2024 Nisan Ayı Şifreleme Para Piyasası İncelemesi

Pazar Genel Görünümü

Nisan 2024'te, şifreleme para birimi piyasası belirgin dalgalanmalar yaşadı. Bitcoin fiyatı Mart ayında tarihinin en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra sert dalgalanmalar gösterdi, ayın başında bir ara 66.000 doları aştı, tüm ay boyunca 60.000 ile 73.000 dolar arasında dalgalandı. Bu dalgalanmalar esas olarak makroekonomik faktörler ve piyasa duygularındaki değişikliklerden etkilendi ve Bitcoin'in küresel ekonomik eğilimlere olan duyarlılığını vurguladı.

Türev ürünler piyasası bu ayarlamanın habercisi oldu, Bitcoin sürekli sözleşme finansman oranının düşmesi yaklaşan düzeltmeyi işaret ediyor. Piyasa duygu değişiklikleri bu ayarlamayı kaçınılmaz hale getiriyor ve ABD dışındaki işlem saatlerinde önemli bir tasfiye olayı gerçekleşti.

Amerika'daki faiz oranı beklentilerindeki değişim, Bitcoin'in duygu değişimini etkileyen bir diğer faktör olabilir. Bu, Bitcoin'in "değer saklama" olarak görülmesine rağmen, makroekonomik değişikliklere hâlâ duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Dolar endeksi DXY'nin beklenmedik bir düşüş göstermesi, Bitcoin fiyatını da etkiledi. Doların zayıflaması, Bitcoin fiyatını daha cazip hale getirerek destek sağladı.

Yatırımcıların Bitcoin yarılanma olayına yönelik beklentileri fiyat artışı beklentisine yol açabilir, ancak bu beklenti gerçekleşmedi. Hızın yavaşlamasına rağmen, ETF akımları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Ay sonunda Bitcoin fiyat aralığının alt ucunda yer alıyor, belirgin bir piyasa zayıflığını gösteriyor.

Şifreleme Yatırım Ürünleri İnovasyonu

Bir büyük varlık yönetim şirketinin piyasaya sürdüğü kurumsal düzeyde dijital likidite fonu, bu ay önemli bir gelişme. Fon, Ethereum üzerindeki token'lar aracılığıyla temsil edilmekte olup, yalnızca yüksek net değerli yatırımcılara açıktır. Fon, esas olarak ABD Hazine tahvilleri ve repo anlaşmaları gibi güvenli getiri sağlayan varlıklara yatırım yapmaktadır.

Bu fon, 10 sahipten yönetilen varlıkların 375 milyon dolardan fazla olduğunu göstererek, geleneksel finansal varlıkların şifreleme teknolojisi ile entegrasyonunda önemli bir ilerlemeyi sergilemektedir.

Birden fazla kurumla işbirliği yaparak, bu token USDC akıllı sözleşme havuzuna bağlıdır ve doğrudan geri alım ve sürekli likidite sağlar. Bu, işletmelere hızlı bir şekilde fon temin etmenin sorunsuz bir yolunu sunar ve finans alanında likidite yönetiminde önemli bir ilerlemeyi işaret eder.

Düzenleyici Yönelimler

Nisan ayında düzenleyici hareketler belirgin bir şekilde arttı, özellikle de Hong Kong Finansal Yönetim Otoritesi'nin Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerini onaylaması. Bu, Asya pazarında, özellikle Hong Kong pazarında önemli bir değişikliktir, ancak Çin anakarası yatırımcılarının erişimi hala sıkı sınırlamalara tabi.

Avrupa'da, Almanya'nın en büyük bankalarından biri, şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmaya hazır olduğunu açıkladı; bu, geleneksel finans kuruluşlarının kripto para birimlerine yönelik tutumlarının değiştiğini yansıtıyor.

Ethereum Gelişimi

Ethereum'un hareketleri Bitcoin ile benzerlik gösteriyor, ancak daha fazla düzenleyici dikkatle karşı karşıya. SEC'in Ethereum spot ETF başvurularının onayını ertelemesi, düzenleyici ortamda hâlâ belirsizlik olduğunu gösteriyor.

Dikkate değer olan, Ethereum Laboratuvarı'nın SEC'ye karşı dava açarak ETH'yi menkul kıymet olarak sınıflandırma kararını sorgulamasıdır. Bu dava, Ethereum'un düzenleyici statüsünü netleştirebilir ve diğer şifreleme paralarını etkileyebilir.

Bitcoin Yarılanması

Bitcoin yarılanma olayı beklenildiği gibi gerçekleşti ve madencilerin blok ödülleri yarıya indirildi. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki yaratmasa da, uzun vadede işlem ücretlerinin artmasına neden olabilir, çünkü madenciler kâr elde etmek için Gas ücretlerine daha çok bağımlı hale geliyor. Bu, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir; yüksek ücretler, küçük işlemler için çekiciliğini azaltabilir.

Makro Çevre

Altın piyasası

Nisan ayında altın fiyatları yükselmeye devam ediyor, ancak ABD'nin en büyük altın ETF'sinin pozisyonları azalıyor. Asya'daki altın ETF'lerinde net girişler gözlemlenirken, Kuzey Amerika ve Avrupa'nın aksine. Merkez bankaları, çeşitlendirme ve krizden korunma amaçlarıyla sürekli altın satın alıyor.

faiz oranı beklentisi

Amerikan ekonomik verileri, 2024 yılı için faiz indirim beklentilerini bastırdı. İstihdam verileri, işgücü piyasasında hafif bir zayıflama olduğunu gösteriyor, işsizlik oranı %3.8 seviyesinde kalıyor. FOMC toplantısında, devam eden enflasyon sorunları ve faiz oranı stratejileri tartışıldı.

Hazine bonosları piyasası

Maliye Bakanlığı'nın çeyrek raporu, tahvil ihraç planlarını ve mali düzenlemeleri ortaya koyarak piyasa likiditesini doğrudan etkiledi. 2021 sonundan bu yana devlet tahvili piyasasında likidite azaldı ve dalgalanma arttı. İkinci çeyrek borçlanma beklentisi 243 milyar dolara yükseltildi.

Küresel Perspektif

Japonya, yenin desteklenmesi için döviz piyasasında müdahalede bulunabilir. Güney Afrika, şifreleme para birimlerini düzenlemek için önlemler alıyor. Venezuela, petrol ticaretinde USDT kullanmakta zorluk yaşıyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir ticaret platformunun eski CEO'su, kara para aklama ihlali nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı.
• Hong Kong 6 Bitcoin ve Ethereum spot ETF'si piyasaya sürdü
• Bir şirket Bitcoin hisselerini 214,400 adet artırdı.
• Avustralya, yıl sonuna kadar ilk fiziksel Bitcoin ETF'sini piyasaya sürmeyi planlıyor.
• Belirli bir stabilcoin TON blok zincirinde piyasaya sürüldü
• Kore Wonu, Q1'de en fazla kullanılan şifreleme para birimi olarak Dolar'ı geçti.
• Bir NFT projesinin fiyatı büyük düşüş gösterdi.
• Bir Bitcoin madencisi 300 milyon dolarlık uzun süreli uyku halindeki Bitcoin'i hareket ettirdi.
• Bir şirketin Bitcoin ETF'si üç ayda 15 milyar dolar topladı
• Solana geliştiricileri ağ tıkanıklığı sorununu çözmek için çalışıyor.
• Bir ödeme şirketi PYUSD stabilcoin uluslararası para transferi hizmetini sundu.
• Sony Bank, Polygon üzerinde stablecoin denemesi başlattı.

Zincir Üzerinde Analiz

• Genel şifreleme para birimi ilgisi düşük, özellikle de alternatif paralar

• Ana Bitcoin madencileri belirgin şekilde ayrılmadı, ancak perakende madenciler zorluklarla karşı karşıya

• Şifreleme para projelerinin sayısı yaklaşık 2.5 milyon çeşide yükseldi

• Bitcoin "coşku aşaması" soğuyor, piyasa ya dip noktasına yakın.

• Bir L2 platformu, günlük ortalama 50.000-100.000 yeni kullanıcı çekiyor, toplam kullanıcı sayısı ise yaklaşık 9 milyon.

• Kısa vadeli sahipler zararına satıyor, piyasa veya yerel dip seviyesine yakın.

• Zincir üstü etkinlikler sakin kalıyor, işlem hacmi düşüş eğiliminde.

Sonuç

Nisan, küresel ekonominin hassas dengesini öne çıkardı; merkez bankaları enflasyon ve büyüme zorluklarıyla başa çıkarken, piyasalar düzenleyici değişikliklere ve jeopolitik belirsizliklere uyum sağlamaktadır. Bitcoin fiyatı istikrar kazanmış olsa da, hala ekonomik göstergelere ve yatırımcı duyarlılığına duyarlıdır. Hong Kong, piyasa erişimini genişletmek amacıyla ETF'yi piyasaya sürdü.

Şifreleme piyasasındaki olumlu eğilimlerin potansiyel itici güçleri şunlardır:

• SEC düzenlemeleri, Amerikan bankalarının şifreleme hizmetlerini genişletme olasılığını artırıyor.
• Egemen fonlar şifreleme yatırımı
• Daha fazla kurum Bitcoin'i mali rezervlerine dahil ediyor.