Трагічні наслідки управління ризиками: як криптоактиви торгівельні платформи реагують на ризики?

Ризик походить від італійського "RISQUE", первісний зміст якого стосується об'єктивної небезпеки в природі. У сучасному суспільстві ризик більше залежить від нашої свободи вибору, а не від долі.

Фінансовий історик Петро Бернс у своїх працях зазначає, що такі події, як підйом і падіння підприємств, коливання фондового ринку, війни та економічні спади, завжди відбуваються раптово для людей, але, здавалося б, повторюються знову і знову.

Управління ризиками є одним з ключових елементів фінансів, особливо важливим для криптоактивів, що надають ліквідність. Ці платформи об'єднують в собі кілька функцій, таких як зберігання активів, угоди та кліринг, і їх можна вважати фінансовими центрами.

Експерти вважають, що в індустрії блокчейну існує явний дефіцит управління ризиками, що призвело до трагічних випадків, таких як крадіжка монет з бірж. Як забезпечити управління ризиками стало важливим питанням для індустрії.

Багатогранність ризику

Найбільші ризики, з якими стикається ринок шифрування, походять від системного шоку, спричиненого змінами в регуляторній політиці. А неконтрольовані ринковими учасниками несистемні ризики включають:

• Технічні ризики: проблеми безпеки та стабільності системи
• Бізнес-ризик: ризик, пов'язаний з помилками в ухваленні рішень
• Ризик ліквідності: активи не можуть бути продані вчасно за розумною ціною
• Ризик довіри: неможливість своєчасного виконання операцій виведення тощо
• Етичний ризик: шкода інтересам інвесторів заради особистої вигоди

Відділ управління ризиками займає високу позицію на біржі, потребує моніторингу різних ризикових показників у режимі реального часу та тісної співпраці з іншими відділами.

Однак, заходи контролю ризиків на етапі швидкого розвитку часто обмежують швидкість розширення бізнесу. Наразі загальна обізнаність про контроль ризиків в галузі все ще недостатня, особливо у малих і середніх платформах. Щоб увійти на основний ринок, торгові платформи повинні належним чином реагувати на "слабкість контролю ризиків".

Безпека активів є основою ризик-менеджменту

Згідно з даними, у 2019 році загальна вартість активів, вкрадених з платформ Криптоактивів, досягла 283 мільйонів доларів США. Хоча інцидент з MT.Gox стався багато років тому, крадіжки цифрових активів все ще трапляються, і питання безпеки залишається актуальним для галузі.

Для цього основні біржі вжили кілька заходів:

• Створити сувору фінансову аудиторію та систему моніторингу в реальному часі
• Виконання розділення гарячих і холодних гаманців
• Створення механізму попередньої компенсації та захисного фонду для користувачів
• Посилити реальний моніторинг і аналіз адрес блокчейну
• Впровадження послуг третьої сторони з обслуговування
• Купити страховку

Крім того, платформа може вибрати більш відкритий і прозорий підхід, запрошуючи колег з галузі для нагляду, щоб зменшити можливість привласнення активів клієнтів.

Відповідність є ключем до усунення невизначеності

З огляду на численні невизначеності, активне прийняття регулювання та дотримання вимог є необхідною умовою для зниження політичних та юридичних ризиків. Основні торгові платформи зазвичай створюють системи управління ризиками, які охоплюють дотримання вимог до та під час, а також після процесу.

• Запровадження суворих систем KYC/AML
• Подати заявку на відповідні фінансові ліцензії
• Співпраця з постачальниками послуг відповідності
• Створення внутрішнього відділу комплаєнсу
• Надання професійних юридичних консультацій

Технології є охоронцями безпеки платформи

Технічна безпека є найпоширенішою проблемою ризик-менеджменту на торгових платформах, навіть провідним платформам важко повністю уникнути цього. Для цього великі платформи посилюють технічний захист:

• Реалізація кількісного моніторингу ринкових ризиків та автоматичного хеджування
• Створення системи кібербезпеки, відповідності тощо
• Розробка спеціалізованих систем великої даних для аналізу ризиків
• Побудова моделі оцінки ризиків в реальному часі на основі ШІ

Внутрішній контроль ризиків не можна ігнорувати

Згідно зі статистикою, близько 2/3 проблем з кібербезпекою виникають через недбалість або неналежне виконання обов'язків з боку внутрішніх працівників. Тому внутрішній контроль ризиків також є надзвичайно важливим. Провідні платформи зазвичай вживають наступні заходи:

• Нормалізувати внутрішні процеси, чітко визначити розподіл обов'язків
• Впровадження суворого управління правами
• Регулярний аудит
• Мінімізація управління доступом
• Заснування комітету з управління ризиками
• Проведення навчання з управління ризиками для співробітників та тестування на "фішинг"
• Впровадження моделі "нульового довіри"

Запозичення досвіду традиційних фінансів

Вимоги до управління ризиками на ринку криптоактивів можуть бути вищими, оскільки його волатильність більша, а торгівлю важче простежити. Експерти вважають, що блокчейн-індустрія може запозичити досвід традиційних фінансів у таких аспектах:

• Створення більш досконалої системи кредитування
• Ефективне вилучення інформації з блокчейну для ухвалення рішень у сфері управління ризиками
• Сприяння розділенню торгівлі та активів, забезпечення багатостороннього контролю
• Збільшити інвестиції в управління ризиками

Експерти вказують, що інвестиції в управління ризиками можна розглядати як альтернативну вартість. Чим суворіші вимоги до управління ризиками, тим більше ресурсів потрібно, і тим більше бізнес-можливостей можна втратити, але це може зменшити ризик втрат активів. Компанії, які надають перевагу довгостроковим інтересам, природно, більше уваги приділяють безпеці активів клієнтів.

Криптоактиви платформа повинна розглядати довгострокові перспективи, інвестувати більше коштів, залучати висококласних фахівців з управління ризиками, створювати більш сучасну та досконалу систему управління ризиками для подолання все більш складних ризиків та викликів.