Yükseliş-düşüş oranı kısa vadeli zirve işareti mi? | Piyasa anlık sevinç, öfke, hüzün | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda faydalı medya
Tokyo Borsa Prime Pazarının yükseliş ve düşüş oranı (25 gün) fazla ısınma hissi taşıyor
Bu hafta (8 Ağustos 11. hafta) Tokyo borsa piyasası sağlam bir seyir izlese de, kısa vadeli aşırı ısınma hissinin fark edilmesi bekleniyor. ABD piyasasında, gelecekteki faiz indirimlerine yönelik beklentilerin artması gibi nedenlerle, piyasa hissiyatı iyileşiyor. Japon hisse senetleri için ABD'nin faiz indirimleri, doların değer kaybı ve yenin değer kazanması gibi faktörlerle üst seviyeleri baskılayacak olsa da, yurtdışı yatırımcıların para girişi beklentisi, ana hisselerdeki döngüsel alım satıma destek sağlayacaktır.
Diğer yandan, Tokyo Borsa Prime Pazarındaki yükseliş-düşüş oranı (25 gün), 8 Ağustos itibarıyla %146.85 ile aşırı ısınma hissinin güçlü olduğunu ve 2024 sonrası en yüksek seviyelere yükseldiğini gösteriyor. Yükseliş-düşüş oranı genellikle %120'nin üzerinde aşırı alım (tepe bölgesi), %100 nötr ve %70'in altında aşırı satım (dip bölgesi) olarak değerlendirilir.
【図表1】Prime Endeksi ve Değişim Oranı (25 Gün)
Kaynak: DZH Finansal Araştırma tarafından QUICK Astra Manager'dan oluşturulmuştur.
Yükseliş-düşüş oranının tavanı ve endeksin tavanı her zaman aynı olmayabilir
Düşüş ve yükseliş oranı dip bölgelerinde etkili bir şekilde çalışırken, tepe bölgelerinde yaratıcı bir bakış açısına ihtiyaç vardır. Şekil 1'e bakıldığında, düşüş ve yükseliş oranının dip noktaları ile endeksin dip noktalarının genel olarak örtüştüğü doğrulanmaktadır. Ancak, düşüş ve yükseliş oranının tepe noktaları ile endeksin tepe noktaları her zaman örtüşmemektedir. Örneğin, 25 Ocak 2024'ten 5 Şubat 2024'e kadar %130'un üzerinde bir yükseliş yaşanmıştı, ancak endeksin en yüksek noktaya ulaşması 2 ay sonra, 22 Mart'ta gerçekleşti. Ayrıca, 15 Mayıs 2025'te %146.54'e kadar yükseldi, ancak endeks daha sonra büyük bir düzeltme olmadan yükselmeye devam etti.
Tırmanış oranı aşırı alım seviyesine yükseldiği için hisse senetlerinizi satarsanız, kârınızı kaçırma riski vardır. Sadece sayılara bakarak aşırı alım durumunu değerlendirmek yerine, endeksin yükseliş trendinin devam ettiğini doğrulamak için bir teyit aracı olarak kullanmak daha iyi olacaktır.
Yukarıdakileri göz önünde bulundurarak, yükseliş-gelişme oranının %120'nin üzerinde olduğu durumlarda biraz daha karmaşık bir bakış açısı geliştirelim. 2024 senaryosunda %130 seviyelerine yükseldikten sonra endeks yaklaşık 2 ay boyunca yükselişine devam etti, ancak endeksin kısa vadeli zirveye yaklaşırken tekrar yükseliş-gelişme oranının %130 seviyelerine yükseldiği bir durum oldu. Eğer 15 Mayıs 2025'teki %140 seviyeleri, yükseliş trendinin devamını onaylayan bir teyit unsuru olduysa, o zamanki seviyeye kadar yükselen 8 Ağustos'taki %140 seviyeleri, endeksin zirvesinin yakın olduğuna dair bir uyarı işareti olabilir.
Japon hisse senetlerinin kısa vadede yükselişin duraksayabileceği şeklinde bir görüş ortaya çıkabilir.
【Şekil 2】 Japonya ve ABD'nin yükseliş-düşüş oranı (25 gün)
Kaynak: DZH Finansal Araştırma tarafından QUICK Astra Manager'dan hazırlanmıştır.
Şekil 2, 2025 yılına ait olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ni kapsayan yükseliş-düşüş oranı (25 gün) ile Japonya'nın ana piyasa yükseliş-düşüş oranının (25 gün) karşılaştırmasını göstermektedir. Japonya ve ABD'nin tatil sayıları ve zamanlamaları farklılık gösterse de, karşılaştırmanın daha anlaşılır olabilmesi için tarih ayarlamaları yapılmıştır.
Buna bakıldığında, Mayıs ayında %140 civarındaki oranların ABD piyasasının yükselişiyle ilişkili olduğu görülüyor, ancak mevcut ABD piyasası göstergeleri yüksek seviyeleri güncellemeye devam ederken, yükseliş-düşüş oranı 25 Temmuz'u en son zirve olarak alarak düşüş eğiliminde. Eğer bu, ABD'nin ana göstergelerinin yakında bir dönüş düzeltmesi yapacağını gösteriyorsa, Japon hisse senetleri de kısa vadede yükselişin durakladığı yönünde bir görüş geliştirilebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yükseliş-düşüş oranı kısa vadeli zirve işareti mi? | Piyasa anlık sevinç, öfke, hüzün | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda faydalı medya
Tokyo Borsa Prime Pazarının yükseliş ve düşüş oranı (25 gün) fazla ısınma hissi taşıyor
Bu hafta (8 Ağustos 11. hafta) Tokyo borsa piyasası sağlam bir seyir izlese de, kısa vadeli aşırı ısınma hissinin fark edilmesi bekleniyor. ABD piyasasında, gelecekteki faiz indirimlerine yönelik beklentilerin artması gibi nedenlerle, piyasa hissiyatı iyileşiyor. Japon hisse senetleri için ABD'nin faiz indirimleri, doların değer kaybı ve yenin değer kazanması gibi faktörlerle üst seviyeleri baskılayacak olsa da, yurtdışı yatırımcıların para girişi beklentisi, ana hisselerdeki döngüsel alım satıma destek sağlayacaktır.
Diğer yandan, Tokyo Borsa Prime Pazarındaki yükseliş-düşüş oranı (25 gün), 8 Ağustos itibarıyla %146.85 ile aşırı ısınma hissinin güçlü olduğunu ve 2024 sonrası en yüksek seviyelere yükseldiğini gösteriyor. Yükseliş-düşüş oranı genellikle %120'nin üzerinde aşırı alım (tepe bölgesi), %100 nötr ve %70'in altında aşırı satım (dip bölgesi) olarak değerlendirilir.
【図表1】Prime Endeksi ve Değişim Oranı (25 Gün)
Kaynak: DZH Finansal Araştırma tarafından QUICK Astra Manager'dan oluşturulmuştur.
Yükseliş-düşüş oranının tavanı ve endeksin tavanı her zaman aynı olmayabilir
Düşüş ve yükseliş oranı dip bölgelerinde etkili bir şekilde çalışırken, tepe bölgelerinde yaratıcı bir bakış açısına ihtiyaç vardır. Şekil 1'e bakıldığında, düşüş ve yükseliş oranının dip noktaları ile endeksin dip noktalarının genel olarak örtüştüğü doğrulanmaktadır. Ancak, düşüş ve yükseliş oranının tepe noktaları ile endeksin tepe noktaları her zaman örtüşmemektedir. Örneğin, 25 Ocak 2024'ten 5 Şubat 2024'e kadar %130'un üzerinde bir yükseliş yaşanmıştı, ancak endeksin en yüksek noktaya ulaşması 2 ay sonra, 22 Mart'ta gerçekleşti. Ayrıca, 15 Mayıs 2025'te %146.54'e kadar yükseldi, ancak endeks daha sonra büyük bir düzeltme olmadan yükselmeye devam etti.
Tırmanış oranı aşırı alım seviyesine yükseldiği için hisse senetlerinizi satarsanız, kârınızı kaçırma riski vardır. Sadece sayılara bakarak aşırı alım durumunu değerlendirmek yerine, endeksin yükseliş trendinin devam ettiğini doğrulamak için bir teyit aracı olarak kullanmak daha iyi olacaktır.
Yukarıdakileri göz önünde bulundurarak, yükseliş-gelişme oranının %120'nin üzerinde olduğu durumlarda biraz daha karmaşık bir bakış açısı geliştirelim. 2024 senaryosunda %130 seviyelerine yükseldikten sonra endeks yaklaşık 2 ay boyunca yükselişine devam etti, ancak endeksin kısa vadeli zirveye yaklaşırken tekrar yükseliş-gelişme oranının %130 seviyelerine yükseldiği bir durum oldu. Eğer 15 Mayıs 2025'teki %140 seviyeleri, yükseliş trendinin devamını onaylayan bir teyit unsuru olduysa, o zamanki seviyeye kadar yükselen 8 Ağustos'taki %140 seviyeleri, endeksin zirvesinin yakın olduğuna dair bir uyarı işareti olabilir.
Japon hisse senetlerinin kısa vadede yükselişin duraksayabileceği şeklinde bir görüş ortaya çıkabilir.
【Şekil 2】 Japonya ve ABD'nin yükseliş-düşüş oranı (25 gün)
Kaynak: DZH Finansal Araştırma tarafından QUICK Astra Manager'dan hazırlanmıştır.
Şekil 2, 2025 yılına ait olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ni kapsayan yükseliş-düşüş oranı (25 gün) ile Japonya'nın ana piyasa yükseliş-düşüş oranının (25 gün) karşılaştırmasını göstermektedir. Japonya ve ABD'nin tatil sayıları ve zamanlamaları farklılık gösterse de, karşılaştırmanın daha anlaşılır olabilmesi için tarih ayarlamaları yapılmıştır.
Buna bakıldığında, Mayıs ayında %140 civarındaki oranların ABD piyasasının yükselişiyle ilişkili olduğu görülüyor, ancak mevcut ABD piyasası göstergeleri yüksek seviyeleri güncellemeye devam ederken, yükseliş-düşüş oranı 25 Temmuz'u en son zirve olarak alarak düşüş eğiliminde. Eğer bu, ABD'nin ana göstergelerinin yakında bir dönüş düzeltmesi yapacağını gösteriyorsa, Japon hisse senetleri de kısa vadede yükselişin durakladığı yönünde bir görüş geliştirilebilir.