Kripto Varlıklar yatırım uzmanı Haseeb: Sektörde şansa bağlı olmadan nasıl başarılı olunur

Haseeb Qureshi, Dragonfly fonunun yönetici ortağıdır ve bu fon, milyarlarca dolarlık varlık yönetmektedir. Kariyeri oldukça dramatik: profesyonel poker oyunculuğundan yazılım mühendisliğine, ardından girişimci olarak geçiş yapmış ve nihayetinde altı yılı aşkın süredir VC sektörüne girmiştir. Ona göre, Kripto Varlıklar yatırımı en zorlu alan olmasına rağmen en değerli ve anlamlı seçimdir.

Kişisel Arka Plan

Haseeb, 23 yaşındayken radikal bir karar verdi: Kendisine sadece 10.000 dolar bıraktı, bununla birlikte geri kalanını ya bağışlayacak ya da ebeveynlerine emeklilik parası olarak verecekti. Bu şekilde kendisini yeniden başlatmaya zorlamak istiyordu.

Bu karar ona yeni bir bakış açısı kazandırdı. Silikon Vadisi'nde yazılım mühendisi olarak çalıştığında, yıllık geliri yaklaşık 100.000 dolardı, bu da poker oynamaktan çok daha azdı. Ama ilginç olan, mutluluk seviyesinde çok fazla bir değişiklik olmamasıydı. Çünkü gerçek tatmin duygusunu getiren şey, yeni bilgiler öğrenmek, kişisel gelişim sağlamak ve etrafındaki insanlarla samimi ilişkiler kurmaktı.

Poker ve VC'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Risk sermayesi ile poker arasındaki en temel fark, geri bildirim döngüsünün uzunluğudur. Poker oyununda, kararın doğruluğu çok kısa bir süre içinde doğrulanabilir. Oysa risk sermayesi alanında, bir yatırım kararının iyi mi kötü mü olduğu genellikle gerçek anlamda netleşmesi için altı ila yedi yıl beklemeyi gerektirir.

Poker veya ticaret alanında, doğru kararların getirdiği ödüller anındır, güçlüdür ve hemen hemen bir sonuç olarak dopamin zevki yaratır. Ancak risk sermayesinde başarı, kademeli bir süreçtir. Bu daha çok bir ağacın yetiştirilmesine benziyor: O dramatik zirve anı yoktur, bunun yerine sürekli sabır ve yatırım gerektirir.

Yatırım Değerlendirmesi

Risk sermayesi alanında, insanları değerlendirmek genellikle iş modeli analizinden daha kritik bir öneme sahiptir. Başlangıç düzeyindeki yatırımcılar genellikle bir kavrayış sürecinden geçmek zorundadır: İş modeli ve teknolojik yenilikleri anlamak gerçekten de sürekli öğrenme ve derinlemesine araştırma gerektirir, bu çoğunlukla teknolojik tarih ve ticari tarih araştırmaları yoluyla sistematik bir analiz çerçevesi inşa etmeyi gerektirir. Ancak ilginç bir şekilde, insan doğasına dair anlayışımız, doğuştan gelen bir yetenektir.

Deneyim kazandıkça, kendi sezgine güvenmeyi öğrenmen gerektiğini yavaş yavaş anlayacaksın. Anahtar, yüzeydeki sosyal onayları aşmak, birinin özsel özelliklerini algılamak ve onun baskı, belirsizlik ve ahlaki ikilemlerle karşılaştığında ne tür seçimler yapabileceğini düşünmektir. Genellikle, ilk sezgin doğru olandır.

Bazı Düşünceler

Yapılandırılmış Öğrenme

Öğrenme iki türe ayrılabilir: yapılandırılmış öğrenme ve yapılandırılmamış öğrenme.

Yapılandırılmış öğrenmenin özellikleri, belirli bir öğrenme yolu ve araç desteği olmasıdır. Kimya gibi bir disiplin örneğinde, tamamlayıcı bir ders kitabı sistemi ve destekleyici öğrenme kaynakları vardır, öğrenenler sadece belirlenen yolu izleyerek adım adım ilerlemelidir.

Gerçek bir meslek ortamında, özellikle yüksek katma değer yaratan pozisyonlarda, genellikle hazır bir kılavuz veya eğitim materyali bulunmamaktadır. Akademik bir sınava hazırlanır gibi sistematik bir şekilde hazırlık yapamazsınız. Bu, profesyonellerin bilinmeyen alanlarda sürekli olarak keşif yapmasını ve öğrenmesini gerektirir; bu alanda uzmanlar olsa bile, genellikle sistematik bilgi aktarımı için yeterli zamanları yoktur.

Bu tür yapılandırılmamış öğrenme genellikle en değerli olandır ve piyasada en yüksek getiriyi sağlar. Bu öğrenme biçimini ustaca yönetenler genellikle en yüksek ödülleri alır ve bu, okul eğitimimizin bize öğretmediği bir durumdur.

Para mutluluk satın alamaz.

Haseeb 17 yaşında profesyonel poker oynamaya başladı, o zaman birçok genç ve zengin insan tanıdı, ama hepsi çok acı çekiyordu. Poker dünyasında, 20'li yaşlarında birkaç milyon dolarlık bir servete sahip olan insanları göreceksiniz, lüks arabalar, markalı saatler alıyorlar, ama kimse umursamıyor. Eğer bu şeyleri sadece statü sembolü elde etmek için satın alıyorsanız ve gerçekten keyfini çıkarmıyorsanız, o zaman bu tamamen anlamsızdır. Para gerçekten ekonomik sorunlarınızı çözüyor, ama araştırmalar gösteriyor ki, gelir belirli bir seviyeyi aştığında ( örneğin yılda 50-100 bin dolar ), mutluluk hissinin artışı dramatik bir şekilde azalıyor.

İnsanların mutluluğu daha çok kişisel ilerleme, gelişim ve diğerleriyle olan bağlantılardan - arkadaşlar, aile ve sosyal ilişkilerden gelir. Bu kulağa klişe gibi gelebilir ama gerçekte böyledir.

Etkili Altruizm

Şu anda EA'nın ayı piyasası var, bu bir açıdan sağlıklıdır. EA "havalı" olduğunda, insanlar katılımcıların motivasyonunu sorgular. Ama şimdi EA olduğunu söyleyenler sorgulanıyor, bu da insanların bu fikirlere olan gerçek inancını test edebilir. Kripto varlıklar gibi, FTX'in başarısızlığı benim kripto varlıklara olan inancımı etkilemiyor, çünkü FTX merkeziyetçilik ve üçüncü taraf güvenini temsil ediyor, bu da kripto varlıkların temel değerleriyle tamamen zıt.

Kripto Varlıklar Hakkında Görüşler

Kripto Varlıkların özü bir felsefedir. Bu, temel bir soruyu gündeme getirir: Değer ve fon akışı bireysel özgürlükle mi yönetilmeli, yoksa devlet tarafından mı kontrol edilmeli? Bu sorunun derinliği, bir Bahama'lı iş adamının eylemlerinden çok daha fazlasını kapsamaktadır.

Haseeb, bu alana liberal inançlar nedeniyle katılmamıştır. Aslında, kripto varlıkların nihayetinde dünyaya faydalı olup olmayacağından bile emin değildir. Daha fazla karmaşaya yol açabilir: devletlerin para politikaları üzerindeki kontrolünü zayıflatmak, özellikle AI çağında siber saldırı riski artırmak, sansürsüz ve durdurulamaz para akışlarının korkunç sonuçlar doğurabileceği düşünülmektedir.

Ama önemli olan, Kripto Varlıkların gelişiminin kaçınılmaz olduğudur. Sosyal medya gibi, insanlar bunun iyi veya kötü olduğunu düşünse de, bu zaten gerçeğin bir parçası haline gelmiştir.

Eğer Snowden'ın ifşa ettiği içeriklere bakarsak, internetin aslında hükümetin gözetim kapasitesini güçlendirdiğini göreceğiz. Buna karşın, Kripto Varlıklar son 50 yılın gerçekten bireylere değil, uluslara hizmet eden tek önemli teknolojik yeniliği olabilir.

Başarının Anahtarı

1. Temel ilke, teknik anlama yeteneğini artırmaktır. Herkesin teknik seviyesi farklı olsa da, Kripto Varlıklar esasen bir teknik yeniliktir. Teknolojiyi anlamadan, sektörün gelişim yönünü tahmin etmek için sağlam bir düşünce modeli oluşturmak mümkün değildir. En iyi akıllı sözleşme geliştiricisi olmanıza gerek yok, ancak en azından programların ve bilgisayarların temel çalışma prensiplerini anlamalısınız. Bu şekilde, neyin uygulanabilir olduğunu ve neyin sahte vaatler olduğunu belirleyebilirsiniz. Bu alanda, teknik anlayışı artırmak her zaman doğru bir seçimdir.

2. İkinci önemli ilke, açık bir şekilde yazmaya ve paylaşmaya başlamaktır. Birçok insan, yeni fikirlerinin olmadığını düşünüyor ve yeterince bilgi biriktirene kadar paylaşımı ertelemeyi bekliyor; bu büyük bir hatadır. Haseeb, kripto varlıklarla ilk tanıştığında blog yazmaya başladı. O erken dönem yazılarına bakıldığında, gerçekten çok çocukça oldukları görülüyor, ama bu önemli değil. Çünkü:

• Şu anda hangi öğrenim aşamasında olursanız olun, her zaman sizden daha fazla temel bilgiye ihtiyaç duyan biri vardır.
• Erken dönemde kimsenin dikkat etmemesi aslında iyi bir şey, sana pratik yapma alanı verdi.
• Her gün %1 ilerlemek, bir yılın sonunda şaşırtıcı bir birikim sağlar.

Yeni Başlangıç Önerileri

En önemlisi, hemen hemen tüm önemli kripto projelerinin sektörün yerli oyuncuları (crypto natives) tarafından yaratıldığını, Google veya Harvard elitleri tarafından değil, anlamaktır. İster Ethereum, ister Uniswap veya diğer önemli projeler, hepsi kripto varlıklara derinlemesine katılan "tuhaf" insanlar tarafından oluşturulmuştur. Bu insanlar "aşırı derecede internete dalmış" gibi görünebilir, ama tam olarak bu nedenle en önemli projeleri inşa ettiler.

Anahtar, benzersiz avantajınızı bulmaktır. Kendinizi tamamen başka bir Vitalik'e dönüştürmeye veya karmaşık sıfır bilgi kanıtları öğrenmeye çalışmayın. Bunun yerine, şunları yapmalısınız:

• En iyi olduğunuz alanı belirleyin
• Bu avantajı en üst düzeye çıkarın
• Bu yeteneğe en çok ihtiyacı olan kripto projelerini veya kişileri bulun.
• Gerçek eylemlerle değerini kanıtla

Bu, girişimcilik gibi; başkalarının yollarını taklit etmek yerine, kendi avantajlarınız üzerine benzersiz bir konum bulmalısınız. "O havalı kişinin işini nasıl alabilirim?" yerine, "Bu sektöre ne değer katabilirim?" diye düşünmelisiniz.

Hayran Sayısı ≠ Etki

Bu fenomen bize iki şey söylüyor:

1. Sosyal medya takipçilerine dayanarak etkiyi yargılayamazsınız.

• Birçok insan yüksek takipçi sayısına sahip hesapları tapar, onların kesinlikle çok etkili olduklarını düşünür.
• Ancak gerçekte, birçok yüksek takipçili hesabın etkisi sınırlıdır.
• Bu genellikle bu hesap sahiplerinin bir "uyanış" deneyimlemesine neden olur.

2.Takipçi artışı ile etki arasındaki ilişki lineer değildir.

• 200'den 2000'e kadar takipçi sayısı arttığında, gerçekten belirgin bir değişim hissedebiliyorsunuz.
• Ancak 50.000'den 100.000'e yükseldiğinde, gerçek etkisi muhtemelen pek değişmeyecek.
• Bu, belirli bir eşik noktasına ulaştıktan sonra, takipçi artırmaya yapılan yatırımın getirisinin çok düşük olduğunu gösteriyor.

Birçok insan, Kripto Varlıklar dünyasında etki oluşturmanın kendini tanıtma, bağlantılarını göstermek veya hızlı bir şekilde ön satış projelerinden para kazanmak gibi yollarla olduğunu düşünüyor. Ancak gerçekte, gerçek yöntem şudur:

• Sektöre değer yaratmak
• Kuruculara sorunlarını çözmelerine yardımcı olun
• Anlamlı şeyler yapmak için sahne arkasında
• Her etkileşimde değer sunmak

Bu gerçekten sadece gönderi paylaşmaktan çok daha zor, bu yüzden çoğu insanın gerçekten bir etki oluşturamaması da budur ------ çünkü çoğu insan alan kişi değil, veren kişidir.

VC'nin Deneyimi ve Yansımaları

Kripto Varlıklar sektörü, kısa vadeli kazanç peşinde koşan günlük işlemcilerden, profesyonel hedge fon çalışanlarına, yenilikçi projelerin girişimcilerine ve yeniliği destekleyen risk sermayesi yatırımcılarına kadar çeşit çeşit katılımcıyı kendine çekmektedir. Bu sektör genellikle sıfır toplamlı oyun özellikleri sergilemekte olup, "oyuncu ile oyuncu" (PVP) oyununa benzeyen bir yapıya sahiptir. Uzun vadeli katılımcılar, zihinsel zorluklarla karşılaşabilir, kolayca alaycı bir tutum geliştirebilir, nihilist bir düşünceye kapılabilir, döngüsel sahte refah içinde sürüklenebilir ve hızlı nakit elde etme psikolojik baskısını hissedebilir.

Ancak, risk sermayesi bu sektörde benzersiz bir rol oynamaktadır; temelde bir sıfır toplamlı oyundur. VC, yetenekli insanları keşfederek ve gerekli desteği sağlayarak ekiplerin başarı elde etmelerini teşvik eder. VC'nin başarısı tamamen girişimci ekibin başarısına bağlıdır; bu sıkı menfaat bağı, orijinal "tek oyunculu oyun"u "çok oyunculu oyun"a dönüştürür. Bu, yalnızca daha büyük bir değer yaratmakla kalmaz, aynı zamanda sektör çalışanlarına daha sağlıklı bir zihniyet ve gelişim modeli sunar. Bu tür bir ekip işbirliği, bu yıkıcı ve önemli sektöre katılmanın en iyi yolu olabilir.

Taklitçilik hissi ve öz farkındalık

Sahte kimlik hissi her zaman mevcuttu. Haseeb, bir kişinin bu hissi tamamen hissetmemesinin, ya düşüncelerinin yeterince derinleşmemesi ya da öz yansımadan yoksun olması gerektiğini düşünüyor. Anahtar, bu hissi aşmak değil, onunla birlikte yaşamayı öğrenmektir. Yatırımcı olmaya yeni başladığında, bu his özellikle güçlüydü------ "Asla başarılı bir şirket kurmadım, başkalarına neden tavsiye vereyim?" Ama ilginçtir ki, tam da bu "dışarıdan bakan" bakış açısı, onun kurucuların göremediği sorunları görmesine olanak tanıdı.

Yatırımcı olarak öneride bulunduğunuzda, genellikle özel bir önem görürsünüz. Örneğin, bir şirketin belirgin sorunları olabilir, kötü pazarlama stratejileri veya ürün konumlandırması gibi, şirket içindekiler bunu görebilir, ancak kurucu bu durumu göz ardı edebilir. Ancak yatırımcılar - hatta deneyimsiz yatırımcılar bile - aynı öneriyi sunduğunda, genellikle kurucunun dikkatini çeker.

Bu "büyü" kısmı, yatırımcıların dış perspektifinden gelmektedir ve şirket içindeki "çekim alanı" etkisinde değildir. Örneğin, Polygon bir dönem altı farklı ürün hattını aynı anda yönetiyordu, Haseeb kuruculara şöyle söyledi: "Ürün hattı çok fazla, pazar karışık hissedecek, ürün hattınızı basitleştirmeniz ve hikayeyi daha net hale getirmeniz gerekiyor." Bu öneri olumlu bir karşılık buldu, her ne kadar bu öneriyi getiren tek kişi olmayabilir.

Başarı VS Başarısızlık

Açıkçası, "büyük patlama anı" diye bir şey yok. VC, her gün devam eden, sürekli birikim sürecidir. Proje sona erdiğinde çek alındığında, o his daha çok "nihayet geldi" gibi olur, "vay canına, inanamıyorum" gibi değil. Bu özellik, VC'yi diğer yatırım yöntemlerine göre daha sağlıklı hale getiriyor.

VC sektöründe, en büyük hata genellikle yanlış bir yatırım yapmak değil, iyi projeleri kaçırmaktır. Çünkü VC, güç yasası dağılımını takip eder; kaçırılan fırsatlar, başarısız yatırımlardan daha yıkıcıdır.

Örneğin, Haseeb'in en çok pişman olduğu şey Uniswap'ın A turu finansmanını kaçırmaktır. O zaman bütün verileri analiz ettiler:

• Likidite havuzu