Аналіз та прогнози тенденцій на ринку криптоактивів

Цього вікенду у мене більше часу на роздуми, я хочу поділитися деякими думками про ринок.

Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим тільки після вересня. Ураховуючи макроекономічні перешкоди, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку виявиться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. З огляду на нещодавню активність на ринку, зростання більшості малих монет головним чином викликане тиском коротких позицій. Трейдери, під впливом умовного рефлексу від попереднього відскоку, переслідують імпульс — але цього разу бракує справжніх довгострокових тримачів. Більшість вже зазнали значних втрат раніше. Як і очікувалося, абсолютна більшість різко зростаючих токенів потім також пережила таке ж різке падіння.

Ефір виявився несподівано сильним, а раніше найбільш постраждалі сектори, такі як штучний інтелект та популярні монети, очолили це відновлення. З іншого боку, токени з реальним використанням, сильними фундаментальними показниками або механізмом викупу продемонстрували стійкість — не лише більш стабільні під час падіння, але й швидше відновлюються. Деякі токени є дуже хорошими прикладами. Хоча деякі монети належать до популярних, їхня структура зовсім інша. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали.

Поточна капітальна природа BTC підтримки абсолютно відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масове ліквідування BTC малоймовірне, якщо не буде спровоковане макроекономічними подіями.

2. Внутрішня диференціація малих монет посилиться

Врешті-решт, кошти повернуться до малих монет — але це не буде всебічним процесом. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити ці фінансові потоки. Ось чому я вважаю, що ефіріум обійде інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на цінову динаміку. У випадку недостатньої ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Ось чому я вважаю, що токени з переоцінкою на централізованих біржах не є хорошим вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до такої ситуації.

4. Популярні монети мають структурні переваги

Має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляції — як у першому циклі, він спрацював.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події генерації токенів та запуск певних монет позначають пік уваги до популярних криптоактивів. Після цього інтерес до таких монет починає згасати. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показували результати гірші за Ethereum — якщо всі вже володіють ними, то хто буде краєм покупцем, коли популярність зникне?

Деякі популярні монети можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, які стали популярними поза крипто соціальними медіа, наприклад, на платформах короткого відео або зображень, завдяки харизматичним особистостям. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але ера "миловидних тварин монет" як інвестиційної можливості вже закінчилася. Лише ті монети, які мають потужні історії та сильне ринкове визнання — в що люди можуть колективно вірити — мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливих запусків проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для генерації багатства.

Деякі проекти є хорошими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним на ланцюгу. Коли інформація є асиметричною, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про щось, воно більше не приносить прибутку.

Ось чому я витрачаю більше часу на пильний моніторинг ринків на блокчейні. Успіх певних проєктів розпалює бажання знайти «наступну можливість», і капітал починає переслідувати подібні справедливі запуски малих монет. Як деякі трейдери заробляють величезні статки, торгуючи популярними монетами — увага спрямовує капітал.

5. Наступні ринкові тренди

Отже, якщо популярні монети більше не є можливістю... що далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після деяких публічних ланцюгів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджена на популярних монетах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються в ланцюгу.

Зі зменшенням прибутку від популярних монет, увага природно переключиться на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато AI x Crypto проектів мають справедливий запуск, що відповідає наративу деяких раніше згаданих проектів.

Ось чому я витратив час на дослідження і попереднє планування в цій сфері протягом тижнів тиші. Тепер немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.