Ласкаво просимо до Crypto Risk Review, вашого стислого та зрозумілого ресурсу для швидкого розуміння та навігації ризиками ринку криптовалют та DeFi. Кожен випуск надає короткий огляд критичних факторів ризику та дієву інформацію, отриману з платформ DeFi Risk від Sentora.
! ### TL; ДОКТОР:
Високоризикові позики знизилися нижче $5B, оскільки ліквідації різко зросли протягом вихідних
Доступна ліквідність зростає на понад 5%, оскільки ціни на криптовалюту знижуються
Основна стратегія: Контрольоване кредитування
Morpho оголошує V2
Протокол Yield Basis має на меті усунути IL
### Ризик Пульс та Радари Основні моменти
Користувачі Euler використовують важіль
!
Euler PulseВисокоризикові кредити зростають для кількох сховищ Euler v2 протягом останніх днів. Оскільки користувачі беруть на себе підвищений кредитний плеч, постачальники можуть оцінити свої ризики, зрозумівши експозицію застави до ринку, на якому розгорнуто їхній капітал.
!
Euler Risk Radar
При оцінці ризику застави для ринків, перевірка діаграми з'єднання сховища Euler є швидким способом оцінити ризик.
Ми можемо бачити, що найбільша експозиція RLUSD є до USDC та cUSDO PT
Найбільша експозиція USDC подібна до RLUSD, але має додаткову експозицію до eUSDe
Оскільки більшість цих активів корельовані між собою, ризики цінової волатильності не є такими помітними.
Ethena USDe DEX Ліквідність Тенденція Зниження
Продукти Ethena стали основним компонентом більшості стратегій отримання прибутку для стейблкоїнів у DeFi. Проте, оскільки користувачі прагнуть досягти дельта-прибутку вище відсоткової ставки казначейства, ліквідність у DEX для USDe зменшується по всій екосистемі. Це може загострити ризики, якщо тривала подія або швидка коливання прибутків Ethena спровокують користувачів DeFi розпродати sUSDe та інші похідні продукти Ethena.
!
Ethena Risk RadarЗ лише ~0.7% обігових USDe в AMM пулах, будь-яка подія, яка змусить користувачів захотіти обміняти sUSDe назад на USDe без очікування періоду розблокування, може спричинити великі порушення на ринку. Користувачі ризикують зазнати великих подій проскочення та, можливо, ліквідацій, якщо активи використовуються для кредитного плеча на грошових ринках.
Хоча це може не вплинути на стабільність ціни USDe або на основний протокол безпосередньо, користувачі, які володіють sUSDe або іншими похідними Ethena (, такими як Pendle PTs), повинні уважно стежити за динамікою ринку, щоб мати достатньо часу для виходу зі своїх позицій без втрат.
Поточні ризики подій
Morpho V2 Наміри Зміни Профілів Ризику Куратора
Morpho нещодавно оголосив про майбутню версію V2 для їхньої системи Vaults і Markets. Це оновлення відкриває кілька ключових функцій:
Supply Intents: В основі оновлення користувачі можуть встановлювати параметри кредитування (застави, ставки, терміни погашення) для активів, які вони хочуть позичити в DeFi. Куратори сховищ потім співставляють постачальників з позичальниками на основі їх умов.
Фіксовані кредити: Завдяки дизайну намірів, фіксовані кредити будь-якої ставки або тривалості можуть виникати, коли позичальники приймають умови, зазначені в намірах постачальників. Постачальники все ще можуть отримувати змінні ставки, поки їх умови не будуть узгоджені з позичальником.
Багатоланцюгова постачання: У структурі наміру користувачі можуть сигналізувати всім ланцюгам, що вони готові постачати ліквідність. Куратори сховищ потім відповідатимуть ліквідність ринкам на основі їх загальної директиви ризику/віддачі.
Якщо буде успішним, цей дизайн має на меті дозволити ринкам стати більш модульними у своєму дизайні, одночасно зменшуючи фрагментацію ліквідності, яка зазвичай турбує модульні ізольовані кредитні ринки.
Однак, з введенням ризиків тривалості фіксованих кредитів, спектр ризиків сховищ буде продовжувати розширюватися. У цьому відношенні додаткове управління ризиками покладається на кураторів сховищ. Сховища почнуть диференціюватися за ліквідністю, яку вони призначають різним фіксованим термінам. Це буде додатковим параметром ризику, який постачальники повинні враховувати при оцінці сховища, куди вони будуть розподіляти капітал.
Yield Basis рішення для тимчасових втрат
Засновник Curve Майкл Егорів нещодавно опублікував білу книгу для нового протоколу Yield Basis. Основною особливістю протоколу є спроба вирішити вічну проблему імперманентних втрат (IL), з якою стикаються LP, вкладаючи капітал у AMM пули.
Хоча запропонований дизайн вирішує проблему непостійних втрат, під капотом він перетворює ці ризики в інший набір економічних ризиків.
Ризики процентних ставок: LP, які підпадають під вплив ринкових ставок позики
Ризики важелів: Позиції можуть бути ліквідовані
Ризики ребалансування: ребалансування важелів для підтримки IL може призвести до збитків, якщо затримка занадто висока
Хоча ці ризики не є тривіальними, їх легше управляти в економічних ризикових моделях, ніж IL. Перехід ризиків IL до інших ризикових параметрів може дозволити більш складним LP потенційно розміщувати більше ліквідності в DeFi з прибутком, приносячи вигоду як LP, так і екосистемі DeFi.
Слідкуйте за нашими соціальними мережами за майбутнім повним аналізом протоколу Yield Basis від Sentora.
Функція Стратегія: Супервізовані Позики
Одна з найпопулярніших квантових стратегій Sentora на нашій платформі Smart Yield, основною метою стратегії Supervised Loan є отримання прибутку з активів з меншими можливостями отримання доходу. Основний дизайн стратегії виглядає наступним чином:
Надати актив з низькою прибутковістю в якості забезпечення
Позичити актив з більшими можливостями доходу та вищими ставками доходу
Розгорніть позичений актив у вторинну стратегію доходності для генерації доходів
Реалізуйте доходи назад до забезпечувального активу
Хоча ця стратегія ідеальна для отримання прибутків з активів, таких як BTC, зберігаючи при цьому цінове зобов'язання, вона має додаткові ризики, які необхідно управляти, щоб уникнути втрати вашого початкового капіталу.
Ризики ліквідації: Підтримка коефіцієнта здоров'я позиції є важливою для запобігання ліквідаціям, коли ваше забезпечення BTC може бути конфісковане. Вибір початкового коефіцієнта здоров'я в залежності від кореляції між забезпеченням та позиковими активами може допомогти вам управляти цим ризиком.
Ризики розбирання: Як тільки ви отримаєте свої позичені активи, які плануєте використати в другорядній стратегії доходу, переконайтеся, що ви розумієте, наскільки легко може бути розібрана вторинна стратегія, якщо вам потрібно швидко повернути свій кредит, щоб уникнути ліквідацій.
!
Радар ризиків EtherFi!
Curve Risk RadarМетрики ризику, такі як історичний слайп або глибина ринку пулу, можуть допомогти вам визначити, наскільки легко ви можете вийти з певних стратегій, таких як важелеве (re)стейкінг, не несучи високих витрат на слайп, які можуть зменшити отримані доходи.
Керовані позики є ключовою стратегією для допомоги в отриманні прибутковості на активи без прибутковості, але ці стратегії потрібно постійно контролювати, оскільки ринкові умови змінюються, а економічні ризики еволюціонують. Це стає більш актуальним, оскільки розмір позиції зростає.
Залишайтеся в курсі, розумно управляйте ризиками та залишайтеся ліквідними
Застереження: Цей інформаційний бюлетень призначений тільки для інформаційних цілей і не повинен розглядатися як фінансова порада.
!
Пульс: Огляд ризиків Крипто спочатку був опублікований у Sentora на Medium, де люди продовжують обговорення, підкреслюючи та відповідаючи на цю історію.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Пульс: Крипто Огляд Ризиків
Ласкаво просимо до Crypto Risk Review, вашого стислого та зрозумілого ресурсу для швидкого розуміння та навігації ризиками ринку криптовалют та DeFi. Кожен випуск надає короткий огляд критичних факторів ризику та дієву інформацію, отриману з платформ DeFi Risk від Sentora.
! ### TL; ДОКТОР:
Користувачі Euler використовують важіль
!
Euler PulseВисокоризикові кредити зростають для кількох сховищ Euler v2 протягом останніх днів. Оскільки користувачі беруть на себе підвищений кредитний плеч, постачальники можуть оцінити свої ризики, зрозумівши експозицію застави до ринку, на якому розгорнуто їхній капітал.
!
Euler Risk Radar При оцінці ризику застави для ринків, перевірка діаграми з'єднання сховища Euler є швидким способом оцінити ризик.
Ethena USDe DEX Ліквідність Тенденція Зниження
Продукти Ethena стали основним компонентом більшості стратегій отримання прибутку для стейблкоїнів у DeFi. Проте, оскільки користувачі прагнуть досягти дельта-прибутку вище відсоткової ставки казначейства, ліквідність у DEX для USDe зменшується по всій екосистемі. Це може загострити ризики, якщо тривала подія або швидка коливання прибутків Ethena спровокують користувачів DeFi розпродати sUSDe та інші похідні продукти Ethena.
!
Ethena Risk RadarЗ лише ~0.7% обігових USDe в AMM пулах, будь-яка подія, яка змусить користувачів захотіти обміняти sUSDe назад на USDe без очікування періоду розблокування, може спричинити великі порушення на ринку. Користувачі ризикують зазнати великих подій проскочення та, можливо, ліквідацій, якщо активи використовуються для кредитного плеча на грошових ринках.
Хоча це може не вплинути на стабільність ціни USDe або на основний протокол безпосередньо, користувачі, які володіють sUSDe або іншими похідними Ethena (, такими як Pendle PTs), повинні уважно стежити за динамікою ринку, щоб мати достатньо часу для виходу зі своїх позицій без втрат.
Поточні ризики подій
Morpho V2 Наміри Зміни Профілів Ризику Куратора
Morpho нещодавно оголосив про майбутню версію V2 для їхньої системи Vaults і Markets. Це оновлення відкриває кілька ключових функцій:
Якщо буде успішним, цей дизайн має на меті дозволити ринкам стати більш модульними у своєму дизайні, одночасно зменшуючи фрагментацію ліквідності, яка зазвичай турбує модульні ізольовані кредитні ринки.
Однак, з введенням ризиків тривалості фіксованих кредитів, спектр ризиків сховищ буде продовжувати розширюватися. У цьому відношенні додаткове управління ризиками покладається на кураторів сховищ. Сховища почнуть диференціюватися за ліквідністю, яку вони призначають різним фіксованим термінам. Це буде додатковим параметром ризику, який постачальники повинні враховувати при оцінці сховища, куди вони будуть розподіляти капітал.
Yield Basis рішення для тимчасових втрат
Засновник Curve Майкл Егорів нещодавно опублікував білу книгу для нового протоколу Yield Basis. Основною особливістю протоколу є спроба вирішити вічну проблему імперманентних втрат (IL), з якою стикаються LP, вкладаючи капітал у AMM пули.
Хоча запропонований дизайн вирішує проблему непостійних втрат, під капотом він перетворює ці ризики в інший набір економічних ризиків.
Хоча ці ризики не є тривіальними, їх легше управляти в економічних ризикових моделях, ніж IL. Перехід ризиків IL до інших ризикових параметрів може дозволити більш складним LP потенційно розміщувати більше ліквідності в DeFi з прибутком, приносячи вигоду як LP, так і екосистемі DeFi.
Слідкуйте за нашими соціальними мережами за майбутнім повним аналізом протоколу Yield Basis від Sentora.
Функція Стратегія: Супервізовані Позики
Одна з найпопулярніших квантових стратегій Sentora на нашій платформі Smart Yield, основною метою стратегії Supervised Loan є отримання прибутку з активів з меншими можливостями отримання доходу. Основний дизайн стратегії виглядає наступним чином:
Хоча ця стратегія ідеальна для отримання прибутків з активів, таких як BTC, зберігаючи при цьому цінове зобов'язання, вона має додаткові ризики, які необхідно управляти, щоб уникнути втрати вашого початкового капіталу.
Ризики ліквідації: Підтримка коефіцієнта здоров'я позиції є важливою для запобігання ліквідаціям, коли ваше забезпечення BTC може бути конфісковане. Вибір початкового коефіцієнта здоров'я в залежності від кореляції між забезпеченням та позиковими активами може допомогти вам управляти цим ризиком.
Ризики розбирання: Як тільки ви отримаєте свої позичені активи, які плануєте використати в другорядній стратегії доходу, переконайтеся, що ви розумієте, наскільки легко може бути розібрана вторинна стратегія, якщо вам потрібно швидко повернути свій кредит, щоб уникнути ліквідацій.
!
Радар ризиків EtherFi!
Curve Risk RadarМетрики ризику, такі як історичний слайп або глибина ринку пулу, можуть допомогти вам визначити, наскільки легко ви можете вийти з певних стратегій, таких як важелеве (re)стейкінг, не несучи високих витрат на слайп, які можуть зменшити отримані доходи.
Керовані позики є ключовою стратегією для допомоги в отриманні прибутковості на активи без прибутковості, але ці стратегії потрібно постійно контролювати, оскільки ринкові умови змінюються, а економічні ризики еволюціонують. Це стає більш актуальним, оскільки розмір позиції зростає.
Залишайтеся в курсі, розумно управляйте ризиками та залишайтеся ліквідними
Застереження: Цей інформаційний бюлетень призначений тільки для інформаційних цілей і не повинен розглядатися як фінансова порада.
!
Пульс: Огляд ризиків Крипто спочатку був опублікований у Sentora на Medium, де люди продовжують обговорення, підкреслюючи та відповідаючи на цю історію.