Kripto Varlıklar Pazar İki Haftalık Raporu: ETH Güçlü Ribaund, Hareketli Ortalama Kırılma Stratejisinin Yıllık Getirisi %127

Piyasa Görünümü

Son iki haftada Bitcoin ve Ethereum fiyatları senkronize bir şekilde yükseldi, Bitcoin'in artışı yaklaşık %34, Ethereum'un artışı ise %60'ı geçti. Bitcoin fiyatı yaklaşık 78,000 USDT'den 105,000 USDT'ye yakın bir seviyeye yükseldi, Ethereum ise yaklaşık 1,600 USDT'den 2,600 USDT civarına büyük bir sıçrama yaptı. Ethereum'un artışı belirgin bir şekilde Bitcoin'den daha yüksek, daha güçlü bir fiyat ribaundu sergiliyor.

Volatilite açısından, Bitcoin ve Ethereum'un Nisan başından Mayıs ortasına kadar olan genel dalgalanma aralığında belirgin değişiklikler olmuştur. Nisan ortasında Bitcoin volatilitesi sık sık zirve yaparken, ardından Nisan sonu ve Mayıs başında genel dalgalanma daralmaya başladı. Ethereum volatilitesi, fiyatın aniden yükselmeden önce ve sonra birkaç kez keskin bir şekilde artış gösterdi ve hatta bir dönem Bitcoin'i geçti, bu da yükseliş sürecinde daha güçlü kısa vadeli dalgalanmalarla birlikte olduğunu göstermektedir.

Uzun Kısa Göstergeler Analizi

Kısa ve uzun pozisyon ticareti ölçek oranı (LSR) açısından, Bitcoin'in LSR'ı yükselişin başlangıcında hafif bir artış göstermiştir, ancak genel olarak 1 civarında dalgalanmıştır, hatta 10 Mayıs'ta bir ara 1'in altına düşmüştür. Ethereum'un uzun-kısa oranı daha da dalgalı olmuştur, fiyat 2.000 USDT'yi aşıp hızla 2.600 USDT'ye yükseldiğinde, LSR'ı istikrarlı bir şekilde artmamış, aksine bir dizi şiddetli dalgalanma göstermiştir.

Sözleşme pozisyon miktarları açısından, Bitcoin ve Ethereum'un açık pozisyon miktarları genel olarak bir artış trendi göstermektedir. Bitcoin'in açık pozisyon miktarı yaklaşık 60 milyar dolardan yavaşça artarken, Ethereum yaklaşık 18 milyar dolardan 24 milyar dolara yakın bir seviyeye yükselmiştir. Ethereum, Mayıs ayının başında daha güçlü bir artış göstermiştir, bu da bu aşamada fonların aktif bir şekilde giriş yaptığını göstermektedir.

Fonlama oranları açısından, Bitcoin ve Ethereum'un fonlama oranları genel olarak %0 civarında küçük dalgalanmalarla devam etmektedir. Fiyatların artması ve sözleşme pozisyonlarının artmasıyla birlikte, her iki tarafın fonlama oranları da kademeli olarak pozitif hale gelmekte ve %0 ile %0.01 arasında kalmaktadır. Bu durum, boğaların giderek daha fazla hakim olmaya başladığını ve piyasanın olumlu bir şekilde pozisyon almaya yöneldiğini göstermektedir.

Sözleşme likidasyonu açısından, 8 Mayıs'ta büyük ölçekli kısa pozisyon likidasyonu gerçekleşti, günlük ölçek 836 milyon dolar olarak belirlendi. 12 Mayıs'ta ise, uzun pozisyon likidasyonu miktarı önemli ölçüde arttı, günlük ölçek 476 milyon dolara ulaştı ve bazı yüksek seviyelerden alış yapanların dalgalanmalara dayanamadığını, ters likidasyona uğradıklarını gösteriyor.

Kuantitatif Strateji Analizi

Bu rapor, "Hareketli Ortalama Yoğunlaşma Kırılma Stratejisi"ni kullanarak nicel analiz yapmaktadır. Bu strateji, çok sayıda kısa ve orta vadeli hareketli ortalamanın yakınsama durumunu gözlemleyerek pazarın yönlü dalgalanma anının ne zaman ortaya çıkabileceğini belirlemektedir. Stratejinin temel parametreleri şunlardır:

• percentage_threshold: Ortalama yoğunluk eşiği
• tp_sl_ratio: Kar Alımı ve Zarar Durdurma Oranı
• short_period: Kısa Dönem Ortalama Süresi
• long_period: Uzun dönem hareketli ortalama periyodu

ETH/USDT 2 saatlik K çizgi verilerinin ribaundunda, en iyi parametre kombinasyonu şudur:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10
• kısa_dönem = 6
• long_period = 14

Bu parametre kombinasyonu 1 Mayıs 2024 ile 12 Mayıs 2025 tarihleri arasındaki geri test döneminde mükemmel bir performans sergiledi, yıllık getiri oranı %127,59, maksimum geri çekilme %15'in altında ve ROMAD %8,61'e kadar yükseldi. Stratejinin genel performansı, ETH'nin Buy and Hold stratejisinden (-46,05%) belirgin şekilde daha iyiydi.

Özet

25 Nisan - 12 Mayıs arasında, kripto varlıklar piyasası "fiyatların güçlü bir şekilde yukarı çıkması, duyguların ise hala temkinli olması" yapısal özelliklerini sergiledi. Bitcoin ve Ethereum eş zamanlı olarak yükseldi, Ethereum'un artışı daha büyük ve dalgalanması daha şiddetliydi. Uzun/kısa oranı ve fonlama oranı belirgin bir şekilde uzun pozisyona kaymadı, bu da piyasanın yükseliş isteğinin sınırlı olduğunu gösteriyor. Sözleşme açık pozisyonları sürekli artış gösterdi, kısa pozisyonlar Mayıs başında yoğun bir şekilde likide edildi, ardından uzun pozisyonlar 12 Mayıs'ta ters likidasyonla karşılaştı, bu da yüksek kaldıraç altında piyasa görüş ayrılığının arttığını yansıtıyor.

Kuantitatif analizde kullanılan "ortalama yoğunluğu kırılma stratejisi" ETH/USDT'nin geri testinde mükemmel bir performans sergileyerek yıllık %127.59 getiri oranı elde etti. Bu strateji, momentum yapısı ve trend filtreleme ile iyi bir trend gücü ve geri çekilme kontrolü sergilemektedir. Ancak, pratikte, stratejinin istikrarını ve uyumunu artırmak için diğer kuantitatif faktörler ve risk kontrol mekanizmaları ile birleştirilmesi önerilmektedir. Ayrıca, piyasa risklerini rasyonel bir şekilde değerlendirmek ve dikkatli bir şekilde yanıt vermek önemlidir.