Lummis Kripto Vergi Reform Tasarısı ABD Dijital Varlık Kurallarını Dönüştürebilir

WASHINGTON - 21 EYLÜL: Sen. Cynthia Lummis, R-Wyo. (Bill Clark/CQ-Roll Call, Inc via Getty ... Daha Fazla Görüntü)

CQ-Roll Call, Inc aracılığıyla Getty ImagesABD dijital varlık endüstrisi, blockchain çağında inşa edilmemiş bir vergi kodu altında faaliyet gösteriyor. Net tanım eksikliği, tutarsız uygulama ve eski çerçeveler, uyumu sadece zahmetli değil, aynı zamanda riskli hale getirdi. Ve bu sadece perakende yatırımcılar için değil, aynı zamanda takip etmeye çalışan kurumlar, geliştiriciler ve hatta düzenleyiciler için de geçerli.

Bir örnek: dijital varlıkların menkul kıymetler ve emtialarla karşılaştırıldığında nasıl vergilendirildiği. Bu düzenleyici boşluğa adım atan, uzun zamandır Bitcoin savunucusu ve Capitol Hill'deki en tutarlı kripto odaklı seslerden biri olan Senatör Cynthia Lummis (R-WY).

3 Temmuz 2025'te, Lummis, bağımsız bir dijital varlık vergi reformu tasarısını tanıttı; eğer yürürlüğe girerse, dijital ve geleneksel finansal varlıkların İç Gelir Kodu (IRC) kapsamındaki muamelesinin uyumlaştırılmasında önemli bir anı işaret edebilir. Onun önerisi, Temsilciler Meclisi değişiklik sürecinde daha geniş "One Big Beautiful Bill Act" tasarısından benzer düzenlemelerin çıkarılmasının ardından geldi; bu sonuç, Lummis'i dijital varlık vergi netliği arkasındaki ivmeyi korumak için bunları bağımsız olarak yeniden sunmaya yönlendirdi.

"Eski vergi politikalarımızın Amerikan yeniliğini engellemesine izin veremeyiz," dedi Lummis bir basın açıklamasında. "Benim yasama tasarımım, Amerikalıların dijital ekonomiye katılmasını istemeden vergi ihlalleri yapmadan sağlamaktadır."

Tasarı, dijital varlıklar için vergi muamelesini modernize etmeyi amaçlayan birkaç önemli reformu özetlemektedir. İşte ana hükümlerine daha yakından bir bakış ve bunların bu gelişen politika ortamında hukuki, finansal ve uyum uzmanları için ne anlama gelebileceği.

SİZİN İÇİN DAHA FAZLA## Dijital Varlıklar için Yasal Tanım

Tasarıdaki 1. bölüm, IRC'nin 7701. bölümünü değiştirerek "dijital varlık" için resmi bir tanım getirmektedir. Teklif kapsamında, dijital varlık, "kriptografik olarak güvence altına alınmış dağıtılmış bir defterde kaydedilen değerin dijital temsili" olarak tanımlanmaktadır; geleneksel finansal varlıkların ve gerçek dünya mülklerinin temsilleri için istisnalar bulunmaktadır.

Bu tanımsal açıklama, düzenleyici kurumlar arasında uzun süredir devam eden bir zorluğu ele alıyor: şu anda birden fazla federal ajans, dijital varlıkların farklı sınıflandırmalarıyla çalışıyor. Tutarlı bir yasal tanım oluşturmak, düzenleyici alanlar arasında ortak bir temel referans noktası sunar ve gelecekteki uyum çerçevelerindeki belirsizliği azaltabileceği gibi, sektörde genel bir netlik sağlayabilir.

Dijital Varlık Kredilendirmesinin Vergisel İşlemleri

Mevzuat, “belirtilen varlıklar” terimini kapsayacak şekilde Bölüm 1058'i genişletmektedir; bu yeni terim hem geleneksel menkul kıymetleri hem de aktif olarak işlem gören dijital varlıkları içermektedir. Sonuç olarak, uygun dijital varlıkları içeren kredi düzenlemeleri, belirli koşullar sağlandığı sürece transfer anında vergilendirilebilir bir olayı tetiklemeyecektir.

Bu değişiklik, tokenleştirilmiş piyasalarda sermaye oluşumu ve likidite için uzun süredir var olan bir caydırıcılığı gidermeyi amaçlamaktadır. Mevcut kurallar altında, kripto para ödünç vermek (geçici olarak bile), ekonomik bir fayda elde edilmemiş olsa bile, genellikle ağır olan hemen uygulanabilir vergi sonuçlarını tetikleyebilir.

Buna göre, önerilen güncelleme, Lummis tarafından açıklandığı gibi, "meşru kredi piyasalarını caydıran ve sermaye verimliliğine yapay engeller yaratan" engelleri kaldırmayı amaçlamaktadır.

Dijital Varlıklar için Satış Yıkama Kuralı Uzatması

Ayrı bir düzenleme, 30 günlük yıkama satış kuralını dijital varlıklara uygulamak için Bölüm 1091'i revize ediyor. Bu değişiklik, bazı kripto yatırımcıları tarafından kullanılan bilinen bir vergi kaybı hasat etme stratejisini kapatırken, dijital varlıkları menkul kıymetlerin uzun süredir devam eden muamelesiyle uyumlu hale getiriyor.

Özellikle, tasarının, tasarıda başka yerlerde tanımlanan ödemeli stablecoin'ler ile işlemler ve satıcılar için istisnalar içerdiği belirtiliyor. Bu, varlık işlevindeki pratik farklılıkları dikkate alarak vergi eşitliği ilkelerinin hedefli bir uygulamasını gösteriyor. Lummis'in tasarısı, meşru ticari faaliyetler için uygun istisnaları korurken varlık sınıfları arasında vergi tarafsızlığını sağlamayı amaçlıyor.

Tüccarlar ve Tüccarlar için Piyasa Değeri Hesaplaması

Tasarı ayrıca belirli dijital varlıklardaki ticaretçiler ve satıcıların piyasa değerine göre muhasebe uygulaması seçmelerine izin veren yeni bir 475(g) Bölümü oluşturuyor. Bu seçim, vergi mükelleflerinin, yıllık sonunda adil piyasa değerine dayalı olarak kazanç ve kayıpları tanımasına olanak tanıyacak, bu da menkul kıymetler ve emtia ticaretçilerine zaten sunulan kurallara benzer.

Yüksek frekanslı ticaret firmaları, hedge fonları ve kripto-yerel ticaret platformları için, tasarının piyasa değeri üzerinden değerleme maddesi, kazançların ve kayıpların vergi amaçları için nasıl tanındığını önemli ölçüde şekillendirebilir. Eğer kabul edilirse, dijital varlık satıcıları ve tüccarları, varlıklarını yıl sonunda adil piyasa değeri üzerinden satılmış gibi değerlendirme hakkına sahip olacaklar ki bu, menkul kıymetler ve emtia tüccarlarına zaten sağlanan muameleye benzer. Bu değişim, dijital varlık gelirinin raporlanmasında uzun zamandır beklenen tutarlılığı sağlayacak ve firmaların dalgalı piyasalarda kayıpları daha doğru bir şekilde talep etmelerine olanak tanıyacak.

Madencilik, Stake Etme ve Hayırseverlik Katkıları için Ayarlamalar

Yasalaşma, sürekli belirsizlik yaratan alanlarda ek reformlar önermektedir:

• Stake ve Madencilik: Bu faaliyetlerden elde edilen gelir, mükellefin aldığı varlıkları elden çıkardığı tarihe kadar tanınmayacaktır. Bu değişiklik, tanımayı ekonomik gerçekleşme ile uyumlu hale getirir ve likidite riski ile volatiliteye dayalı değerleme konusundaki önceki endişeleri ele alır.
• Hayırsever Bağışlar: "aktif bir şekilde işlem gören dijital varlıklar" bağışçıları, nitelikli bir değerleme alma gerekliliğinden muaf tutulacak ve bu, kamuya açık işlem gören menkul kıymetlerin bağışlarıyla aynı muameleyi sağlayacaktır.
• Kaynaklama Kuralları: Bölüm 863(f), vergi mükellefinin ikametine dayalı olarak doğrulama faaliyetlerinden gelir elde edecektir (örneğin, staking), dağıtılmış altyapı sağlayıcıları için uluslararası vergi muamelesini netleştirmektedir.

Bu maddelerin her biri, dijital varlık vergilendirmesini Web3 ekosistemindeki işlevsel ve operasyonel gerçeklerle uyumlu hale getirme çabalarını yansıtmaktadır.

Yönetim Denetimi ve Suistimal Önleme Hükümleri

Tasarı, Hazine Bakanı'na cüzdan ayrımı, karışık işlem muamelesi, temel ayarlamalar ve aracılık raporlaması hakkında rehberlik verme yetkisi veren birkaç düzenleyici koruma önlemi içermektedir. Ayrıca, yeni hariç tutmaların veya muhasebe seçimlerinin manipülasyonunu önlemek için kötüye kullanıma karşı kuralların gerekliliğini de öngörmektedir.

Bu hükümler, tasarının basitleştirmeyi ve netleştirmeyi amaçladığını, ancak düzenleyici titizliğinden vazgeçmediğini önermektedir. Bunun yerine, modernleştirilmiş bir vergi çerçevesinde yenilik ve bütünlük arasında bir denge kurma girişimini yansıtmaktadır.

İçinde Güneş Batma Süresi Olan Geçici Reformlar

Tasarıdaki her önemli hüküm, kredi verme, staking, yıkama satışları ve de minimis muafiyetlerle ilgili olanlar da dahil olmak üzere, 31 Aralık 2035 tarihine kadar on yıl süren bir sona erme tarihi içermektedir. Bu geçici sınırlama, yasama organlarının önerilen reformları geçici önlemler olarak gördüğünü, piyasa, teknoloji ve düzenleyici deneyimlerin evrildiği ve sonuçların gelecekteki yasama süreçlerini bilgilendirdiği bir bağlamda revizyonlara tabi olduğunu önermektedir.

Ancak işletmeler ve vergi profesyonelleri için, gün batımı maddesi uzun vadeli planlama belirsizliği ve düzenleyici risk getirebilir. Bu, kural oluşturma ve gözden geçirme sürecinde sürekli paydaş katılımının önemini vurgulamaktadır.

Lummis önerisi henüz erken aşamalarında ve geçişinin kesin olmadığı göz önüne alındığında, dijital varlık vergilendirmesini geleneksel finans sektöründeki uzun süredir var olan kurallarla uyumlu hale getirerek modernize etme konusunda dikkate değer bir çabayı temsil etmektedir. Bir araya geldiğinde, maddeler, yasama organlarının dijital varlık düzenlemesine yaklaşımında açıklık, tarafsızlık ve idari uygulanabilirliği önceliklendiren daha geniş bir kaymayı işaret etmektedir.

Hukuk, finans ve uyum profesyonelleri için, bu yasa tasarısı ABD vergi politikasının yönü hakkında önemli bir pencere sunmaktadır. Dijital varlıklar sermaye piyasalarına ve günlük ticarete daha fazla entegre hale geldikçe, bu gelişen kuralları yorumlama ve yönlendirme yeteneği ana stratejik bir yetkinlik olmaya devam edecektir.