Kripto Piyasası Gözlemi: Eylül Dönüm Noktası Olabilir, AI ve Şifreleme Yeni Fırsatları Birleştiriyor

Bu hafta sonu düşünmek için daha fazla zamanım var, pazara dair bazı görüşlerimi paylaşmak istiyorum.

Kripto para piyasasının genel seyrinin Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz ayı likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamiklerinin Ağustos tatilinin bitiminde ve piyasa katılımcılarının geri dönüşüyle birlikte ortaya çıkması muhtemel. Son dönemdeki piyasa aktiviteleri, çoğu alternatif coin'in yükselişinin esasen short squeeze ile tetiklendiğini gösteriyor. Trader'lar önceki sıçramadan etkilenerek alım yapıyor, fakat uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Çoğu insan önceki piyasa dalgalanmalarında zor durumda kaldı. Beklendiği gibi, ani yükseliş yaşayan token'ların çoğu sonrasında eşit oranda bir düşüş yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve AI ile kripto gibi önceki büyük düşüş yaşayan sektörler bu sıçramaya öncülük etti. Buna karşılık, gerçek kullanım alanlarına sahip, güçlü temellere veya geri alım mekanizmalarına sahip tokenlar dayanıklılık sergileyerek - düşüş oranları daha düşük ve toparlanma daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bunlara güzel örneklerdir. SPX bir kripto varlık olmasına rağmen, yapısı oldukça farklıdır. Buradan şu çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir.

Şu anda BTC'nin sermaye niteliği geçmişten tamamen farklı. Bu da büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin pek olası olmadığı nedenidir; ancak makro olaylar tetiklenirse.

2. Altcoin içindeki farklılaşma artıyor

Sonunda fonlar alternatif kripto paralara geri dönecek, ancak bu durum genel olarak yayılmayacak. Sadece belirli bir kullanım amacı ve gerçek uygulama senaryoları olan tokenlar bu fonları çekebilir. Bu, Ethereum'un Solana'yı geçeceğini düşündüğüm nedenlerden biridir. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir pozitif döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süredir beklenen seviyelere ulaşmadığı için, hâlâ potansiyel alıcılar piyasa dışında bekliyor.

3. Girişim sermayesi destekli token'lar yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı yaratmaya devam edecektir. Likidite eksikliği durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satışları yükseliş alanını kısıtlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa listelerine alınan yüksek değerli tokenlerin geleceğinin pek parlak olmadığını düşünüyorum. Cosmos ekosistemindeki tokenler özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıya, çünkü doğrulayıcı ödül yapısı bu duruma yol açmaktadır.

4. MeMe madeni parası yapısal avantajlara sahiptir

Rüzgarsız kilit açma, adil dağıtım ve tamamen dikkat çekme temeline dayalı kripto para birimleri yapısal avantajlara sahiptir. Bu tamamen bir spekülasyon mekanizmasıdır ve ilk döngüde olduğu gibi işlev görmektedir.

Ama bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum.

Pump.fun token üretim olayı ve Trump coin'in piyasaya sürülmesi, kripto piyasası ilgisinin zirve noktasını işaret ediyor. Sonrasında, kripto piyasası ilgisi azalmaya başladı. Nisan ayındaki yükselişte bile, SOL'un performansı ETH kadar iyi değildi — eğer herkes SOL'a sahipse, kripto piyasası ivmesi azaldığında, kenar alıcı kim olacak?

Bazı kripto para birimleri hala iyi performans gösterebilir, özellikle de TikTok veya Instagram gibi şifreleme sosyal çevrelerinin dışında, çekici kişilikler tarafından popüler hale getirilenler. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli evcil hayvan parası" olarak bilinen dönemin sonu geldi. Gerçek spekülatif değere sahip olanlar yalnızca güçlü bir hikaye ve kuvvetli bir piyasa algısına sahip kripto para birimleridir.

İlginç bir şekilde, risk sermayesi destekli token'lara olan yorgunluk, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 projeleri için yeni fırsatlar açtı ve bu projeler bir sonraki zenginlik yaratma dalgasının kaynağı olacak.

Keeta iyi bir örnektir. Ancak bu fırsatları değerlendirmek için zincir üzerinde aktif olmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Bir kez herkes tarafından bilindiğinde, artık geri dönüş olmaz.

Bu yüzden zincir üstü piyasaya daha yakından bakıyorum. Keeta'nın başarısı, "bir sonraki Keeta"yı bulma tutkusunu ateşledi, sermaye benzer adil lansman altcoin anlatılarını kovalamaya başladı. Tıpkı ticaret yaparak büyük servet kazanan birinin durumu gibi - ilgi sermayenin akışını yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Yani, eğer meme parası artık fırsat değilse, sonraki ne olacak?

Benim görüşüm: AI ile şifreleme teknolojisinin birleşimi.

Eğer benim dinamiklerime dikkat ediyorsan, bu döngüdeki çoğu işlemin - SOL ve girişim sermayesi destekli tokenların erken dönemlerinde - coin ve AI üzerinde yoğunlaştığını bilirsin.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projeleri spekülasyon sonrası başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerin bazılarının zincir üzerinde kendini gösterdiğini zaten gördük.

Para birimlerinin kârları tükenirken, ilgi doğal olarak yeni anlatılara yönelir. AI, belirgin kullanılabilirliği ile bir sonraki odak haline gelmek için son derece uygundur.

Birçok AI x Crypto projesi adil lansman modeli benimsiyor ve bu, Keeta'nın anlatısını yansıtıyor.

Bu yüzden sakin birkaç hafta boyunca bu alanda araştırma yapıp önceden pozisyon alıyorum. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle kurmaya gerek yok, ancak eğer piyasa yeniden güçlü bir artış gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracaktır.