Kripto Varlıklar döngüsünün yeni zorlukları: Bu döngü neden bu kadar zor?

Mevcut kripto varlıklar döngüsü, eşi benzeri görülmemiş bir karmaşıklık sergiliyor. Her döngü, bir öncekinden daha zorlu hale geliyor; katılımcılar yalnızca daha yoğun bir rekabetle değil, aynı zamanda giderek artan deneyimli oyuncularla da yüzleşmek zorundalar. Eğer ayı piyasası sırasında çok sayıda bitcoin veya SOL bulundurmuyorsanız, muhtemelen kayıplara ve zorluklara düşeceksiniz.

Bu dönemin zorluğu birden fazla faktörden kaynaklanıyor:

1. Psikolojik Travma Sonrası Sendromu

İki büyük çaplı altcoin döngüsünden geçildi, bunların çoğu coin türü %90-95 oranında düştü, ayrıca Luna ve FTX olaylarının yarattığı sistematik etki, şifreleme varlıklarının yerel oyuncularına derin bir psikolojik gölge bıraktı. Bu, aşağıdaki olgulara yol açtı:

• Katılımcılar herhangi bir varlığı uzun vadeli tutmak istemiyor.
• Duygu dalgalanmaları daha da şiddetli hale geldi
• Pazar zirvesini bulma eğilimi artıyor

Bu psikolojik etki yalnızca ticaret davranışlarında değil, aynı zamanda tüm ekosistemin inşası ve yatırım şekillerini de etkilemektedir. Projeler daha sıkı bir denetimle karşı karşıya kalıyor ve güven kazanma eşiği önemli ölçüde yükseliyor. Bu değişim hem avantajlı hem de dezavantajlıdır: açıkça dolandırıcılık olanları ayıklamaya yardımcı olurken, aynı zamanda meşru projelerin dikkat çekmesini de zorlaştırmaktadır.

2. Yenilikçi Model Değişimi

Mevcut yenilikler genellikle iteratif bir şekilde gerçekleşiyor, altyapı sürekli olarak geliştiriliyor, ancak DeFi gibi 0'dan 1'e sıçrayış yapan yenilikler eksik. Bu durum, kripto varlıkların ilerlemesi konusunda bazı sorgulamaların ortaya çıkmasına ve "kripto varlıklar hiçbir şey başaramadı" söylemlerinin yayılmasına neden oldu.

İnovasyon yapısı, devrim niteliğindeki atılımlardan kademeli iyileştirmelere geçmiştir. Bu, teknolojik gelişimin doğal bir yasasıdır, ancak anlatı odaklı bir pazar için kuşkusuz zorluklar getirmektedir.

Şu anda milyarlarca kullanıcıyı zincire çekebilecek bir killer uygulama hala eksik.

3. Regülasyon Baskısı

Regülatörlerin davranışları, özellikle daha fazla ürün pazar uyumu ve daha geniş bir kitleye sahip alanlarda (, DeFi) gibi, sektörün gelişimini ciddi şekilde engellemektedir. Ayrıca, yönetişim token'larının sahiplerine değer iletmesini engelliyorlar, bu da bir ölçüde "tüm bu token'lar işe yaramaz" görüşüne yol açmaktadır.

Regülasyon baskısının olumsuz etkileri şunlardır:

• Bazı inşaatçıları sektörden zorla çıkarmak
• Geleneksel finans ile kripto sektörünün etkileşimini engellemek
• Sektörün risk sermayesi finansmanına aşırı bağımlılık riskini oluşturması
• Kötü arz ve fiyat keşfi dinamiklerine neden olur

4. Finansal Nihilizm'in Yükselişi

Yukarıda belirtilen faktörler, finansal nihilizmin bu döngünün belirgin bir özelliği haline gelmesine yol açtı. "Faydasız yönetim token'ları" ve düzenlemenin yol açtığı yüksek FDV, düşük dolaşım dinamikleri, birçok kripto varlık oyuncusunu meme coin'lere yönelmeye teşvik etti ve "daha adil" fırsatlar arayışına soktu.

Toplumsal arka plan da etkisini artırdı: varlık fiyatları hızla yükseliyor, yasal para birimi değer kaybediyor, maaş artışları yavaş. Gençler, servet arayışında spekülasyona başvurmak zorunda kalıyor. Bu ortamda, meme coin'lerin şans oyununa benzer çekiciliği daha da belirgin hale geliyor.

Finansal nihilizmin tezahürü:

• "Düşüş" kültürü ana akım haline geldi
• Yatırım süresi kısaldı
• Kısa vadeli ticarete, uzun vadeli yatırımlardan daha fazla önem veriyor
• Aşırı kaldıraç ve risk alma davranışları normalleşti
• Temel analiz konusunda "umursamıyorum" tutumunu benimsiyor.

5. Deneyim bir engel haline gelir

Geçmiş birkaç döngünün deneyimleri insanlara, ayı piyasasında alternatif coinler almanın ve sonunda Bitcoin'i geçerek kazanç sağlamanın mümkün olduğunu gösterdi. Ancak bu strateji mevcut döngüde etkisiz hale geldi ve aksine bir engel haline geldi.

Bu döngü dönemi yatırımcılardan çok ticaret yapanlar için daha uygundur. Tüccarlar, popüler projelerin airdrop'larına katılarak bile en büyük kazançları elde ettiler. AI Agent'ın ilk spekülasyon dönemi bunun tipik bir örneğidir, ancak uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.

6. Bitcoin ve Altcoinlerin Farklılaşması

Bitcoin ile diğer kripto varlıklar arasındaki farklar daha önce hiç olmadığı kadar belirgin. Bitcoin, geleneksel finansal sistemden güçlü bir talep aldı ve ülkelerin merkez bankaları bile bunu bilançosuna dahil etmeyi düşünmeye başladı.

Buna karşılık, altcoinlerin yeni alıcılardan yoksun olduğu görülüyor. Bitcoin'in yeni zirvelere ulaşmasıyla bazı perakende yatırımcılar piyasaya geri dönse de, genel olarak yeni perakende akışı yetersiz kalıyor ve Kripto Varlıklar hala itibar sorunları yaşıyor.

7. Ethereum Rol Değişimi

Ethereum'un piyasa değerindeki artış, Bitcoin'in hakimiyetinin düşmesinin başlıca nedeniydi. Birçok kişi Ethereum'un yükselişinin "altcoin sezonu"nun tetikleyicisi olduğunu düşünüyor, ancak bu sezgisel yaklaşım bu döngüde bugüne kadar etkili olmadı, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı zayıf bir performans gösterdi.

Yatırım Stratejisi Önerileri

1. Aşağıdaki özelliklere sahip projelere dikkat edin:

   • Açık gelir modeli
   • Gerçek ürün pazar uyumu
   • Sürdürülebilir token ekonomisi
   • Güçlü bir anlatım, temel unsurları tamamlar ( gibi AI ve RWA )

2. Barbell stratejisini düşünün: %70-80 Bitcoin ve SOL dağılımı, kalan fonlar daha spekülatif yatırımlar için kullanılsın. Oranı korumak için düzenli olarak yeniden dengeleyin.

3. Kişisel zaman ve enerjiye göre stratejiyi ayarlayın. Eğer piyasaya tam zamanlı olarak odaklanamıyorsanız, sürekli ticaret yapanlarla rekabet etmeye çalışmayın.

4. Farklı alanları birleştirmeyi deneyin:

   • Sağlam bir varlık temeli oluşturmak
   • Düşük riskli airdrop fırsatlarına katılın
   • Yeni ortaya çıkan ekosistemleri tanımlayıp önceden konumlandırma
   • Belirli bir kategoriye odaklanmak

Mevcut durum zorluklarla dolu olmasına rağmen, kripto varlıklar piyasasında büyüme potansiyeli hala var. Ancak, Bitcoin ve SOL'u gerçekten aşabilecek olanlar sadece birkaç sektörde ve sınırlı sayıda kripto varlıkla sınırlı olabilir. Kripto varlıkların döngü hızının artmaya devam etmesi bekleniyor.

Aşırı durumlarda geleneksel altcoin sezonuna benzer bir durum ortaya çıksa bile, çoğu altcoin piyasada ortalama getiri sunabilir. Bu yıl bazı büyük altcoin projeleri hala ortaya çıkabilir ve likidite dağılmaya devam edecektir.