美国政界大佬背景的加密项目WLFI:业务现状、项目背景及代币机制分析

引言

近期,World Liberty Financial项目引发市场关注。该项目由一些政商界知名人士参与创立,其核心产品是美元稳定币USD1。本文将从多个维度对World Liberty Financial的业务现状、项目背景、代币机制等方面进行梳理和分析。

业务现状与核心竞争优势

World Liberty Financial的核心产品是美元稳定币USD1,这是一种1:1锚定美元且完全由现金和美国国债储备支持的稳定币。截至2025年6月,USD1稳定币流通量约22亿美元,其中97.8%发行在BNBchain上。

从持有情况来看,93.7%的USD1都集中在某交易平台的两个地址中,其中19亿集中在一个地址。USD1的规模在2025年5月1日之前仅为1.3亿左右,但在5月1日当天暴增至21.3亿,主要来自某投资公司对某交易平台的20亿美元股权投资。

在市场拓展上,WLFI与多家机构和协议建立了合作,包括在一些借贷协议和质押平台上推出USD1金库,以扩大USD1在各公链生态的影响力。此外,USD1已登陆多家中心化和去中心化交易平台。

World Liberty的核心竞争优势在于其背后政界人士的强大影响力,这让项目在特定类型的商务拓展上具有先天优势。然而,项目也面临一些风险,如其他利益输送渠道的竞争、代币与项目价值脱钩、以及主要人物可能放弃重度运营等。

项目背景与融资细节

World Liberty Financial的核心团队来自政商界,这是该项目的核心竞争力和影响力来源。项目与一些知名政界人士有关联,但近期官网对这些人士在项目中的定位描述发生了微妙变化。

除了政商名人外,WLFI的技术和运营多由加密行业人士负责。项目还邀请了多名顾问,包括一些知名投资机构的合伙人和区块链项目的创始人。

在融资方面,World Liberty Financial自2024年9月启动以来,通过多轮融资累积筹得超过7亿美金,对应估值也在快速提升。值得注意的是,根据项目披露,某些相关方可获代币销售净收入的75%,以及未来业务净利润的60%。

代币机制与协议收入

WLFI平台的治理代币$WLFI总供应量为1000亿枚。代币分配方案中,团队给代币销售分配了35%的代币,但目前公售只完成了25%,剩余的10%处理方案尚未明确。

除了公募部分,其他部分代币的解锁条件和时间并未明确说明,这给项目带来了一定的不确定性。

WLFI是纯粹的治理代币,不具有任何分红或收益权,不代表对项目公司的股权主张,其价值主要来源于参与治理。

协议收入主要归于WLFI背后的实体公司,WLFI代币本身不存在与业务收入的直接挂钩。

估值分析

由于WLFI的核心业务是稳定币,我们可参考已上市的主要竞争对手的估值水平,用"市值/稳定币市值"比率来大致推算WLFI代币的合理估值区间。

按照这种方法计算,WLFI项目的估值可能在14.52到16.72亿美金之间,对应的WLFI代币价格是0.0145~0.0167。然而,市场对WLFI的期待可能更高,原因包括早期流通量小、增长潜力大、政治资源雄厚等。

但同时也存在一些风险因素,如稳定币业务的强网络效应、代币缺乏价值捕获、稳定币市值注水严重、项目可能只是短期运作等。

WLFI代币上线后的短期价格走势,可能取决于相关法案的通过情况,以及项目能否成为重要的政商利益交换媒介。如果缺乏相关的密集商业新闻,可能意味着项目在某些人的商业版图中并不占据重要位置。