Token2049后的加密货币市场新趋势：主流叙事结构性转变

Token2049活动结束后，全球各地的加密货币创业者和从业者陆续离开新加坡。经过密集的交流和讨论，我对新一轮市场周期的叙事有了一些新的感悟。

当前加密货币行业的整体架构在今年有了进一步完善:

1. Omnichain仍是Layer0最热门叙事

某跨链协议不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性，还提出了Omnichain Fungible Token (OFT)新标准。OFT为跨链转移提供了更友好和高效的解决方案,包括v1和v2两个版本,其中v2可支持非EVM链。此外,还有支持Omnichain NFT的标准。

目前已有多个项目采用OFT标准,如某Layer2项目、某稳定币项目、某CDP协议等。

2. Layer1不再是第一梯队叙事

本轮周期对Layer1项目存在分歧。Move系新公链受到一些关注,但其他专注DeFi或NFT方向的新公链,以及支持多种编程语言的公链,似乎都未获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链。尽管他们认为以太坊可能不是终局,但也不愿在新Layer1方向下重注。当然,仍有一些机构在投资新Layer1项目。

3. Layer2格局基本确定,中间件已就绪

Optimistic Rollup主要是两大项目。第一梯队的ZK Rollup/zkEVM则包括多个知名项目。

ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位,主要包括:

• Sequencer:业内普遍呼吁去中心化Sequencer网络,有多个头部项目。
• Prover:已有多个项目专注于不同ZK Proof方向。
• 硬件加速器:针对zkp生成速度的硬件加速项目。

4. 中间件中不乏现金牛项目

ETH2.0后,LSD赛道成为继比特币PoW挖矿后的第二个"现金牛"方向。以太坊PoS机制下,Staking年产值约68万ETH。

MEV赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。目前较合理的存在方式是将MEV收益反馈给用户的钱包、DEX或其他dapps。

5. "无风险收益"催生LSDFi和RWA应用机会

ETH Staking收益成为加密货币行业的"国债收益",LSDFi进一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率约3.6%,相当于行业"国债"。

LSDFi衍生出更多应用,如某些稳定币项目、利率互换协议等。这些项目为ETH长期持有者提供了更多收益捕获机会。

与此同时,美国国债较高的收益率推动了RWA项目的发展,让加密货币用户也能享受到传统金融的高收益。

6. 降低用户体验门槛成为底层需求

本轮周期的用户服务层有诸多创新,共同目标是降低门槛,实现大规模采用。

意图中心(Intent Centric)成为热点话题,多个项目从不同角度切入,解决协议使用难度和用户收益最大化问题。

TGBot作为Web3+AI的落地应用之一也备受关注。通过简单的命令,用户可在Telegram内完成多种链上操作,大大降低了使用门槛。

7. AI与加密货币结合项目增多

本次Token2049活动中,AI与加密货币结合的创业项目众多,主要包括:

• 链上交互自动化:如TGBots等。
• To Earn赋能AI业务:如专注医疗标注的项目。
• Web3版ChatGPT:如链上数据自然语言搜索引擎。
• ZKML:创建ML模型推理步骤的零知识证明。

新加坡作为Web3行业连接东西方的重要枢纽,此次Token2049活动吸引了超1万名参会者。大多数重要项目都有参与,服务类项目多在主会场设展台,叙事类项目则多举办周边活动。

尽管市场仍在探索,但行业参与者仍需继续专注于构建和创新。