2024年上半年Web3各領域發展概述

以太坊

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

2024年上半年，越來越多的ZKEVM項目開始轉向ZKVM架構，以太坊基金會旗下的PSE團隊就是代表之一。Taiko已經與Risc0的ZKVM合作，Scroll也在這一領域做準備。

推動這一轉變的催化劑是Plonky3，其性能優於Halo2（盡管穩定性略遜），並提升了用戶體驗。

目前該領域可用的虛擬機包括：ZKWASM、Succinct的SP1、a16z的JOLT和Risc0。此外，Polyhedra的ZK Prover表現優異，計劃未來開發虛擬機。Aztec和Mina也在開發各自的虛擬機，但尚未公布性能基準測試。

推動更廣泛採用的關鍵因素將依賴於證明成本、證明效率和開發時間等多個方面。目前普遍認爲zkVM很適合用來構建和部署可驗證應用程序，值得進一步關注。

ZK中間件

在中間件方面，證明驗證系統的活躍度依然很高，Brevis、Alignlayer和Nebra都在和Eigenlayer合作，以獲取安全性。由於zk證明相對昂貴，市場也逐漸轉向採用OP和ZK的混合方案來提高證明效率。在應用方面，可驗證AI、可驗證鏈外數據等催化劑將帶來更多應用需求，對這些創新領域可保持關注。

MEV、鏈抽象/帳戶抽象、意圖

MEV發展動態：

• Flashbots團隊一直在實驗並開發利用Intel軟件保護擴展的產品，最近嘗試在以太坊虛擬機上使用可信執行環境（TEEs）進行隱私計算。這些用例包括存儲和處理敏感數據，確保競價拍賣免受篡改和數據泄漏的影響。
• 完全同態加密（FHE）也成爲對抗MEV的潛在解決方案，因爲它始終保持數據加密，消除選擇性重新排序的可能性。

區塊構建者

根據relayscan的數據，區塊構建市場已高度集中於少數幾家構建者，其中包括一些以滿足自身交易需求而聞名的高頻交易公司。目前，beaverbuild、titan builder和rsync builder是市場上最具主導地位且利潤最高的構建者。這種集中化現象引發了關於區塊拍賣機制設計的進一步研究，旨在維護以太坊的抗審查能力。

Relay

Relay在區塊供應中仍然起着至關重要的作用，超過90%的區塊通過中繼傳輸。Titan builder今年推出了Titan Relay，自推出以來增長迅速。

通常在評估Relay時，需要考慮以下幾個因素：

• 性能和可靠性，可以通過在線時間、延遲和出價故障等指標進行分析。
• Relay的可擴展性是指其爲大量驗證者提供服務的能力。

在MEV賽道內，下一階段MEV相關項目如何實現價值捕獲、如何能成功設計token等是較爲關鍵的問題。

鏈抽象和帳戶抽象：

鏈抽象是實現用戶大規模採用的一個持久且關鍵的概念，旨在提升用戶體驗，使用戶無感知到區塊鏈的存在，甚至無需知道自己正在使用哪條鏈。NEAR作爲該領域的早期先驅之一，已推出多鏈籤名功能，允許一個帳戶跨不同鏈使用。支持的鏈包括：比特幣、以太坊、Cosmos生態鏈、狗狗幣、XRP Ledger、TON網路、波卡等。

可參考Frontier.tech提出的CAKE框架，包括權限層、solver層、結算層等。其中帳戶抽象（AA）也可以包含在權限層中。而AA領域主要分爲兩類：智能合約錢包和模塊化服務。智能合約錢包在通過以意圖爲中心的設計提供無縫用戶體驗方面發揮着至關重要的作用。

該領域的顯著進展包括：

• AA帳戶數量已超過1200萬，UserOps調用次數超過4900萬次。
• 每週活躍的智能錢包帳戶數量也呈上升趨勢，其中Polygon依然是智能帳戶數量最多的網路。另一個受歡迎的平台是Base，這可能得益於Coinbase智能錢包的推出，該錢包具有兼容性。

隨着EIP-7702納入以太坊的Pectra升級，這將帶來更加無縫且用戶/開發者友好的體驗，因爲它旨在改進之前的帳戶抽象（AA）設計，如ERC-4337，後者成本較高且不具備將EOA（外部擁有帳戶）轉換爲智能帳戶的原生支持。因此可重點關注基礎設施層面的改進是否能帶來新的應用。

除AA以外，領域內可關注的賽道還包括策略引擎、意圖框架、preconfirmation等。而意圖領域內的相關項目目前還在積極開發中，具體表現以及PMF還有待觀察。

比特幣

比特幣Rollup早些時候引起了極大的關注。然而，隨着時間的推移，興趣似乎有所減退。盡管如此，我們仍然見證了一些顯著的技術突破，如BitVM。一些Rollup項目正在探索與BitVM的集成。BitVM近期迅速創新，例如已創建了BitVM跨鏈橋。該橋可以用於大額跨鏈交易，而較小額的交易預計將繼續依賴多籤名或HTLC交換以提高經濟效率。

總體而言，盡管Rollup面臨挑戰，像BitVM這類的技術發展仍可能爲Rollup提供機會，如互操作性等。

收益導向的比特幣策略

收益導向的策略也在獲得關注，越來越多的項目爲持有者提供包裝BTC，給用戶收益，同時也容易做出來TVL。例如，像Mezo這樣的項目整合了多種產品，其中Rollup只是衆多組件之一，還有像tBTC和Acre的stBTC（流動性質押）等其他產品。

資產協議：BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Taproot Assets

BRC-20代幣的表現仍然疲軟，ORDI相較年初表現不佳，整體BRC20目前暫未發現太多亮點和起色。盡管在比特幣減半後Runes曾引發強烈關注，但這種興趣也逐漸消退。這與網路活動和費用下降的趨勢一致。Taproot資產與閃電網絡的集成可能會重新激發市場興趣和動能。

總體而言，在比特幣資產可持續採用的前提下，爲這一不斷增長的資產類別提供服務的基礎設施提供商可能成爲具有吸引力的投資機會。

Bitcoin Staking

Staking（restake）是屬於原本比特幣沒有，但後來魔改出來的功能。能出現這個賽道，也是因爲它可以算做解決了在資金端的BTC生息需求、產品端需要和比特幣主鏈有所綁定的需求兩方面問題。

Staking可以按照削減機制大概分爲三類：

1. 會對本金slash：Babylon是採用這種方法的一個例子
2. 對利息slash（失去收益機會）：CoreDAO主要關注削減潛在收益，而不是削減本金。
3. 不slash：此類別包括自托管的二層網路（如旨在提高TVL並承諾收益的Rollups）以及像BounceBit這樣偏理財項目，用戶的比特幣由資產管理團隊管理以獲取收益。

Staking（restake）賽道最早的Babylon已經自成生態體系，基本上很多做比特幣相關的應用都會考慮借助Babylon來實現和主鏈的關聯性。Babylon生態項目中staking相關的項目主要會圍繞在實現輔助功能上。

這個賽道內估計會和EigenLayer類似，仿照出一些應用和基礎設施，市場表現和生態發展有待主網上線後的進一步觀察。例如Babylon主網在上線後不久就達到了上限。我們對Babylon的未來發展保持樂觀。

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: 最近也有不少關於比特幣金融應用（BitcoinFi，BTCFi）之類的項目。目前能看到的還是集中在借貸和穩定幣的應用上。採用多種方法，如在比特幣上鎖定資產，同時在L2上處理邏輯的發行資產，或選擇不同的資產發行方式，都會導致不同的權衡。

Wrapped BTC: WBTC、tBTC、FBTC和SolvBTC最近引起了顯著關注。預計這一領域的競爭會愈發激烈。例如，Solv Protocol通過廣泛的合作夥伴關係、DeFi集成以及跨鏈可組合性，見證了巨大的需求，促使協議獲得超過13,500的比特幣質押。隨着越來越多的項目尋求在DeFi應用中利用比特幣，我們預計這一領域的競爭將進一步加劇。

比特幣DEX和相關應用: 鏈上DEX仍主要使用PSBT，而一些項目如Satflow在內存池中使用預確認策略，盡管這種方法有被替代的風險。

MEV: RBF的激活和新類型資產的引入已經導致比特幣上的MEV場景更加活躍。像Rebar這樣的項目旨在建立類似於Flashbot在以太坊上所做的MEV基礎設施，而像Alkimiya這樣的項目則專注於費用/區塊空間市場。目前，MEV相關活動主要還是來自交易加速服務。我們將繼續關注這一領域的持續發展，以及觀察新項目不斷推出各種服務來緩解MEV對用戶的負面影響。

比特幣技術發展

OP_CAT

盡管OP_CAT是一個易於實現的操作碼，但其激活引入了許多的功能，如比較簡單的Merkle樹驗證（兩個元素的hash）到利用疊加Schnorr籤名進行交易本體驗證等更復雜的操作。然而，對其靈活性的擔憂可能會引入一些無法預知的風險。2024年5月，OP_CAT作爲軟分叉在比特幣審判客戶端（一個在signet網路上的客戶端）中被啓用。軟分叉的方式在上次Taproot升級中，其實也存在了各種爭論和變數。不光是升級內容本身，而是如何軟分叉升級的過程也有比較的討論，因此OP_CAT未必能短時間內啓用；如果啓用，也一定會伴隨各種爭論。其他的軟分叉升級同理，包括OP_CTV（2022年已經大規模爭論過一次）、APO等等。

BitVM

BitVM在提高比特幣表達能力方面取得了重大突破，BitVM2在之前的設計基礎上又進行了改進，增強了復雜計算的驗證能力，並減少了信任假設。近期的關鍵進展集中在BitVM橋的開發方面，已經達到了一定的成熟度和安全性，有可能在2024年底之前實現測試網/主網上線的成熟度。BitVM橋可能會主要處理大額資產，留給了其他跨鏈橋的繼續存在的空間。通過多重籤名橋或原子交換的替代BitVM橋跨鏈解決方案仍然對終端用戶具有實用性，提供了更快速和成本更低的替代方案。此外，我們還可能會看到未來在BitVM2上建立新的驗證者網路。

通道、Joinpool類的方案

通道和Joinpool相關的解決方案取得了顯著進展。這些解決方案允許兩個或更多用戶在主鏈上共享一個UTXO，而鏈外可以根據業務邏輯來執行分配（vTXO）。當用戶想要退出時，他們可以通過單邊退出返回主鏈進行結算。

除了Hedgehog，最近的關注點主要集中在Ark上。Burak推出了Ark v2，提供了更高的資金效率，並提出了一個相關概念，稱爲Brollups。

Statechain是另一種有趣的方案，類似於基於Joinpool的UTXO Mercury Layer。Mercury Layer在這一領域取得了顯著進展，而像Mach這樣的新項目正在開發底層基礎設施。

比特幣作爲最大的資產，歷史上一直被視爲數字黃金。然而，隨着像BitVM2、OP_CAT和比特幣質押等創新的出現，我們正在見證比特幣的更多應用。盡管與以太坊的DeFi生態系統相比，比特幣DeFi生態系統仍相對新興