QCP Insights: 比特幣在窄幅區間內停滯,波動率降至年度低點

比特幣的隱含波動率已下探至年度低點,價格走勢在100K–110K的窄幅區間內保持平靜。交易者們現在在推動唱多的押注進入九月份,盡管近期催化劑逐漸減弱。

比特幣在市場等待催化劑時處於平靜狀態

比特幣正在顯示出夏季沉睡的跡象,因爲隱含波動率(vol)的指標持續下降,創下了一年來的新低。盡管從期權定價的角度看,似乎“便宜”,而實際波動率,BTC價格的實際波動甚至更加平淡,進一步加強了市場的橫盤走勢。

根據 QCP 的最新洞察,歷史表明這種夏季放緩並不罕見。過去兩年的數據顯示,前端波動率往往在 7 月放緩。2023 年也出現了類似的模式,當時 1 個月的平值波動率從 3 月的 80v 降至夏季中旬的 40v,因爲 BTC 一再未能突破 $70,000 的障礙。

目前,比特幣在$100,000和$110,000之間震蕩,沒有明顯的基本面驅動因素來引發突破。上周五強於預期的美國就業報告等宏觀經濟新聞影響了股票和黃金,但對BTC沒有影響。現貨ETF的資金流入已減少,永續合約的未平倉合約也有所減弱,唱多情緒似乎是延遲而非消亡。

期權交易者正在相應地調整頭寸。將七月份的上方行權價大規模展期至九月份,這表明投資者已將對未來第三季度任何實質性反彈的預期進行了調整。

目前,交易者關注即將發布的美國經濟數據,如周三的CPI和周四的PPI及失業救濟申請,作爲潛在的催化劑。在此之前,市場可能會維持中立狀態,興奮感減退,交易區間收窄。

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