BTC ve Nasdaq Endeksi Hareket Analizi: Sapma Olgusu Araştırması

Son zamanlarda piyasada ilginç bir fenomen ortaya çıktı: Bitcoin (BTC) ve Nasdaq endeksinin hareketleri belirgin bir ayrışma gösteriyor. Nasdaq endeksi sürekli yeni zirveler kırarken, BTC aşağı yönlü bir eğilim sergiliyor ve bu da tüm kripto para piyasasında büyük bir düşüşe yol açıyor. Bu durum, geleneksel olarak iki varlık arasında pozitif bir ilişki olduğu görüşüyle çelişiyor. Peki, bu ayrışma fenomeninin arkasındaki mantık nedir? Tarihte benzer bir durum yaşandı mı? Bu makalede, mevcut ve önceki boğa piyasalarını gözden geçirerek, iki varlık arasındaki farklı zaman dilimlerinde korelasyon değişimlerini incelemeye çalışacağız.

Aslında, BTC ile Amerikan borsası her zaman sabit bir katsayı ile pozitif bir ilişki içinde değildir; farklı piyasa döngüsü aşamalarında farklı derecelerde bir ilişki sergilemektedir. Önceki ve bu boğa piyasasını analiz ederek aşağıdaki düzeni keşfedebiliriz:

1. İki tarafın yükseliş başlangıç ve bitiş noktaları zaman boyutunda yüksek derecede uyumlu.

2. İkisinin artış süreçlerinde farklılıklar vardır:

   • Nasdaq endeksinin yükselme hızı nispeten istikrarlı, K çizelgesinde neredeyse sabit bir eğime sahip bir doğru şeklinde görünmektedir.
   • BTC'nin yükseliş süreci daha çok bir endeks artışına benziyor, ilk aşamadaki yükseliş hızı daha yavaş, belirli bir zaman noktasından sonra hızlı bir artış gözlemleniyor. İlginç bir şekilde, bu hızlanan yükselişin "dönüm noktası" zamanı genellikle Nasdaq endeksi yükseliş aşamasındaki ilk geri çekilmenin stabil hale geldiği zamana denk geliyor.

3. BTC'nin ilk zirve genellikle Nasdaq endeksinin yükseliş aşamasındaki ikinci geri çekilme küçük platformuna karşılık gelir.

Peki, mevcut piyasanın bulunduğu konum tarihsel olarak hangi aşamaya karşılık geliyor? Geçmiş deneyimlerden, ABD borsasının yükselirken BTC'nin düştüğü duruma bir açıklama bulabilir miyiz?

Gözlemleyerek, iki boğa piyasasında BTC ile Amerikan borsaları arasında büyük ölçüde pozitif bir ilişki olduğunu, ancak zaman zaman negatif ilişki aşamalarının da ortaya çıktığını, bunun ise baskın olmadığını keşfettik. Önceki boğa piyasasında, BTC ilk zirveye ulaştıktan sonra Nasdaq endeksi yükselmeye devam etti ve BTC geri çekildi, bu iki trend arasında bir ayrışma yaşandı. Bu durum, mevcut piyasa koşullarına oldukça benziyor; sanki tarih aynı noktada tekrar sahneleniyor.

Peki, gelecekteki piyasa yönü ne olacak? BTC ile Nasdaq endeksinin ayrışması ne kadar daha sürecek? Bu ayrışma nasıl düzeltilecek? Zaman ve güç açısından bakıldığında:

1. Önceki boğa piyasasında, her iki tarafın ayrışma süresi pek uzun olmadı. Haftalık perspektiften bakıldığında, ayrışma yaklaşık 9 hafta sürdü, ardından tekrar pozitif bir ilişkiye döndü.

2. Önceki boğa piyasasında, her iki varlığın pozitif korelasyona geri döndüğü zaman noktası, BTC'nin günlük grafik seviyesinde belirgin bir düşüş gücü zayıfladığında ve önemli destek seviyesine ulaştığında tam olarak örtüşüyor.

Tarihsel deneyimlere dayanarak, mevcut piyasa görünüşe göre henüz sapmanın geri dönüşü için gerekli koşulları tam olarak karşılamıyor, daha fazla K çizgisi bilgisi beklemek gerekiyor. Peki, iki boğa piyasasında da görülen bu özel ortak hareketi mantıksal olarak nasıl anlamalıyız?

BTC, altın veya Amerikan hisseleri olsun, bulundukları makro ortam benzer, fiyatları finansal likidite, risksiz varlık getiri oranı gibi faktörlerden etkileniyor. Daha esnek bir varlık sınıfı olarak BTC, boğa piyasasının başlangıcında güçlü bir şekilde yükselerek Amerikan hisselerini büyük ölçüde geride bırakabiliyor. Ancak aşırılıklar geri teper, sürekli bir güçlenme yoktur; ana yükseliş aşamasından sonra Amerikan hisselerinden daha zayıf bir durum ortaya çıkıyor, bu da altcoinler ile BTC arasındaki ilişki ile benzer bir durum gösteriyor.

Başka bir açıdan bakıldığında, ana yükseliş aşamasında piyasa likiditesi, varlık fiyatlarının genel olarak yükselmesini desteklemek için yeterlidir. Ancak yükseliş belirli bir seviyeye ulaştığında, yükseliş ivmesi giderek zayıflayabilir ve tüm varlık sınıflarının toplu olarak yükselmesini desteklemek zorlaşabilir, bu nedenle varlıklar arasında bir denge durumu ortaya çıkabilir.

Son zamanlarda pazar, Almanya hükümetinin politika değişiklikleri ve bazı büyük yatırımcıların satış baskısı gibi belirli olaylardan etkilenmiştir. Bu dönemki hareketlerin nasıl yorumlanacağına bakılmaksızın, sonunda BTC, yeterince düzeltme yaptıktan sonra, muhtemelen ABD borsasıyla pozitif bir korelasyona geri dönecektir.