Вибухове зростання ринку стейблкоїнів та перспективи на майбутнє

В епоху швидкого розвитку криптовалют та технологій блокчейн, засновники Frax Finance та Aave безумовно є двома провідними постатями у сфері стейблкоїнів. Під час недавньої розмови вони поділилися своїм баченням стрімкого зростання індустрії стейблкоїнів, інноваційним шляхом своїх проектів, а також очікуваннями щодо майбутніх регуляторних змін, особливо після коливань на крипторинку 2022 року, коли стейблкоїни стали центром уваги індустрії.

Їхня увага зосереджена на законодавстві, яке може підняти стейблкоїн до статусу законної валюти, що кардинально змінить глобальну картину долара. У цій статті буде детально розглянуто їхні інсайти щодо ринку стейблкоїнів, очікування від відповідних законопроектів та перспективи того, як стейблкоїн формуватиме фінансову екосистему майбутнього.

Стейблкоїн гарячка та законодавчий тренд

Коли його спитали про нинішні темпи розвитку індустрії стейблкоїнів та прогрес у законодавстві, засновник Frax Finance висловив труднощі з контролем своїх емоцій. Він зазначив, що як інвестиційні звіти, так і брифінги ETF виділяють "ШІ" та "стейблкоїни" як два найгарячіші напрямки у світі сьогодні. Як засновник протоколу стейблкоїнів, бачити, що ця індустрія нарешті була зрозуміла та прийнята всім світом, викликає захоплення.

Від початкової експериментальної "змішаної моделі" до теперішнього часу, коли вона стала "законодавчим цифровим доларом", який готові підтримувати законодавці, цей перехід є величезним.

Засновник Aave також висловив подібну думку. Він зазначив, що стейблкоїни є дуже зрозумілими інструментами, особливо в регіонах, де спостерігаються фінансові заворушення та девальвація національної валюти, фінансова стабільність, яку надають стейблкоїни, є набагато привабливішою, ніж місцева монета.

Навіть у західних країнах, цінність стейблкоїнів полягає не лише в "стабільності" самій по собі, а в тому, що вони перетворюють прибутковість DeFi на щось, що можуть зрозуміти та використовувати звичайні користувачі. Це природна еволюція фінансових технологій від "паперових грошей→цифрових валют→ланцюгових активів", яка дійсно відкриває нову парадигму для трансакцій вартості через кордони.

Вплив стейблкоїнів на позицію долара

Щодо того, як стейблкоїни впливають на позицію долара в глобальній валютній системі, засновник Frax Finance вважає, що стейблкоїн насправді є "розширенням" долара, глобальним продовженням впливу долара. Він поділяє розвиток стейблкоїнів на два етапи: перший етап - це ідея "децентралізованих алгоритмічних стейблкоїнів", яка врешті-решт закінчилася крахом; другий етап - це реалістичний етап, в який ми зараз увійшли, а саме отримання визнання уряду США, щоб стейблкоїн мав "законний статус долара".

Засновник Aave зазначив, що долар як інструмент розрахунків є простим і ефективним, а поширення Інтернету, навпаки, розширило глобальне кредитування в доларах. Він очікує, що в майбутньому стейблкоїни також переживуть подібну ситуацію, оскільки охоплення Інтернету буде ще ширшим. Він також прогнозує, що протягом наступних 2-3 років стейблкоїни стануть найбільшою категорією активів в блокчейні, а протягом 5-7 років токени цінних паперів перевершать загальну вартість стейблкоїнів та крипто-нативних активів.

Потенціал токенів, що є цінними паперами

Засновник Aave додатково пояснив своє бачення щодо токенів, що є цінними паперами. Він вважає, що це широка концепція, яка охоплює від акцій публічних компаній, приватного капіталу, боргових інструментів до можливих структурованих фінансових продуктів у майбутньому. З розвитком інструментів процентних ставок на блокчейні ми побачимо, що традиційні активи з вищими доходами та складнішими рівнями ризику також будуть перенесені на блокчейн.

DeFi забезпечує глобальну мережу ліквідності, яка дозволяє цим активам звільнитися з "закритих" фінансових структур та безпосередньо ціноутворюватися і торгуватися на ланцюгу. Це переформує всю структуру капітальних ринків.

Основний вплив закону

Засновник Frax Finance розповів про нові можливості, які відкриються після набуття чинності відповідного закону. Він пояснив, що цей закон уперше дозволить неконцесійним банкам через суворі правила випускати M1 монету. Ці правила вимагають, щоб стейблкоїни були забезпечені активами високої безпеки, такими як цінні папери грошового ринку, казначейські векселі, зворотний викуп ФРС та депозитні сертифікати застраховані FDIC.

Засновник Aave підкреслив, що ключовим є встановлення чітких, але інклюзивних правил, щоб надмірна обережність не змусила інноваторів залишити сцену.

Співпраця між стейблкоїнами, а не конкуренція

Обидва засновники вважають, що між стейблкоїнами немає конкурентних відносин. Засновник Aave порівнює стейблкоїни з "платіжними каналами" або "коліями", користувачі можуть обирати найбільш відповідний стейблкоїн залежно від ситуації. Засновник Frax Finance вважає, що цифровий долар є позитивною грою, проникнення в усю галузь все ще є дуже низьким, у майбутньому з'явиться все більше регульованих стейблкоїнів у DeFi, що зробить всю систему цифрових доларів більш різноманітною та стабільною.

Майбутнє

Frax Finance перетворюється з "алгоритмічного стейблкоїн-протоколу" на "мережу випуску + розрахунків цифрових доларів". А Aave створює "уніфіковану ліквідну архітектуру", вводячи дизайн "ліківного хабу + ризикової гілки", щоб впоратися з майбутньою різноманітністю видів активів на блокчейні та подовженням кривої ризику.

Два засновники також обговорили можливу співпрацю в майбутньому, наприклад, дозволивши власникам frxUSD безпосередньо вносити активи в Aave, отримуючи прибуток через реальний ринок кредитування, перетворюючи комбінацію "цифровий долар + ланцюговий дохід" на реальність. Ця співпраця ще більше сприятиме застосуванню та розвитку стейблкоїнів в екосистемі DeFi.