DePIN як нова область криптоінвестицій привертає увагу в останні роки. Незважаючи на те, що наразі не з'явилося достатньо сильних лідерських проєктів, у цій сфері в найближчі 1-3 роки все ще можуть існувати деякі Alpha можливості. У цій статті ми розглянемо інвестиційну логіку DePIN з нуля, обговоримо його інвестиційну цінність та аналітичну структуру.
Інвестиційна вартість DePIN
не просто спекуляція концепцією
Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є фантазією, а має реальні практичні сценарії. Наприклад, у галузі телекомунікацій, один проект мобільного зв'язку за допомогою краудсорсингу від громади розподіляє витрати на будівництво інфраструктури між користувачами, особа може підключитися до мережі, придбавши обладнання для точки доступу за 249 або 499 доларів, ставши "мікрооператором". Така модель може знизити витрати на розгортання базових станцій приблизно на 75%.
У сфері даних AI один проект дозволяє користувачам завантажувати розширення браузера для спільного використання невикористаних пропускних здатностей, що допомагає збирати дані з публічних веб-сторінок і отримувати токен нагороди. Це не тільки значно знижує витрати на отримання даних для компаній AI, але й забезпечує різноманітність даних та їх географічне розподілення. Наразі вже понад 100 мільйонів IP-адрес з 190 країн беруть участь у цьому.
Точка перетворення інфраструктури та потреб користувачів
Проект DePIN будується на основі реальних потреб фізичного світу, таких як енергетика, бездротові мережі тощо, має міцну відповідність продукту ринку та джерелам доходу, і його важко спростувати на ринку. Водночас такі проекти безпосередньо орієнтовані на кінцевих користувачів, що дозволяє ефективно захоплювати їхню увагу. Наприклад, один проект вже досягнув 2,5 мільйона кінцевих користувачів, серед яких чимало не є рідними користувачами криптовалют.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок ринку
Оцінка розміру ринку та інтенсивності попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі є великим ринком і є нагальною потребою; тоді як дані автомобілів та погодні дані відносяться до малого ринку. Навіть якщо DePIN може захопити лише невелику частину традиційного великого ринку, в умовах обсягу крипторинку це все ще є досить значним.
Продуктова позиція
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами для входу, вираженою монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Ключовим є те, чи може проект зробити те, що не можуть традиційні рішення, або мати істотні переваги над існуючими рішеннями. При цьому продукт повинен мати реальний попит на ринку та готовність платити.
Апараторна стратегія
Стратегія апаратного забезпечення охоплює кілька етапів, включаючи виробництво, продаж, розподіл та обслуговування. Проекту потрібно зважити, чи розробляти власні рішення або використовувати існуюче апаратне забезпечення, як визначити ціну продажу, як ефективно розподілити продукцію, а також зручність обслуговування для користувачів. Ідеальна ситуація полягає в зниженні бар'єрів для користувачів, щоб сприяти швидкому розширенню мережі на ранніх етапах проекту.
токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішим етапом проектів DePIN. Проектам необхідно на ранніх стадіях випустити токени, щоб спонукати до участі різних учасників мережі. Це вимагає балансування короткострокових стимулів та довгострокової стійкості.
Склад команди
Ідеальна конфігурація команди повинна включати: технічних та продуктових експертів з досвідом роботи у традиційних компаніях у цій галузі, відповідальних за практичну реалізацію; а також криптоуродженців, які знайомі з токеномікою та побудовою спільноти, розуміють різницю між крипто- та не крипто-користувачами.
Інші фактори
Також слід врахувати ризики регулювання та інші питання, такі як чутливість збору даних у певних регіонах.
Висновок
DePIN має потенціал для масового застосування, приносячи цінність у реальному житті та інших галузях. Його гнучкі моделі впровадження та токенізаційні моделі стимулювання можуть бути більш вигідними в деяких сферах, ніж традиційні монопольні компанії. Проте DePIN також стикається з невизначеностями, такими як цикли експлуатації апаратного забезпечення та регуляторні ризики. Загалом, DePIN є інвестиційною можливістю, на яку варто звернути увагу в 2025 році.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlashLoanPrince
· 1год тому
Концепція, щоб підняти шум, корисна?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseHobo
· 2год тому
Заробіток на гарячих пристроях достатній, щоб купити квиток на Шахрайство.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HashBandit
· 08-07 14:45
нагадує мені мої дні майнінгу на GPU... 75% зниження витрат звучить привабливо, але дозволь мені розповісти тобі про реальні витрати на інфраструктуру, смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
SoliditySlayer
· 08-07 14:45
Зараз усі пампять DePIN, хто ще грає на старих ланцюгах?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableBoi
· 08-07 14:24
Увесь день займаються спекуляціями про DePIN, рано чи пізно побачимо дно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForeverBuyingDips
· 08-07 14:21
Знову намагаються обдурити невдах, щоб увійти в позицію?
Аналіз інвестиційної логіки DePIN: новий перспективний сегмент з одночасними можливостями та викликами
Логіка інвестування DePIN: можливості та виклики
DePIN як нова область криптоінвестицій привертає увагу в останні роки. Незважаючи на те, що наразі не з'явилося достатньо сильних лідерських проєктів, у цій сфері в найближчі 1-3 роки все ще можуть існувати деякі Alpha можливості. У цій статті ми розглянемо інвестиційну логіку DePIN з нуля, обговоримо його інвестиційну цінність та аналітичну структуру.
Інвестиційна вартість DePIN
не просто спекуляція концепцією
Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є фантазією, а має реальні практичні сценарії. Наприклад, у галузі телекомунікацій, один проект мобільного зв'язку за допомогою краудсорсингу від громади розподіляє витрати на будівництво інфраструктури між користувачами, особа може підключитися до мережі, придбавши обладнання для точки доступу за 249 або 499 доларів, ставши "мікрооператором". Така модель може знизити витрати на розгортання базових станцій приблизно на 75%.
У сфері даних AI один проект дозволяє користувачам завантажувати розширення браузера для спільного використання невикористаних пропускних здатностей, що допомагає збирати дані з публічних веб-сторінок і отримувати токен нагороди. Це не тільки значно знижує витрати на отримання даних для компаній AI, але й забезпечує різноманітність даних та їх географічне розподілення. Наразі вже понад 100 мільйонів IP-адрес з 190 країн беруть участь у цьому.
Точка перетворення інфраструктури та потреб користувачів
Проект DePIN будується на основі реальних потреб фізичного світу, таких як енергетика, бездротові мережі тощо, має міцну відповідність продукту ринку та джерелам доходу, і його важко спростувати на ринку. Водночас такі проекти безпосередньо орієнтовані на кінцевих користувачів, що дозволяє ефективно захоплювати їхню увагу. Наприклад, один проект вже досягнув 2,5 мільйона кінцевих користувачів, серед яких чимало не є рідними користувачами криптовалют.
Інвестиційна рамка DePIN
напрямок ринку
Оцінка розміру ринку та інтенсивності попиту. Наприклад, 5G та бездротові мережі є великим ринком і є нагальною потребою; тоді як дані автомобілів та погодні дані відносяться до малого ринку. Навіть якщо DePIN може захопити лише невелику частину традиційного великого ринку, в умовах обсягу крипторинку це все ще є досить значним.
Продуктова позиція
Модель DePIN особливо підходить для галузей з високими вимогами до капіталу, високими бар'єрами для входу, вираженою монопольною структурою та недостатнім використанням ресурсів. Ключовим є те, чи може проект зробити те, що не можуть традиційні рішення, або мати істотні переваги над існуючими рішеннями. При цьому продукт повинен мати реальний попит на ринку та готовність платити.
Апараторна стратегія
Стратегія апаратного забезпечення охоплює кілька етапів, включаючи виробництво, продаж, розподіл та обслуговування. Проекту потрібно зважити, чи розробляти власні рішення або використовувати існуюче апаратне забезпечення, як визначити ціну продажу, як ефективно розподілити продукцію, а також зручність обслуговування для користувачів. Ідеальна ситуація полягає в зниженні бар'єрів для користувачів, щоб сприяти швидкому розширенню мережі на ранніх етапах проекту.
токеноміка
Дизайн механізму токенів є найскладнішим етапом проектів DePIN. Проектам необхідно на ранніх стадіях випустити токени, щоб спонукати до участі різних учасників мережі. Це вимагає балансування короткострокових стимулів та довгострокової стійкості.
Склад команди
Ідеальна конфігурація команди повинна включати: технічних та продуктових експертів з досвідом роботи у традиційних компаніях у цій галузі, відповідальних за практичну реалізацію; а також криптоуродженців, які знайомі з токеномікою та побудовою спільноти, розуміють різницю між крипто- та не крипто-користувачами.
Інші фактори
Також слід врахувати ризики регулювання та інші питання, такі як чутливість збору даних у певних регіонах.
Висновок
DePIN має потенціал для масового застосування, приносячи цінність у реальному житті та інших галузях. Його гнучкі моделі впровадження та токенізаційні моделі стимулювання можуть бути більш вигідними в деяких сферах, ніж традиційні монопольні компанії. Проте DePIN також стикається з невизначеностями, такими як цикли експлуатації апаратного забезпечення та регуляторні ризики. Загалом, DePIN є інвестиційною можливістю, на яку варто звернути увагу в 2025 році.