bu hafta hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş trendinde kalmaya devam ediyor. İşlem hacmi düşük, Put/Call oranı düştü ve bazı fonların alım fırsatlarını değerlendirmeye başladığını gösteriyor.
Ürün piyasasında, altın 3000 dolar/ons seviyesini geçtikten sonra yükselmeye devam ediyor. Bakır fiyatları %0,8 artış gösterdi, son üç ayda toplam artış %11'in üzerinde. Ham petrol fiyatları 68 dolar/varil civarında stabil kalırken, doğalgaz fiyatları düştü.
Kripto para piyasasında genel ticaret duraklama döneminde. Bitcoin 84.000 dolara yakın bir seviyede dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik. Altcoin'ler Bitcoin'in dalgalanmalarını takip ediyor.
2. FOMC toplantısı analizi
Federal Reserve, stratejik düzeyde "veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalmakta, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınmakta ve belirsizlikle başa çıkmak için politika esnekliğini korumaktadır.
Taktik düzeyde üç ana ayarlama yapmak:
Enflasyon Beklentisi Yönetimini Ayarlama: New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgulayarak, Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi'ni azaltarak piyasa gürültüsünü azaltma.
"Geçici Enflasyon" kavramını yeniden gündeme getirmek: Gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini hafifletmek, faiz indirimine politik alan sağlamak ve piyasanın stagflasyon korkusuna kapılmasını önlemek.
Ayarlama daraltma ( QT ) ritmi: Likidite bol olmasına rağmen, borç tavanı sorunlarının getirebileceği likidite darbesine karşı önlem almak için QT'yi yavaşlatmak.
3. Likidite ve faiz piyasası değişiklikleri
Geniş anlamda likidite bu hafta 6,1 trilyon oldu, TGA hesabından çıkış likiditeyi iyileştirdi. Fed'in indirim penceresi kullanımı azaldı, bu da piyasa fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz oranları piyasasında, faiz indirim beklentileri istikrarlı kalıyor, Haziran ayında faiz indirim olasılığı %67, yıl boyunca toplam 3 kez faiz indirimi bekleniyor. Kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirimine olan güveninin arttığını gösteriyor, ancak enflasyonun yeniden yükselmesi konusunda hâlâ endişeler var.
Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spreadleri genişliyor, kredi riski hafifçe artıyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistemik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İki, önümüzdeki hafta pazar görünümü
1. Eşit tarife piyasa odak noktası haline geldi
2 Nisan'da yürürlüğe girecek eşitlik tarifeleri piyasanın odak noktasıdır. Tarife oranları, ürün fiyatlarını, enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentilerin üzerindeyse, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasalarını olumsuz etkileyebilir.
Diğer ülkelerin misilleme yapması durumunda, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek, küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecek ve piyasalarda panik satışlarına yol açabilir, "stagflasyon ticareti" mantığını güçlendirebilir.
2. Piyasa temkinli bir ruh hali hâlâ devam ediyor
VIX düşmesine rağmen, kredi piyasasındaki risk sinyalleri artıyor, piyasa tamamen korku modundan çıkmış değil. Yatırımcılar risk maruziyetini azaltmaya ve altın, devlet tahvilleri gibi güvenli varlıklara yönelmeye eğilimli.
Fed politikası gümrük vergilerinden etkilenecek. Eğer gümrük vergileri enflasyonu artırırsa, Fed politikayı sıkılaştırmayı erken düşünebilir ve bu da piyasa likiditesinin kısılmasına ve dalgalanmanın artmasına yol açabilir. Eğer enflasyon kontrol altındaysa, Fed muhtemelen güvercin bir duruş sergileyerek piyasalara bir tampon sağlayacaktır.
3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırması açısından belirsizlik aşamasındadır. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" merkezli olmalı, uç risklerden kaçınırken piyasanın dönemsel fırsatlarını yakalamalıdır.