Шифрування платіжний канал: надпровідник майбутньої платіжної інфраструктури

У 2025 році блокчейн вже побудував фінансову платіжну екосистему, що паралельна традиційній фінансовій системі. Шифрувальний платіжний канал уміщує 200 мільярдів стабільних монет, а також обсяг торгівлі стабільними монетами в 5,62 трильйона доларів США у 2024 році, що вже близько до річного обсягу торгівлі Mastercard. Згідно з доповіддю ARK Invest, у 2024 році річний обсяг торгівлі стабільними монетами досягне 15,6 трильйона доларів США, що приблизно дорівнює 119% і 200% від Visa та Mastercard.

Широке поширення та масове впровадження шифрування платежів стало безсумнівним фактом, особливо з огляду на випадок придбання Stripe постачальника послуг стабільних монет Bridge. Шифрувальні платіжні канали стають надпровідниками для платежів, створюючи основу для паралельної фінансової системи, що забезпечує швидше час розрахунків, нижчі витрати та можливість безперешкодних транзакцій через кордони. Ця концепція зріла протягом десяти років, і сьогодні сотні компаній прагнуть реалізувати її. У наступні десять років шифрувальні канали стануть ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.

Все ще є багато питань, які потрібно вирішити, як зазначив Кевін:

• Торговий ринок: 16 трильйонів доларів
• Торгове фінансування:89 трильйонів доларів США
• Перерахування 40 трильйонів доларів США попередніх коштів
• Середня комісія за міжнародні перекази близько 7%
• 3-5 робочих днів до зарахування
• 14 мільярдів населення без банківських рахунків

Ця стаття розгляне з точки зору традиційних платежів, як шифрування платіжних каналів на основі блокчейну може принести користь традиційним платежам, а також надасть кілька реальних сценаріїв застосування та прогнози на майбутнє.

Один. Існуючі платіжні канали

Щоб зрозуміти важливість шифрувального каналу, спочатку потрібно зрозуміти ключові поняття існуючих платіжних каналів, а також складну ринкову структуру та системну архітектуру їхньої роботи.

1.1 Карта організації мереж

Хоча топологія мережі організацій кредитних карток є складною, проте протягом останніх 70 років основні учасники кредитних карткових транзакцій практично не змінилися. Платежі за кредитними картками в основному залучають чотирьох учасників:

1. Торговець
2. Учасник
3. Емітент картки
4. Банк-еквайєр

Банк-емітент надає клієнтам кредитні картки або дебетові картки та авторизує транзакції. Коли подається запит на транзакцію, банк-емітент приймає рішення про затвердження, перевіряючи баланс рахунку картки, доступний кредитний ліміт та інші фактори.

Якщо продавець хоче приймати платежі кредитними картками, йому потрібна еквайрингова організація (, яка може бути банком, платіжним процесором, шлюзом або незалежною торговою організацією ), ця організація є авторизованим членом мережі кредитних карток. Еквайринговий орган представляє продавця для збору платежів та забезпечує надходження коштів на рахунок продавця.

Мережі організацій карток надають канали та правила для здійснення платежів картками. Вони з'єднують еквайрингові установи з емітентами карток, надають функції клирингу, встановлюють правила участі та визначають комісійні збори за транзакції. ISO 8583 залишається основним міжнародним стандартом, який визначає, як будуються та обмінюються дані про платіжні картки (, такі як авторизація, розрахунок, повернення ) між учасниками мережі.

Кредитні карткові організації мають два типи: "відкриті" та "закриті". Відкриті мережі, такі як Visa та Mastercard, залучають кілька сторін: банк-емітент, банк-еквайер та саму кредитну карткову організацію. Кредитні карткові організації сприяють комунікації та маршрутизації транзакцій, але більше схожі на ринок, покладаючись на фінансові установи для випуску кредитних карток та управління обліковими записами клієнтів.

У порівнянні, закриті мережі, такі як American Express, є самодостатніми, оскільки одна компанія обробляє всі аспекти процесу транзакцій – вони зазвичай випускають свої картки, є своїм банком та надають свої послуги з приймання платежів для торговців. Загалом вважається, що закриті системи забезпечують більше контролю та кращу прибутковість, але ціною цього є обмежена прийнятність для торговців. Натомість відкриті системи забезпечують більш широкий прийом, але ціною цього є зменшення контролю та розподілу доходів серед учасників.

Економіка платежів є дуже складною, у мережі існує багато рівнів витрат. Обмінний збір є частиною плати за платежі, яку емітуючий банк стягує за надання своїм клієнтам доступу. Хоча технічно кажучи, банк-еквайер безпосередньо сплачує обмінний збір, витрати зазвичай перекладаються на торговців. Мережі карткових організацій зазвичай встановлюють обмінний збір, який зазвичай становить значну частину загальних витрат на платежі. Ці збори сильно відрізняються в різних регіонах і типах транзакцій. Наприклад, у США витрати на споживчі кредитні картки коливаються від приблизно 1,2% до приблизно 3%, тоді як в Європейському Союзі верхня межа становить 0,3%. Крім того, збори карткових груп також визначаються мережами карткових організацій для компенсації витрат мережі на з'єднання еквайерів і емітуючих банків, а також для виконання ролі "каналу" для забезпечення точного напрямку транзакцій і руху коштів. Також існує збір за розрахунок, який сплачується еквайерській установі, зазвичай у відсотках від суми розрахунку транзакції або обсягу транзакцій.

Хоча це найважливіші учасники вартісного ланцюга, реальна ситуація така, що ринкова структура сьогодні насправді набагато складніша.

У наведеному вище ланцюзі є кілька важливих учасників:

Платіжний шлюз шифрує та передає платіжну інформацію, з'єднуючи платіжних процесорів та емітентів для авторизації, а також в реальному часі передає підприємству затвердження або відмову в транзакції.

Постачальник послуг платежів представляє банк-еквайер для обробки платежів. Він пересилає деталі транзакції з шлюзу до банку-еквайера, який потім спілкується з банком-емітентом через мережу карткових організацій для отримання авторизації. Постачальник послуг платежів отримує відповідь на авторизацію та надсилає її назад до шлюзу для завершення транзакції. Він також обробляє розрахунки, тобто процес фактичного надходження коштів на банківський рахунок торговця.

Постачальник платіжних послуг або постачальник платіжних послуг вперше був запроваджений PayPal і Square близько 2010 року, він виступає як невеликий постачальник обробки платежів між торговцями та банками-еквайерами. Він ефективно виконує роль агрегатора, об'єднуючи велику кількість менших торговців у своїй системі, щоб досягти економії масштабу, і спрощує операції, керуючи грошовими потоками, обробляючи транзакції та забезпечуючи платежі. PayFacs мають прямий ідентифікатор торговця мережі карток і беруть на себе відповідальність за реєстрацію, відповідність та страхування від імені торговців, з якими вони співпрацюють.

Платформа компоновки є технологічним шаром проміжного програмного забезпечення, який може спростити та оптимізувати платіжні процеси для торговців. Вона підключається до кількох процесорів, шлюзів та установ з обробки платежів через один API, підвищуючи ймовірність успішних транзакцій, знижуючи витрати та підвищуючи продуктивність шляхом маршрутизації платежів на основі таких факторів, як місцезнаходження або збори.

1.2 Автоматичний розрахунковий центр ( ACH )

Автоматизована розрахункова палата ( ACH ) є однією з найбільших платіжних мереж у США, насправді вона належить банкам, які її використовують. Вона була заснована в 70-х роках XX століття, але насправді почала набувати популярності, коли уряд США почав використовувати її для виплат соціального забезпечення, що спонукало банки по всій країні приєднуватися до цієї мережі. Сьогодні вона широко використовується для обробки заробітних плат, оплати рахунків та B2B-транзакцій.

Торгові операції ACH мають два основні типи: перекази та зняття коштів. Коли користувач отримує заробітну плату або використовує банківський рахунок для онлайн-оплати рахунків, користувач користується мережею ACH. Цей процес передбачає кількох учасників: компанія або особа, що ініціює платіж ( ініціатор ), їхній банк ( ODFI ), банк-отримувач ( RDFI ) та оператор, який виконує всі ці транзакції. У процесі ACH ініціатор подає транзакцію ODFI, після чого ODFI надсилає транзакцію ACH оператору, а потім ACH оператор передає транзакцію RDFI. Наприкінці кожного дня оператор розраховує чисту суму розрахунків для своїх членів-банків ( Федеральна резервна система відповідає за управління фактичними розрахунками ).

Щодо ACH, однією з найважливіших речей є те, як вона обробляє ризики. Коли компанія ініціює ACH платіж, її банк (ODFI) відповідає за забезпечення законності всього. Це особливо важливо для виведення коштів - уявіть, якщо хтось без дозволу використав вашу банківську інформацію. Щоб запобігти такій ситуації, законодавство дозволяє оскаржити транзакцію протягом 60 днів після отримання виписки, а такі компанії, як PayPal, розробили хитрі методи перевірки, наприклад, здійснюючи невеликі тестові депозити для підтвердження права власності на рахунок.

Система ACH постійно прагне задовольнити сучасні потреби. У 2015 році вони запустили "ACH того ж дня", що дозволяє швидше обробляти платежі. Проте вона все ще спирається на пакетну обробку, а не на миттєві перекази, і має обмеження. Наприклад, неможливо надіслати більше 25,000 доларів в одній транзакції, і вона не підходить для міжнародних платежів.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів, два основні системи в США - це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові, гарантовані платежі, які потребують негайного розрахунку, такі як угоди з цінними паперами, великі бізнес-угоди та покупки нерухомості. Після виконання електронний переказ зазвичай є незворотним, і його не можна скасувати або анулювати без згоди одержувача. На відміну від звичайних платіжних мереж, що обробляють пакетні транзакції, сучасні електронні перекази використовують систему миттєвого розрахунку (RTGS), що означає, що кожна транзакція розраховується окремо в момент її виконання. Це важлива характеристика, оскільки система щодня обробляє тисячі мільярдів доларів, і ризик банкрутства банків у традиційній системі нетто-розрахунку є занадто великим.

Fedwire є системою RTGS, яка дозволяє учасникам фінансових установ надсилати та отримувати перекази коштів в той же день. Коли підприємство ініціює електронний переказ, його банк перевіряє запит, знімає кошти з рахунку та надсилає повідомлення до Fedwire. Потім Федеральний резервний банк негайно знімає кошти з рахунку банку-відправника і зараховує їх на рахунок банку-отримувача, після чого банк-отримувач зараховує кошти на рахунок остаточного отримувача. Робочі дні системи тривають з 9 вечора попереднього дня до 7 вечора за східним часом США, вихідні та федеральні свята система закрита.

CHIPS належить великим банкам США через розрахункові палати, є альтернативою приватного сектору, але має менший розмір і обслуговує лише кілька великих банків. На відміну від RTGS-методу Fedwire, CHIPS є системою нетто-розрахунків, що означає, що ця система дозволяє кілька платежів між однією і тією ж стороною. Наприклад, якщо Аліса хоче надіслати Бобу 10 мільйонів доларів, а Боб хоче надіслати Алісі 2 мільйони доларів, CHIPS об'єднає ці суми в один платіж Боба Алісі в розмірі 8 мільйонів доларів. Хоча це означає, що платежі CHIPS потребують більше часу, ніж миттєві транзакції, більшість платежів все ще розраховуються в межах дня.

Як доповнення до цих систем, SWIFT насправді не є платіжною системою, а є глобальною інформаційною мережею для фінансових установ. Це кооперативна організація, що належить її членам, акціонери якої представляють більше 11,000 членів. SWIFT дозволяє банкам і цінним паперам з усього світу обмінюватися безпечними структурованими даними, багато з яких ініціюють платіжні транзакції через різні мережі. За даними Statrys, перекази SWIFT зазвичай займають близько 18 годин для завершення.

У загальному процесі відправник коштів вказує своєму банку надіслати електронний переказ отримувачу. Нижче наведено простий випадок, коли два банки належать до однієї мережі електронних переказів.

У більш складних випадках, особливо при трансакціях через кордон, операції потрібно виконувати через мережу банків-агентів, зазвичай використовуючи SWIFT для координації платежів.

Два, реальні приклади

Тепер, коли ми маємо базове розуміння традиційних платіжних каналів, ми можемо зосередитися на перевагах шифрування платіжних каналів.

У традиційних доларів є обмежене використання, але попит на долари залишається високим, тому шифрувальні платіжні канали є найефективнішими. Подумайте про ті місця, де потрібно зберігати багатство в доларах або використовувати їх як альтернативу банкам, але отримати традиційний доларовий банківський рахунок не так просто; ці країни, як правило, мають нестабільну економіку, високу інфляцію, валютний контроль або нерозвинену банківську систему, такі як Аргентина, Венесуела, Нігерія, Туреччина та Україна. Крім того, можна сказати, що в порівнянні з більшістю інших валют долар є кращим засобом зберігання вартості, споживачі та підприємства зазвичай вибирають долар, оскільки його легко використовувати як засіб обміну або обмінювати на місцеву законну валюту в пунктах продажу.

Переваги шифрування платіжних каналів найбільш очевидні в контексті глобалізації платежів, адже мережа блокчейн не підлягає