Aave V4新版協議即將推出，DeFi借貸市場迎來重大變革

Aave作爲DeFi領域最大的借貸協議,即將發布新版協議V4。該協議的總鎖倉價值首次突破250億美元大關,成爲DeFi領域首個達成此裏程碑的借貸平台。開發團隊正積極推進新功能開發,旨在通過風險參數調整進一步驅動平台增長。

新版協議將引入多項創新功能:

1. 統一流動性層:引入一系列模塊,解除流動性遷移的原有限制,同時增加跨鏈借貸等新功能。

2. 動態利率調整:基於市場條件自動調整利率曲線及拐點,而非依賴治理投票。

3. 流動性溢價:借貸成本將更依賴於各代幣的流動性狀況。ETH等資產保持無溢價狀態,成爲基準貨幣,而其他資產則根據流動性狀況採用相應的溢價機制。

4. 智能帳戶:支持鎖定流動性、禁用抵押功能等新特性。

5. 動態風險配置:抵押率與建立頭寸時的市場狀態掛鉤,爲用戶頭寸提供更高穩定性。

6. 清算機制升級:包括可變清算參數與獎勵機制,同時支持批量清算功能。

7. GHO穩定幣深度整合:實現軟清算機制升級、以GHO支付穩定幣利息、新增緊急贖回機制等優化功能。

統一流動性層是一項重大改進,無需遷移流動性即可部署新的借貸模塊或下線舊模塊。該架構支持在不改變整體系統的前提下,新增或優化借貸功能。同時有效解決了協議早期版本存在的流動性碎片化問題。

跨鏈借貸可能是最具影響力的功能之一,用戶可在一條鏈上存款並在另一條鏈借款。這不僅顯著增強了平台跨鏈流動性潛力,更爲市場增長創造了新機遇。

GHO是Aave推出的超額抵押穩定幣,目前市值超過2.2億美元。新版協議將引入柔性清算機制,借鑑了創新的借貸清算自動化做市商(LLAMM)模型來精簡清算流程。清算操作在可定制區間內進行,該機制指導系統在行情下跌時將資產轉換爲GHO,在漲時回購抵押品。

Aave V4還引入了緊急贖回機制,用以應對GHO嚴重且持續性脫錨的極端情況。該機制觸發後,平台將基於LLAMM設計,逐步將健康系數最低的抵押倉位資產兌換爲GHO代幣,以此清償用戶債務。

對資產退市、利率模型調整等流程進行自動化,有助於減少對緩慢治理流程的依賴,尤其是在應對市場驅動的變化時。Aave對其穩定幣GHO的增長充滿信心,該穩定幣目前獲得了顯著改進,並在協議中實現了更深層次的集成。

在可預見的未來,Aave有望繼續保持DeFi領域的基石地位。更廣泛生態系統的成功高度依賴於其持續領導力。畢竟,沒有其他項目能在維持同等安全水平的同時,積累達到這一水平的鎖倉總價值。