Аналіз ринкових тенденцій та прогнози на майбутнє

Останніми днями, розмірковуючи над ринковою ситуацією, я вважаю, що справжній напрямок ринку криптовалют стане ясним лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічний опір, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, фактична ринкова динаміка може проявитися лише після повернення учасників ринку після свят у серпні. Останні ринкові події свідчать про те, що підвищення більшості малих монет, в основному, було викликане стисненням коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, намагаються купити, але бракує підтримки з боку довгострокових власників. Багато монет різко зросли, а потім відразу ж сильно впали.

Ефір (Ethereum) зазнав несподіваного відскоку, а такі сектори, як ШІ (AI) та деякі малі монети, які раніше зазнали серйозних втрат, стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, сильними основними показниками або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й відновлюючись швидше. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Стабільний попит на біткойн

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Природа капіталу, що підтримує BTC, відрізняється від минулих періодів, що робить масові ліквідації BTC малоймовірними, якщо на них не вплинуть макроекономічні події.

2. Посилення диференціації малих монет

Капітал в кінцевому підсумку повернеться до малих монет, але тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальне застосування, можуть залучити капітал. Ось чому Ethereum може випередити деякі публічні блокчейни. Ясність регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг спільно формують потужний ефект маховика.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на ціну. У разі недостатньої ліквідності безперервний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості для зростання. Токени деяких екосистем особливо піддаються безперервному тиску продажу через їхню структуру винагород валідаторів.

4. Деякі токени мають структурні переваги

Відсутність венчурного капіталу, справедливий випуск та повністю засновані на увазі токени мають структурні переваги. Це чисто спекулятивний механізм, який спрацював на ранніх етапах.

Але цей етап, можливо, завершується. Деякі події генерації токенів та випуск популярних монет можуть вказувати на пік уваги. Після цього інтерес до малих монет починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH.

Деякі маломасштабні монети все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза криптосвітом. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера, коли монети, що покладаються виключно на "милі" концепції, як альфа, закінчилася. Лише монети з потужними історіями та ринковим визнанням мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо малі криптовалюти більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя точка зору: поєднання ШІ та криптовалют.

Як і під час ранньої хвилі DeFi, більшість ранніх проектів AI зазнали невдач після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти з'явилися в мережі.

Зі зменшенням прибутків від малих монет, увага природно переходить до нових наративів. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій практичності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують справедливий випуск, що відображає наративи деяких успішних проектів.

Ось чому я останнім часом зосереджуюся на вивченні та попередньому розміщенні в цій сфері. Хоча зараз не потрібно терміново формувати всі позиції, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.