Kripto Piyasası Haftalık Raporu: İki Bayram Döneminde Pazar Zayıf, Önümüzdeki Yılın İlk Çeyreğinde Yükseliş Bekleniyor

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası Noel tatilinin etkisiyle düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duygu indeksi %7'den %10'a hafif yükseldi, ancak hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Dikkate değer olan, genel piyasanın zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC'nin %1,91'lik bir artış göstermesi, kurumsal fonların sürekli olarak girmekte olduğunu ve piyasaya belirli bir güven aşılamakta olduğunu gösteriyor.

DeFi sektöründe bu hafta TVL %0.37 azalarak 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi sabit coin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Sabit coinlerin toplam arzı sürekli artıyor, bu da temel likiditenin hâlâ girdiğini gösteriyor ve makineli tüfek havuzları gibi sabit getiri projeleri rağbet görüyor.

AI Agent alanı sürekli olarak yüksek dikkat çekiyor, toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, "mühür basma"dan sonraki yeni varlık ihraç yöntemi olma umuduyla pazarın yeni odak noktası haline geldi ve AI ile şifreleme teknolojisinin derin entegrasyon trendini gösteriyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta zayıf bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı. Piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara yöneldi ve bu alanın yüksek volatilite özelliklerini gösterdi.

Kamusal zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başlatıyor gibi gelişmeler, büyük kamu zincirlerinin teknolojik yenilik ve ekosistem inşası konularında sürekli olarak çaba sarf ettiğini gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın yılbaşı tatili sırasında durgun bir seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir yapılandırmayı sürdürmeleri, ana varlık dağılım oranlarını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makineli tüfek havuzu projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılı ilk çeyreğinde bir yükseliş trendinin beklenebileceğini öngörüyor, AI Agent ve DeFi makineli tüfek havuzu projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hâlâ aşırı korku aralığında.
• Altcoin bu hafta benchmark endeksinin altında performans gösterdi ve büyük düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likidite hızla düştü, piyasa fiyatlarının dalgalanması arttı ve ani yükselişler ve düşüşler meydana gelmesi kolaylaştı.
• Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize olması bekleniyor, bağımsız bir piyasa durumu olasılığı düşük.
• Altcoin, aşırı panik bölgesindeyken genellikle piyasa aşamalı dipte bulunmaktadır ve her an yukarı dönebilir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.
• DeFi ile ilgili projeler öne çıkıyor, kripto piyasası temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi oldukça yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aradığını gösteriyor.

Önemli Alanlar

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş halinde. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı da düşüş gösterse de, piyasa tartışma oranı en yüksek olan konulardan biri. Bu hafta, piyasa tartışmalarında aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki şifreleme alanındaki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkisi üzerinde duruldu.

Kripto piyasası her seferinde dönemsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve kazıma gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasayı hızla geliştirmiş ve fiyatları artırmıştır. AI ve şifrelemenin hızla birleştiği bir ortamda, aipool, şu anda yüksek popülariteye sahip bir varlık ihraç yöntemidir ve 2024 yılının başındaki "para dağıtma FI"nin devamıdır. Eğer aipool yöntemi piyasa tarafından geniş ölçüde kabul edilirse, yakın gelecekte aipool modeli tarafından getirilen bir varlık ihraç patlaması yaşayabiliriz, bu nedenle dikkatle izlenmesi gereken bir durumdur.

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçen hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı en yüksek 5 sırası (TVL'si daha küçük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon doların üzerinde):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Para: 74.25%
3. Alışılmış: %55.56
4. Hashnote: 52.54%
5. Spektrum: 51.81%

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projeler, esasen stabilcoin getiri bölümünde (makineli tüfek havuzları) yoğunlaşmaktadır.

Pistin genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT hafif bir düşüşle %0.27 azalarak 1447 milyar dolara, USDC ise %1.91 artarak 429 milyar dolara ulaştı. Amerika pazarına odaklanan USDC'deki artış, piyasanın alım gücünün hala sürekli bir şekilde fon girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasada risksiz arbitraj oranları faiz indirimleri ile sürekli düşerken, zincir üstü DeFi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlık değerinin artması nedeniyle artıyor ve DeFi'ye geri dönmek iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon durumu: DeFi projelerinin TVL'si 52.9 milyar dolardan 52.7 milyar dolara düştü, art arda iki hafta negatif büyüme ancak oranı küçük, %0.37. Bunun başlıca sebebi bu hafta Batı piyasalarının Noel tatilinde olması, token işlem hacmi ve zincir üzerindeki aktivitelerin de azalmış olması. Gelecek hafta Yeni Yıl tatili nedeniyle büyük bir değişiklik beklenmiyor. Ocak ayında piyasanın genel TVL değişimine odaklanmayı ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini takip etmeyi öneriyoruz.

Derinlemesine analiz

yükseliş itici gücü: Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Son dönemlerde piyasa düşüş eğiliminde olduğu için, tüm DeFi protokollerinin APY'si azalmışken, stablecoin getiri projeleri token/puan ödülleri aracılığıyla getiri oranlarını artırarak makine tüfeği havuz projelerinin APY'sinde belirgin bir avantaj sağlamaktadır. Detaylı bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsünde olmasına rağmen, son zamanlarda piyasa düştü, temel faiz oranı büyük ölçüde azaldı.
• Faiz oranı tarafı: Temel borç verme faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlandırma beklentilerini yansıtıyor.
• Gelir tarafı: Stabil coin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre arttı, daha fazla kullanıcının katılımını sağlıyor.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirerek olumlu bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler: Son zamanlarda piyasanın sürekli bir yükseliş trendinde olması nedeniyle, yatırımcılar daha fazla getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanarak düşüş riskini göz ardı ettiler. Bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasa likiditesi keskin bir şekilde azaldı, satış baskısı sonrası yeterli likidite sağlanamadı ve bu da fiyatların sürekli düşmesine yol açtı; bu durum, uzun pozisyonların tasfiye olmasına neden oldu. Bu tasfiyelerin yol açtığı zincirleme likidasyon riski önemli ölçüde arttı ve fiyatları daha da düşürdü, daha fazla varlığın tasfiye edilmesine neden oldu.

Diğer Yarışma Performansı

kamu zinciri

Geçtiğimiz hafta piyasa kamu blok zinciri TVL yükseliş oranı ilk 5 (TVL'si küçük olan kamu blok zincirleri hariç):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

yükseliş listesi genel durumu

Geçtiğimiz hafta piyasa tokenlerinin yükseliş oranı en yüksek 5 tanesi (işlem hacmi çok düşük olan tokenler ve meme coinler hariç):

1. ZEN (Horizen): 124.91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. HAREKET (Hareket): 66.81%

Meme token yükseliş listesi

1. LUNA (Luna by Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt tarafından Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21.45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Bu hafta Meme projeleri, piyasanın genel düşüşünden büyük ölçüde etkilendi. Noel tatilinde olduğumuz için, ticarete katılan kullanıcı sayısı azaldı, bu hafta piyasa fonları geri çekildi ve Meme coin projelerine katılan yatırımcı sayısı belirgin şekilde azaldı, bu da şu anda piyasanın Meme coin alanına olan ilgisini ve fonları etkiledi.

sosyal medya gündemi

LunarCrush'ın günlük büyüme sıralamasında ilk beşte yer alan ve Scopechat'teki AI puanlarında ilk beşte yer alan verilerine göre, bu hafta (12.21-12.27) istatistikleri gösteriyor:

En fazla ortaya çıkan tema L1'lerdir. Bu hafta sosyal medyada en çok dikkat çeken L1 proje oldu. Noel tatilinde, ABD merkezli pazar tatil aşamasına girdiğinden, tüm piyasa yapıcılar ve kurumlar tatile girdi ve bu da piyasa likiditesinin büyük ölçüde düşmesine neden oldu. Ortalama yatırımcıların çoğu, zincir üstü yatırım faaliyetlerini azalttı ve satışlar yaşandı, bu da piyasanın büyük ölçüde düşmesine yol açtı; burada her kamu zincirinin düşüşü daha az oldu. Tüm piyasa genelinde düşüş yaşandığında, genellikle her kamu zinciri diğer alanlara göre daha iyi performans gösterir. Piyasa yatırımcıları, fonları BTC ve ETH alımına yönlendirmenin yanı sıra, çoğunlukla her kamu zincirine yatırım yaptı. Düşüş sona erip yükseliş başladığında, her kamu zinciri genellikle diğer projelerden önce yükselmeye başlar.

Piyasa Teması Genel Görünümü

Haftalık getiri oranlarına göre, SocialFi alanı en iyi performansı gösterirken, RWA alanı en kötü performansı gösteriyor.

• SocialFi alanı: Kesin ana güç hala TON, pazar değerinin %91.07'sini oluşturuyor. Bu hafta TON, genel piyasa düşüşüne ayak uydurmadı, tersine %6.3 yükseliş gösterdi ve SocialFi alanının en iyi performansı sergilemesini sağladı. Bu hafta Toncoin, yüksek frekanslı DeFi ticaretinin gelişimini desteklemek için GMX ile işbirliği yaptı.

• RWA alanı: OM, ONDO ve MKR'nın payı sırasıyla %44.28, %23.85 ve %18.36 olup, toplam %86.49'dur. Bu hafta OM, ONDO ve MKR sırasıyla %10.76, %19.86 ve %8.28 oranında düştü ve bu düşüş diğer alan projelerine göre daha büyük olduğu için RWA alanı bu hafta en kötü performansı gösterdi.

Gelecek Hafta Kripto Büyük Olayları Tahmini

• 30 Aralık: Avrupa Menkul Kıymetler ve Pazar Otoritesi, MiCA şifreleme düzenlemesinin uygulanmasını yayımladı.
• 2 Ocak: ABD'de o hafta için ilk işsizlik başvurusu sayısı
• 3 Ocak: Mahkeme, FTX'in 11. bölüm yeniden yapılandırma planının yürürlüğe girmesine onay verdi.

Gelecek Hafta Görünümü

Makro faktörlerin değerlendirilmesi:

• Gelecek hafta Yeni Yıl tatiline giriyoruz, nadir makro veriler yayımlanacak.
• Geçmiş yıllarda yeni yıl tatiline girerken, Amerika'nın satın alma gücüyle piyasalar genellikle Noel dönemindeki düşük satın alma gücünü sürdürdü, piyasa dalgalanması arttı.

Sektör döngü trendi:

• DeFi alanı: Şu anki piyasa koşulları kötü olsa da, yatırımcılar genel olarak gelecek yılın ilk çeyreğinde piyasanın genel bir yükseliş göstereceğini bekliyorlar, çoğu yatırımcı ellerindeki tokenleri satmak istemiyor. Hisse gelirlerini artırmak için, makineli tüfek havuz projelerine katılarak getirilerini artırıyorlar.
• AI sektörü: AI Agent yarış alanı piyasada sürekli ilgi görmekte, büyüklüğü 10,9 milyar dolara ulaşmıştır. AI Agent+TEE tabanlı aipool varlık ihraç modeli geniş bir ilgi görmektedir.

Yatırım stratejisi önerileri:

• Savunmacı konfigürasyonu koruyun, başlıca varlıklar BTC ve ETH konfigürasyonunu artırın, varlıkların riskten korunma özelliklerini güçlendirin.
• Hedge risk while participating in some high-yield makine tüfeği havuz DeFi projeleri
• Yatırımcıların temkinli olmaları, pozisyonlarını dikkatlice kontrol etmeleri ve risk yönetimini iyi yapmaları önerilir.