Bitcoin fiyatı 94.000 dolara fırladı, altcoin piyasasında genel bir yükseliş var, on-chain veriler boğa koşusu trendini ortaya koyuyor.

Son zamanlarda, Bitcoin fiyatı yeniden 94.000 dolar eşiğini geçerek tüm kripto para piyasasında bir yükseliş başlattı. Bu piyasa hareketinin arkasında, on-chain veriler net bir boğa koşusu sinyali vermiş mi? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve coin dağılımı gibi anahtar göstergeleri derinlemesine analiz ederek, mevcut piyasa trendlerini temel mantıkla anlayabiliriz.

İşlem Hacmi ve Piyasa Aktifliği

Veri platformuna göre, son 24 saat içinde, tüm ağda kripto para ticaret hacmi 39.9 milyar dolara ulaştı, işlem sayısı 7.2 milyonu geçti, ticarete katılan bağımsız adres sayısı 3.03 milyona ulaştı ve 13,800'den fazla token yer aldı. Temmuz 2023'ten bu yana, işlem hacmi dip seviyeden 2M'den sürekli olarak 10M'ye yükseldi, özellikle 2024 Nisan'dan sonra artış hızı belirgin şekilde hızlandı, bu da piyasa likiditesinin önemli ölçüde arttığını gösteriyor. Mart 2025'te on-chain işlem sayısında kısa bir düşüş yaşansa da, genel olarak yukarı yönlü bir eğilim sergiliyor.

Trader Yapısı Değişimi

Verilere göre, Ekim 2023'te işlemci sayısı bir ara 2M'nin altına düştü, ancak 2024'ün ikinci yarısında hızla 8M'ye yükseldi ve 2025 Ocak'ta nispeten yüksek bir seviyede kaldı. Bu değişim, piyasa döngüsünün "iyileşme-patlama" aşamasıyla yüksek uyum içindedir. Dikkate değer bir nokta, işlemci sayısındaki artışın doğrusal olmamasıdır; her çeyrek ortasında (örneğin Mayıs, Ağustos) kısa vadeli düzeltmeler yaşanmıştır. Verilerden, önemli haberlerin kurumsal yatırımcılar ve perakende yatırımcıların duygu durumu üzerindeki aşamalı etkilerini de gözlemlemek mümkündür. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif işlemci sayısı hala nispeten düşük bir seviyededir ve zirve döneminin yalnızca üçte biri kadardır, bu nedenle ilerleyen gelişmelerin takibi gerekmektedir.

On-chain token pozisyon dağılım durumu

Aktif yatırımcılar arasında, pozisyon büyüklüğüne göre cüzdan adresleri daha fazla sınıflandırılabilir. Şu anda, 100 milyon doların üzerinde varlığa sahip "süper balina" cüzdan sayısı 1052 iken, küçük yatırımcıların (10 bin doların altında) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile oldukça yüksek, ancak toplam pozisyon miktarı balinaların çok gerisinde kalıyor. Bu tür bir "iki sekiz ayrışması" finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük fonlar genellikle önce piyasaya girer ve ardından orta ve küçük fonlar fiyatları yükseltmek için takip eder. Dikkate değer olan, "orta büyüklükteki yatırımcılar" (1M-10M dolar) ve "küçük yatırımcılar" (10K-100K dolar) seviyesindeki cüzdan sayısının piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.

Token Ekosistem Analizi

Veriler, Polygon ağındaki günlük işlem hacminin nispeten stabil kaldığını ve yaklaşık 4K civarında seyrettiğini gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, Ethereum ağında 2025'in başlarında on-chain aktivitede büyük bir düşüş eğiliminin ortaya çıkmasıdır ve bu değişim fiyat performansında bir gecikme göstermektedir. Daha fazla Layer1 kamu zincirinin piyasaya sürülmesiyle, Ethereum ekosisteminin aktifliğindeki düşüş, piyasa dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.

Özet

Bitcoin fiyatı 90,000 dolara geri dönmesine rağmen, birçok altcoin'in yükselişi dikkate değer, ancak mevcut piyasanın on-chain işlem hacmi hala yüksek aktif seviyelere geri dönmemiştir. 2025 yılında yeni politikaların ve düzenleyici önlemlerin uygulanmasıyla, on-chain yatırımcı yapısında çeşitlenme eğilimi gözlemlenmektedir; büyük yatırımcılar ve küçük yatırımcılar eş zamanlı olarak aktif hale gelmiştir. Yeni sıcak noktalar ve alanlar ortaya çıktığında bile, yatırımcıların veri marjındaki değişikliklere dikkat etmesi gerekmektedir; piyasa heyecanı yüksekken mantıklı değerlendirmeler yapmalı ve büyük fon hareketlerini yakından takip etmelidir, böylece fonların yoğunlaşmasının neden olabileceği kısa vadeli satış baskısı riskinden kaçınabilir.