Сполучені Штати створюють стратегічний резерв Біткойнів: нова глава епохи цифрових активів
6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав указ, що має на меті створення національної стратегії резервування Біткойн та резервування цифрових активів. Наступного дня Білого дому також відбулася конференція з криптовалют. Цей ряд заходів знаменує собою ще одну важливу віху у розвитку індустрії криптовалют.
Біткойн став новим членом стратегічних резервів США
З точки зору уряду США, основною метою створення стратегічного резерву Біткойн є зміцнення та посилення домінуючої позиції США у світовій фінансовій системі.
В адміністративному наказі чітко зазначено: "Хоча уряд США наразі володіє великою кількістю Біткойн, ще не розроблено відповідну політику для повного використання стратегічної цінності цих активів у глобальній фінансовій системі. Так само, як належне управління власністю та контролем держави над іншими ресурсами відповідає національним інтересам, ми маємо повністю використати потенціал цифрових активів, а не обмежувати їх, для сприяння національному процвітанню."
Оглядаючи історію США, стратегічні резерви не є новим явищем. Наприклад:
Стратегічні золоті резерви - у 19 столітті США впровадили золотий стандарт, вартість долара підтримувалася золотими резервами. У 1933 році президент Рузвельт видав виконавчий указ, який забороняв приватне володіння золотом і примусово повертав його до Федерального резервного банку. У 1934 році США запровадили «Закон про золоті резерви», який передав золоті резерви Міністерству фінансів. У 1944 році була встановлена Бреттон-Вудська система, долар став міжнародною валютою. Лише в 1971 році адміністрація Ніксона оголосила про відрив долара від золота, що офіційно поклало кінець золотому стандарту.
Стратегічний нафтовий резерв - у 1974 році США уклали угоду з Саудівською Аравією та іншими країнами-експортерами нафти, яка передбачала, що міжнародна торгівля нафтою повинна здійснюватися в доларах США, що заклало основи статусу долара як глобальної резервної валюти. У 1975 році Конгрес США ухвалив закон про створення стратегічного нафтового резерву (SPR), обсяг резерву в найвищий момент досягав майже 700 мільйонів барелів, у 2024 році знизився до 350 мільйонів барелів. У червні 2024 року угода США та Саудівської Аравії щодо нафтових доларів закінчилася і не була продовжена.
Крім того, є стратегічні резерви урану, рідкісних земель, срібла, зерна та інших, але їхній вплив відносно невеликий.
Варто зазначити, що менш ніж через рік після завершення системи нафтового долара, США оголосили про створення стратегічного резерву Біткойна. Це свідчить про те, що консенсус щодо Біткойна як "цифрового золота" вже досить стійкий.
Глибоке обмірковування стратегічних резервів Біткойна в США
1. Закріплення фінансової гегемонії долара
Протягом тривалого часу долар США займав домінуючу позицію у світовій фінансовій системі, будучи основною валютою для розрахунків у міжнародній торгівлі та фінансових операціях. Однак з урахуванням змін у світовій економічній структурі, зростання нових економік та переформування геополітичного ландшафту, домінування долара стикається з викликами.
Біткойн як децентралізована цифрова монета має унікальні переваги в глобальному обігу. Він не підлягає контролю традиційних фінансових установ та урядів, здатний подолати геополітичні обмеження, забезпечуючи швидкі транзакції та зручний обіг на глобальному рівні.
Посилюючи зв'язок між доларом США та Біткойном та криптоактивами, а також впроваджуючи стратегічний резерв Біткойна, США можуть зайняти панівну позицію в сфері криптовалют, інтегрувавши цей новий ринок у систему розрахунків у доларах, тим самим зміцнюючи міжнародну позицію долара в нову фінансову еру.
Трамп на криптопіковій зустрічі в Білому домі заявив, що створення запасів Біткойна - це створення "віртуального Форт-Нокс". Він також зазначив, що Конгрес просуває законодавство щодо регулювання стабільних монет у доларах та ринку цифрових активів, щоб забезпечити довгострокову стабільність статусу долара.
Насправді, американські компанії вже зайняли ключові позиції в сфері криптовалют: у випуску активів Franklin Templeton став найбільшим традиційним фінансовим інститутом, що випускає RWA на основі державних облігацій США; у секьюритизації активів традиційні фінансові установи на чолі з BlackRock випустили американський спот-ETF на Біткойн з загальним обсягом активів під управлінням, що перевищує 100 мільярдів доларів; у торгівлі та зберіганні активів одна торговельна платформа є основним депозитарієм для ETF.
Наразі найбільш терміново потрібен чіткий регуляторний акт, щоб захистити криптоіндустрію від неясного регулювання, уникнути ситуації, коли кілька державних відомств перетинаються, ведуть безладне та нечітке регулювання.
2. Потенційний інструмент для протидії інфляції
З теоретичної точки зору, створення стратегічних резервів Біткойна може в певній мірі хеджувати ризики інфляції.
Згідно з даними Світового банку, з 1960 року до сьогодні обсяг грошової маси M2 у США та розмір державного боргу показують суттєве зростання. Наразі загальний обсяг державного боргу США перевищив 36 трильйонів доларів, що є історичним рекордом. Частка боргу у ВВП також продовжує зростати, що вказує на те, що швидкість зростання боргу перевищує темпи економічного зростання. Через розширення обсягу боргу та поточне середовище високих відсоткових ставок у 2024 році витрати федерального уряду США на виплату відсотків досягнуть приблизно 882 мільярдів доларів, що створює значне фінансове навантаження.
Біткойн вважається "цифровим золотом", і може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та пом'якшенням проблеми державного боргу. Уряди країн зазвичай стимулюють економіку за рахунок збільшення кількості грошей, що веде до девальвації валюти та інфляції. Оскільки загальна кількість Біткойн є постійною, його вважають ідеальним активом для захисту від інфляції.
Причини, що спонукали уряд США створити стратегічний резерв Біткойна, є різноманітними. Окрім зміцнення гегемонії долара та боротьби з інфляцією, до них належать: відповідність вимогам фінансових інновацій, завоювання переваги у глобальній фінансовій конкуренції, виконання виборчих обіцянок Трампа, а також відображення зростання впливу груп інтересів, пов'язаних з криптовалютами, на прийняття рішень урядом.
Глибокий вплив на ринок криптовалют
Реальний вплив указу Трампа обмежений
У цьому адміністративному наказі є кілька ключових моментів:
Міністерство фінансів має створити спеціальний офіс для управління "стратегічним Біткойн резервом" (SBR). Резервні кошти походять з Біткойн, конфіскованих Міністерством фінансів у кримінальних або цивільних справах. Біткойн, внесений до SBR, не підлягає продажу.
Міністерство фінансів повинно створити ще один офіс для управління рахунками зберігання "американських цифрових активів", призначеними для зберігання всіх цифрових активів, що перебувають у розпорядженні Міністерства фінансів, окрім Біткойна. Міністерство фінансів повинно розробити стратегію відповідального управління цими цифровими активами.
Міністр фінансів та міністр економіки повинні розробити стратегію для отримання більшої кількості урядових Біткойн без збільшення бюджету та навантаження на платників податків.
Наразі уряд США володіє приблизно 200 тисячами Біткойнів, які в основному отримані внаслідок конфіскації у кримінальних або цивільних справах. Трамп вимагав від міністра фінансів та міністра торгівлі знайти способи "збільшити обсяги зберігання Біткойнів без жодних витрат для платників податків".
Цей план адміністративного наказу не відповідає очікуванням ринку, головним чином тому, що раніше спільнота мала високі сподівання щодо іншого федерального законопроекту — пропозиції сенатора "Bitcoin Act" (, яка передбачала, що Міністерство фінансів США придбає 1 мільйон Біткойнів протягом 5 років та триматиме їх 20 років ), але цей законопроект був відхилений.
законопроєкти, пов'язані з криптовалютами, які просуваються на федеральному рівні
Наразі на федеральному рівні США просуваються три основні законопроекти, пов'язані з криптовалютою:
H.R.148: «Закон про збереження ваших монет 2025 року»
S394: «Закон GENIUS 2025»
HRes111: вираження підтримки технології блокчейн та цифрових активів
Серед них, HRes111 зміст досить розпливчастий, ймовірно, що він зазнає невдачі. "Keep your Coins Act" ( H.R.148 ) спрямований на захист права особи на самостійне зберігання криптоактивів. "GENIUS Act" ( повна назва Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins Act ) є законодавчим актом щодо регулювання стабільних монет, що встановлює вимоги до ліцензування та резервування для емітентів стабільних монет.
Трамп на саміті з криптовалют у Білому домі заявив, що сподівається підписати законопроект про інновації стейблкойнів у доларах (GENIUS Act) до перерви в серпні. Але в галузі, здається, немає великої надії на цей законопроект, оскільки важко побачити, які є суттєві переваги.
Варто звернути увагу на законопроект про стратегічні резерви Біткойн, розроблений урядами штатів.
Окрім федерального законодавства, деякі штати також активно просувають законодавчий процес стратегічних законопроектів про резервування Біткойн, такі як Арізона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. Водночас 5 штатів вже відхилили відповідні пропозиції, зокрема Монтана, Північна Дакота, Південна Дакота, Пенсільванія та Вайомінг.
Процес створення законопроекту про стратегічні резерви Біткойн в штатах США приблизно такий: законодавці штату або комітет розробляють та подають законопроект; він голосується у Палаті представників та Сенаті штату; якщо обидві палати ухвалять, законопроект передається губернатору на підпис.
Зміст стратегічних законів про резерви Біткойн у кожному штаті різний. Наприклад, штат Оклахома пропонує дозволити державному уряду інвестувати 10% публічних коштів у Біткойн або будь-який цифровий актив з капіталізацією понад 500 мільярдів доларів; штат Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових коштів у криптовалюти з капіталізацією понад 750 мільярдів доларів і стабільні монети, які отримали відповідне регуляторне схвалення.
Загалом, стратегічний указ Трампа щодо резервування Біткойна є позитивним у довгостроковій перспективі. З точки зору політики, якщо указ не буде змінюватись щодня, наступні кілька років стануть дружнім політичним середовищем. Щодо фінансів, хоча на федеральному рівні немає планів масового накопичення, але якщо деякі штати ухвалять пропозиції, це може призвести до реальних інвестицій. Щодо попиту та пропозиції на ринку, Біткойн, який уряд США конфіскував, зберігається в стратегічних резервів і не підлягає продажу, що зменшує тиск на ринок; водночас це рішення уряду може залучити більше інвесторів до Біткойна, включаючи традиційні фінансові установи та великі компанії, що може зняти їхні побоювання щодо ведення криптовалютного бізнесу, навіть спонукати більше країн наслідувати приклад і створювати стратегічні резерви Біткойна.
Створення стратегічних запасів Біткойна в США є важливим поворотним моментом у фінансовій та геополітичній картині 21 століття, який, безумовно, залишить яскравий слід в історії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ZeroRushCaptain
· 2год тому
невдахи зрештою стали косарями, добре, що купували просадку до рук уряду.
Сполучені Штати створюють стратегічний резерв Біткойн, нова глава епохи цифрових активів відкривається
Сполучені Штати створюють стратегічний резерв Біткойнів: нова глава епохи цифрових активів
6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав указ, що має на меті створення національної стратегії резервування Біткойн та резервування цифрових активів. Наступного дня Білого дому також відбулася конференція з криптовалют. Цей ряд заходів знаменує собою ще одну важливу віху у розвитку індустрії криптовалют.
Біткойн став новим членом стратегічних резервів США
З точки зору уряду США, основною метою створення стратегічного резерву Біткойн є зміцнення та посилення домінуючої позиції США у світовій фінансовій системі.
В адміністративному наказі чітко зазначено: "Хоча уряд США наразі володіє великою кількістю Біткойн, ще не розроблено відповідну політику для повного використання стратегічної цінності цих активів у глобальній фінансовій системі. Так само, як належне управління власністю та контролем держави над іншими ресурсами відповідає національним інтересам, ми маємо повністю використати потенціал цифрових активів, а не обмежувати їх, для сприяння національному процвітанню."
Оглядаючи історію США, стратегічні резерви не є новим явищем. Наприклад:
Стратегічні золоті резерви - у 19 столітті США впровадили золотий стандарт, вартість долара підтримувалася золотими резервами. У 1933 році президент Рузвельт видав виконавчий указ, який забороняв приватне володіння золотом і примусово повертав його до Федерального резервного банку. У 1934 році США запровадили «Закон про золоті резерви», який передав золоті резерви Міністерству фінансів. У 1944 році була встановлена Бреттон-Вудська система, долар став міжнародною валютою. Лише в 1971 році адміністрація Ніксона оголосила про відрив долара від золота, що офіційно поклало кінець золотому стандарту.
Стратегічний нафтовий резерв - у 1974 році США уклали угоду з Саудівською Аравією та іншими країнами-експортерами нафти, яка передбачала, що міжнародна торгівля нафтою повинна здійснюватися в доларах США, що заклало основи статусу долара як глобальної резервної валюти. У 1975 році Конгрес США ухвалив закон про створення стратегічного нафтового резерву (SPR), обсяг резерву в найвищий момент досягав майже 700 мільйонів барелів, у 2024 році знизився до 350 мільйонів барелів. У червні 2024 року угода США та Саудівської Аравії щодо нафтових доларів закінчилася і не була продовжена.
Крім того, є стратегічні резерви урану, рідкісних земель, срібла, зерна та інших, але їхній вплив відносно невеликий.
Варто зазначити, що менш ніж через рік після завершення системи нафтового долара, США оголосили про створення стратегічного резерву Біткойна. Це свідчить про те, що консенсус щодо Біткойна як "цифрового золота" вже досить стійкий.
Глибоке обмірковування стратегічних резервів Біткойна в США
1. Закріплення фінансової гегемонії долара
Протягом тривалого часу долар США займав домінуючу позицію у світовій фінансовій системі, будучи основною валютою для розрахунків у міжнародній торгівлі та фінансових операціях. Однак з урахуванням змін у світовій економічній структурі, зростання нових економік та переформування геополітичного ландшафту, домінування долара стикається з викликами.
Біткойн як децентралізована цифрова монета має унікальні переваги в глобальному обігу. Він не підлягає контролю традиційних фінансових установ та урядів, здатний подолати геополітичні обмеження, забезпечуючи швидкі транзакції та зручний обіг на глобальному рівні.
Посилюючи зв'язок між доларом США та Біткойном та криптоактивами, а також впроваджуючи стратегічний резерв Біткойна, США можуть зайняти панівну позицію в сфері криптовалют, інтегрувавши цей новий ринок у систему розрахунків у доларах, тим самим зміцнюючи міжнародну позицію долара в нову фінансову еру.
Трамп на криптопіковій зустрічі в Білому домі заявив, що створення запасів Біткойна - це створення "віртуального Форт-Нокс". Він також зазначив, що Конгрес просуває законодавство щодо регулювання стабільних монет у доларах та ринку цифрових активів, щоб забезпечити довгострокову стабільність статусу долара.
Насправді, американські компанії вже зайняли ключові позиції в сфері криптовалют: у випуску активів Franklin Templeton став найбільшим традиційним фінансовим інститутом, що випускає RWA на основі державних облігацій США; у секьюритизації активів традиційні фінансові установи на чолі з BlackRock випустили американський спот-ETF на Біткойн з загальним обсягом активів під управлінням, що перевищує 100 мільярдів доларів; у торгівлі та зберіганні активів одна торговельна платформа є основним депозитарієм для ETF.
Наразі найбільш терміново потрібен чіткий регуляторний акт, щоб захистити криптоіндустрію від неясного регулювання, уникнути ситуації, коли кілька державних відомств перетинаються, ведуть безладне та нечітке регулювання.
2. Потенційний інструмент для протидії інфляції
З теоретичної точки зору, створення стратегічних резервів Біткойна може в певній мірі хеджувати ризики інфляції.
Згідно з даними Світового банку, з 1960 року до сьогодні обсяг грошової маси M2 у США та розмір державного боргу показують суттєве зростання. Наразі загальний обсяг державного боргу США перевищив 36 трильйонів доларів, що є історичним рекордом. Частка боргу у ВВП також продовжує зростати, що вказує на те, що швидкість зростання боргу перевищує темпи економічного зростання. Через розширення обсягу боргу та поточне середовище високих відсоткових ставок у 2024 році витрати федерального уряду США на виплату відсотків досягнуть приблизно 882 мільярдів доларів, що створює значне фінансове навантаження.
Біткойн вважається "цифровим золотом", і може стати потенційним інструментом для боротьби з інфляцією та пом'якшенням проблеми державного боргу. Уряди країн зазвичай стимулюють економіку за рахунок збільшення кількості грошей, що веде до девальвації валюти та інфляції. Оскільки загальна кількість Біткойн є постійною, його вважають ідеальним активом для захисту від інфляції.
Причини, що спонукали уряд США створити стратегічний резерв Біткойна, є різноманітними. Окрім зміцнення гегемонії долара та боротьби з інфляцією, до них належать: відповідність вимогам фінансових інновацій, завоювання переваги у глобальній фінансовій конкуренції, виконання виборчих обіцянок Трампа, а також відображення зростання впливу груп інтересів, пов'язаних з криптовалютами, на прийняття рішень урядом.
Глибокий вплив на ринок криптовалют
Реальний вплив указу Трампа обмежений
У цьому адміністративному наказі є кілька ключових моментів:
Міністерство фінансів має створити спеціальний офіс для управління "стратегічним Біткойн резервом" (SBR). Резервні кошти походять з Біткойн, конфіскованих Міністерством фінансів у кримінальних або цивільних справах. Біткойн, внесений до SBR, не підлягає продажу.
Міністерство фінансів повинно створити ще один офіс для управління рахунками зберігання "американських цифрових активів", призначеними для зберігання всіх цифрових активів, що перебувають у розпорядженні Міністерства фінансів, окрім Біткойна. Міністерство фінансів повинно розробити стратегію відповідального управління цими цифровими активами.
Міністр фінансів та міністр економіки повинні розробити стратегію для отримання більшої кількості урядових Біткойн без збільшення бюджету та навантаження на платників податків.
Наразі уряд США володіє приблизно 200 тисячами Біткойнів, які в основному отримані внаслідок конфіскації у кримінальних або цивільних справах. Трамп вимагав від міністра фінансів та міністра торгівлі знайти способи "збільшити обсяги зберігання Біткойнів без жодних витрат для платників податків".
Цей план адміністративного наказу не відповідає очікуванням ринку, головним чином тому, що раніше спільнота мала високі сподівання щодо іншого федерального законопроекту — пропозиції сенатора "Bitcoin Act" (, яка передбачала, що Міністерство фінансів США придбає 1 мільйон Біткойнів протягом 5 років та триматиме їх 20 років ), але цей законопроект був відхилений.
законопроєкти, пов'язані з криптовалютами, які просуваються на федеральному рівні
Наразі на федеральному рівні США просуваються три основні законопроекти, пов'язані з криптовалютою:
Серед них, HRes111 зміст досить розпливчастий, ймовірно, що він зазнає невдачі. "Keep your Coins Act" ( H.R.148 ) спрямований на захист права особи на самостійне зберігання криптоактивів. "GENIUS Act" ( повна назва Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins Act ) є законодавчим актом щодо регулювання стабільних монет, що встановлює вимоги до ліцензування та резервування для емітентів стабільних монет.
Трамп на саміті з криптовалют у Білому домі заявив, що сподівається підписати законопроект про інновації стейблкойнів у доларах (GENIUS Act) до перерви в серпні. Але в галузі, здається, немає великої надії на цей законопроект, оскільки важко побачити, які є суттєві переваги.
Варто звернути увагу на законопроект про стратегічні резерви Біткойн, розроблений урядами штатів.
Окрім федерального законодавства, деякі штати також активно просувають законодавчий процес стратегічних законопроектів про резервування Біткойн, такі як Арізона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. Водночас 5 штатів вже відхилили відповідні пропозиції, зокрема Монтана, Північна Дакота, Південна Дакота, Пенсільванія та Вайомінг.
Процес створення законопроекту про стратегічні резерви Біткойн в штатах США приблизно такий: законодавці штату або комітет розробляють та подають законопроект; він голосується у Палаті представників та Сенаті штату; якщо обидві палати ухвалять, законопроект передається губернатору на підпис.
Зміст стратегічних законів про резерви Біткойн у кожному штаті різний. Наприклад, штат Оклахома пропонує дозволити державному уряду інвестувати 10% публічних коштів у Біткойн або будь-який цифровий актив з капіталізацією понад 500 мільярдів доларів; штат Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових коштів у криптовалюти з капіталізацією понад 750 мільярдів доларів і стабільні монети, які отримали відповідне регуляторне схвалення.
Загалом, стратегічний указ Трампа щодо резервування Біткойна є позитивним у довгостроковій перспективі. З точки зору політики, якщо указ не буде змінюватись щодня, наступні кілька років стануть дружнім політичним середовищем. Щодо фінансів, хоча на федеральному рівні немає планів масового накопичення, але якщо деякі штати ухвалять пропозиції, це може призвести до реальних інвестицій. Щодо попиту та пропозиції на ринку, Біткойн, який уряд США конфіскував, зберігається в стратегічних резервів і не підлягає продажу, що зменшує тиск на ринок; водночас це рішення уряду може залучити більше інвесторів до Біткойна, включаючи традиційні фінансові установи та великі компанії, що може зняти їхні побоювання щодо ведення криптовалютного бізнесу, навіть спонукати більше країн наслідувати приклад і створювати стратегічні резерви Біткойна.
Створення стратегічних запасів Біткойна в США є важливим поворотним моментом у фінансовій та геополітичній картині 21 століття, який, безумовно, залишить яскравий слід в історії.