بعد فترة الركود التي شهدتها "فقر مايو" و"مأساة يونيو"، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. بل على العكس، أدت سلسلة من العوامل السلبية إلى تفاقم حالة الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين، وبالتالي أدى إلى تراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من المعلومات المفضلة جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض من إحدى البورصات يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين يتعرض لهبوط كبير
أثارت مسألة تعويض حدث في إحدى البورصات اهتمامًا كبيرًا في السوق، حيث ضغطت عمليات بيع تصل إلى 142,000 عملة بيتكوين و143,000 عملة BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بالقرب من 60000 دولار.
مع بدء التعويضات الرسمية في البورصة في 5 يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت مستوى الدعم 60000 دولار تحت ضغط بيع كبير. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم البيتكوين. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث الانخفاض الأخير المقارن في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي ومشاركي شركة رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين على مدى أربعة أشهر. يمكننا العثور على أقرب حالة مشابهة لذلك هي نطاق مايو 2021، عندما شهدت بيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة هائلة. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء منصة تداول معينة)، لكن في هذه الحالة، كان لدينا نطاق زمني أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصفية شديدة. خلال سوق الثيران من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
من المحتمل أن يكون الحد الأدنى المقدر البالغ 50,000 دولار في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى منطقة 40,000 دولار. مثل هذا التصحيح قد يتسبب في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاهات المتقلبة/الهابطة (فترة التعافي) قبل أن يظهر احتمال انعكاس الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 عملة بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى منصات التداول للتشفير وصانعي السوق. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة معينة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت الحكومة الألمانية 2,898 عملة بيتكوين، ما يعادل 163 مليون دولار، جاءت أساسًا من عدة منصات تداول رئيسية.
وفقًا لبيانات المنصة، فإن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من ما يقرب من 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا على بيع الحكومة الألمانية وبعض أحداث استرداد الأموال من منصة معينة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في بيتكوين مؤخرًا. ومع ذلك، ينسب محلل في منصة معينة الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من هبوط السوق، تشير البيانات التي نشرتها منصة بيانات معينة إلى أن تدفقات استثمار الأصول الرقمية في الأسبوع الماضي بلغت 441 مليون دولار أمريكي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وجاءت الطلبات العالية الأخرى من هونغ كونغ الصينية (32 مليون دولار أمريكي)، وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، بينما كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
مؤخراً، انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين كانوا بالفعل يعانون من انخفاض حاد في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن فقط أجهزة التعدين ASIC التي تفوق كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباحاً، وهنالك عدد قليل فقط من نماذج أجهزة التعدين التي يمكنها بالكاد الاستمرار.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضاً جزءاً من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال مبيعات شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو وحده، دخل 30,000 عملة بِت من المعدنين إلى السوق.
تشير بيانات بعض أحواض التعدين إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تعمل بقوة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكنها تحقيق أرباح. بالنظر إلى نماذج معينة، تشمل عدة آلات تعدين رئيسية تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج النماذج الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتياطي النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بِتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت مزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة تتوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، وستنتهي استسلامات المعدنين قريباً. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير الكمية المرسلة من بيتكوين من قبل المعدنين إلى البورصات للبيع، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، كانت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول الخارجية لشركات التعدين قد استنفدت، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار بيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، لكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من المعدنين في التراجع تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة سداد منصة معينة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المنقحة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى المنصات إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين. سيتم استخدام أي نقد فائض لدفع الفوائد لأكثر من 2 مليون عميل.
حالياً، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقداً أو من حيث السلع. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم عملاء هذه المنصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز الإيثريوم 12 ألف دولار، وسترتفع عملات بديلة أخرى من 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز سوق العملات الرقمية.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، قد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم خفضها في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي،甚至引发经济衰退.
على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد أشار إلى أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤ في نمو الاقتصاد، مثل مراجعة بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بشكل كبير، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة على أحد منصات التداول، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة للتشفير حيز التنفيذ قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا والمالية ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لامتلاكاتها من العملات المشفرة. وسيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
أسعار بيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يتجاوز ثلاثة أنواع: الارتفاع، الهبوط والاهتزاز. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نخرج في النهاية عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هو تصرف أحمق، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل معه.
إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والاستقرار فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصاعد.
قد تظهر حالتان لارتفاع الأسعار:
الاصطدام بالقمم السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمم السابقة ولكنه لم يستطع الاختراق، أو ربما اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تكن مفرطًا في الشراء. ليس من الضروري الخروج، يكفي تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، وثبت ذلك لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان يحدث ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك حركة تصاعدية متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالصفقة ومراقبة الوضع، انتظارا لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) ثم زيادة الكمية. إذا كانت الحركة غير قوية، وازديادها ببطء، يُنصح بتقليل الكمية عند تحقيق قمم جديدة، لتجنب الكسر الزائف. حتى الآن، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا حدث السيناريو الثاني، وكانت الحركة بعد الكسر غير قوية بما يكفي، يجب توخي الحذر من مخاطر الهبوط الكبير. المرجع لأسعار السوق قبل وبعد عمليات تقليص المكافآت السابقة:
المرة الثانية لخفض المكافأة (2016.07.10)
قبل تخفيض مكافأة التعدين، ارتفعت بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد هبوط المعلومات المفضلة، شهدت تراجعاً عميقاً بنسبة 30% خلال أسبوع، حيث بلغت أقصى نسبة هبوط 40%. ثم بدأت في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
الثالث من خفض المكافأة (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نعتبر هذه المعلومات المفضلة، فقد شهدت بيتكوين أيضًا تراجعًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. كان هناك انتعاش بعد التخفيض، لكن الأسعار لم ترتفع، واستمر السوق في التقلب. من نقطة الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر التقلب حتى نهاية يوليو حتى اخترق للأعلى، حيث استمر في التقلب لمدة 3 أشهر، وحدثت مرتين تراجع بنسبة 10% أو أكثر في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن بيتكوين عادة ما تشهد انتعاشًا قبل وبعد النصف. الآن يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مراقبة المزيد.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DevChive
· 08-10 18:57
2024 سوق الدببة أيضا يجب الانتظار بصبر
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 08-10 18:57
تشير الأنماط الإحصائية إلى أننا في مرحلة التجميع الكلاسيكية... أيدي ضعيفة تتراجع تمامًا كما تتوقع نظرية الألعاب بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PebbleHander
· 08-10 18:55
السوق الصاعدة马上来 等一手爆الارتفاع
شاهد النسخة الأصليةرد0
SundayDegen
· 08-10 18:55
لا بد من الاستمرار في شراء الانخفاض حتى نتمكن من القضاء على المراكز القصيرة
تذبذب سعر بيتكوين: قد يشهد الربع الرابع من عام 2024 تحولًا تحت تأثير معلومات غير مفضلة متعددة
بعد فترة الركود التي شهدتها "فقر مايو" و"مأساة يونيو"، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش المتوقع. بل على العكس، أدت سلسلة من العوامل السلبية إلى تفاقم حالة الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين، وبالتالي أدى إلى تراجع شامل في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن السوق تعرض لضربة قوية، إلا أن تضافر العديد من المعلومات المفضلة جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض من إحدى البورصات يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين يتعرض لهبوط كبير
أثارت مسألة تعويض حدث في إحدى البورصات اهتمامًا كبيرًا في السوق، حيث ضغطت عمليات بيع تصل إلى 142,000 عملة بيتكوين و143,000 عملة BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بالقرب من 60000 دولار.
مع بدء التعويضات الرسمية في البورصة في 5 يوليو، انخفض سعر البيتكوين تحت مستوى الدعم 60000 دولار تحت ضغط بيع كبير. خلال هذه العملية، ظهرت علامات استسلام بين عمال مناجم البيتكوين. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذا عادة ما يعني أن السعر قد وصل إلى القاع. حدث الانخفاض الأخير المقارن في قوة الحوسبة في عام 2022، عندما كان سعر تداول البيتكوين 17000 دولار.
يعتقد أحد مؤسسي ومشاركي شركة رأس المال أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة احتمال انخفاض نطاق تقلبات بيتكوين على مدى أربعة أشهر. يمكننا العثور على أقرب حالة مشابهة لذلك هي نطاق مايو 2021، عندما شهدت بيتكوين والعملات البديلة أيضًا زيادة هائلة. حاليًا، تقترب الرافعة المالية للعملات الرقمية من أعلى مستوياتها التاريخية (باستثناء منصة تداول معينة)، لكن في هذه الحالة، كان لدينا نطاق زمني أطول (18 أسبوعًا مقابل 13 أسبوعًا)، ولم يحدث بعد تصفية شديدة. خلال سوق الثيران من 2020 إلى 2021، شهدنا عدة حالات مشابهة.
من المحتمل أن يكون الحد الأدنى المقدر البالغ 50,000 دولار في البداية متحفظًا للغاية، وقد نشهد تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى منطقة 40,000 دولار. مثل هذا التصحيح قد يتسبب في أضرار كبيرة للسوق، وقد يتطلب الأمر عدة أشهر من الاتجاهات المتقلبة/الهابطة (فترة التعافي) قبل أن يظهر احتمال انعكاس الاتجاه الصعودي.
الحكومة الألمانية تبيع: تصفية ما يقرب من نصف
في فترة الصباح من ذلك اليوم، قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 عملة بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى منصات التداول للتشفير وصانعي السوق. أدى هذا الإجراء إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى ما دون 55,000 دولار في مرحلة ما. ومع ذلك، وفقًا لبيانات منصة معينة، في فترة إغلاق سوق الأسهم الأمريكية (حوالي الساعة 01:56 صباحًا بتوقيت بكين يوم الثلاثاء)، استردت الحكومة الألمانية 2,898 عملة بيتكوين، ما يعادل 163 مليون دولار، جاءت أساسًا من عدة منصات تداول رئيسية.
وفقًا لبيانات المنصة، فإن خطة بيع الحكومة الألمانية قد اكتملت تقريبًا نصفها. منذ بدء البيع في الشهر الماضي، انخفضت حيازتها من بيتكوين من ما يقرب من 50000 عملة إلى 27461 عملة، وتبلغ قيمة الحيازة الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
تتركز الأخبار الرئيسية في الصناعة مؤخرًا على بيع الحكومة الألمانية وبعض أحداث استرداد الأموال من منصة معينة. يعتقد العديد من المحللين أن هذا هو السبب الرئيسي وراء الانخفاض الكبير في بيتكوين مؤخرًا. ومع ذلك، ينسب محلل في منصة معينة الانخفاض إلى الضعف الموسمي الطبيعي.
على الرغم من هبوط السوق، تشير البيانات التي نشرتها منصة بيانات معينة إلى أن تدفقات استثمار الأصول الرقمية في الأسبوع الماضي بلغت 441 مليون دولار أمريكي. ومن بين ذلك، استحوذت منتجات استثمار بيتكوين على أكبر حصة من إجمالي تدفقات المنتجات المشفرة (398 مليون دولار أمريكي)، حيث بلغت النسبة 90%. من حيث المناطق، جاءت الأموال المتدفقة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بمبلغ 384 مليون دولار أمريكي. وجاءت الطلبات العالية الأخرى من هونغ كونغ الصينية (32 مليون دولار أمريكي)، وسويسرا (24 مليون دولار أمريكي) وكندا (12 مليون دولار أمريكي)، بينما كانت تدفقات الأموال الخارجة من ألمانيا 23 مليون دولار أمريكي.
سوق تعدين بيتكوين正在筑底
مؤخراً، انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار (وقد استعاد الآن 57,000 دولار)، مما جعل البقاء أكثر صعوبة بالنسبة للعمال الذين كانوا بالفعل يعانون من انخفاض حاد في الأرباح بسبب تقليل المكافآت. أظهرت الدراسات أنه إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 54,000 دولار، فإن فقط أجهزة التعدين ASIC التي تفوق كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباحاً، وهنالك عدد قليل فقط من نماذج أجهزة التعدين التي يمكنها بالكاد الاستمرار.
يعتبر تصرفات بيع المعدنين أيضاً جزءاً من أسباب انخفاض الأسعار هذه المرة. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي بعد النصف، لا تزال مبيعات شركات التعدين مستمرة، ففي يونيو وحده، دخل 30,000 عملة بِت من المعدنين إلى السوق.
تشير بيانات بعض أحواض التعدين إلى أنه بناءً على تقدير تكلفة الطاقة عند 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة، عندما يكون سعر البيتكوين 54000 دولار، فإن آلات التعدين ASIC التي تعمل بقوة وحدة تبلغ 26 واط/ت أو أقل فقط يمكنها تحقيق أرباح. بالنظر إلى نماذج معينة، تشمل عدة آلات تعدين رئيسية تحقق نقطة التعادل عند 39581 دولارًا و43292 دولارًا و48240 دولارًا. بينما تحتاج النماذج الأخرى إلى أن يتجاوز سعر البيتكوين 51456 دولارًا و53187 دولارًا و54424 دولارًا لتحقيق الأرباح.
في هذا السياق، مع تراجع النقوش، سواء من أجل الاحتياطي النقدي أو الانتقال والخروج من الصناعة، تختار شركات التعدين بطبيعة الحال بيع بِتكوين من أجل البقاء.
لحسن الحظ، مع انخفاض سعر بيتكوين، بدأت مزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة تتوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين بيتكوين بسرعة، وستنتهي استسلامات المعدنين قريباً. في 9 يوليو، أظهر أحد منصات البيانات أن صعوبة تعدين بيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش على الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفضت بشكل كبير الكمية المرسلة من بيتكوين من قبل المعدنين إلى البورصات للبيع، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ. في 29 يونيو، كانت جميع أحجام التداول في مكاتب التداول الخارجية لشركات التعدين قد استنفدت، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض.
بشكل عام، كان لتقلبات أسعار بيتكوين تأثير كبير على بقاء المعدنين، لكن مع تعديل السوق، بدأت تصرفات البيع من المعدنين في التراجع تدريجياً، وقد يشهد القطاع توازناً جديداً.
عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق الاهتمام
من المتوقع أن يدفع خطة سداد منصة معينة السوق إلى ارتفاع جديد
وفقًا لخطة إعادة التنظيم المنقحة وبيان الإفصاح الذي قدمته إحدى المنصات إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير الأمريكية في مايو من هذا العام، من المتوقع أن تصل القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع إلى ما بين 14.5 مليار و 16.3 مليار دولار، متجاوزةً 11 مليار دولار التي تدين بها المنصة للعملاء والدائنين غير الحكوميين. سيتم استخدام أي نقد فائض لدفع الفوائد لأكثر من 2 مليون عميل.
حالياً، حصلت المنصة على موافقة المحكمة، ويمكن للدائنين اختيار التصويت على خطة تعويض العملات الرقمية إما نقداً أو من حيث السلع. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيقرر القاضي في 7 أكتوبر ما إذا كان سيوافق على الخطة. بمجرد الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين خلال شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك بين الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025.
على الرغم من أن طريقة التعويض النهائية لم تُحدد بعد، إلا أن أحد محللي التشفير يعتقد أنه نظرًا لأن معظم عملاء هذه المنصة هم من عشاق العملات الرقمية، فإن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز بيتكوين 120 ألف دولار، بينما سيتجاوز الإيثريوم 12 ألف دولار، وسترتفع عملات بديلة أخرى من 10 إلى 50 ضعفًا.
توقعات خفض الفائدة واضحة
تعتبر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أو خفض أسعار الفائدة واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر بيتكوين، وعادة ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز سوق العملات الرقمية.
مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. إذا تم خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً، قد يعود التضخم للظهور؛ وإذا تم خفضها في وقت متأخر جداً، فقد يؤدي ذلك إلى تباطؤ النمو الاقتصادي،甚至引发经济衰退.
على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي قد أشار إلى أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تظهر تباطؤ في نمو الاقتصاد، مثل مراجعة بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بشكل كبير، حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021، مما زاد من توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة على أحد منصات التداول، اعتبارًا من 9 يوليو، ارتفعت توقعات السوق لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%، بينما كانت احتمالية عدم التحرك 22.9%.
ستدخل نظام المحاسبة للتشفير حيز التنفيذ قريبًا
في ديسمبر من العام الماضي، نشر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية المشفرة، والتي تتطلب من الشركات التي تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم تسجيل تغيرات قيمة عملاتها وفقًا للقيمة العادلة، وعكسها في صافي الدخل. ستدخل القواعد الجديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024، وستطبق على الشركات المدرجة وغير المدرجة لعام 2025.
بالنسبة للأصول المشفرة، فإن هذا التغيير في معايير المحاسبة يعني أن بعض الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا والمالية ستتمكن من تسجيل النقاط العليا والدنيا لامتلاكاتها من العملات المشفرة. وسيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، والحصول على تدفق سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
أسعار بيتكوين بعد كل تخفيض
اتجاه السوق لا يتجاوز ثلاثة أنواع: الارتفاع، الهبوط والاهتزاز. بغض النظر عن كيفية تغير السوق في المستقبل، لن نخرج في النهاية عن هذه الأنماط الثلاثة. محاولة توقع اتجاه السوق هو تصرف أحمق، كل ما نحتاج إلى معرفته هو أنه إذا تطور السوق في اتجاه معين، كيف يجب أن نتعامل معه.
إذا تمكن السوق من اختراق مستوى المقاومة الحالي والاستقرار فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية الاتجاه الصاعد.
قد تظهر حالتان لارتفاع الأسعار:
الاصطدام بالقمم السابقة ولكن دون اختراق: قد يكون السوق قريبًا من القمم السابقة ولكنه لم يستطع الاختراق، أو ربما اختراق طفيف ثم تراجع. في هذه الحالة، لا تنخدع بمظاهر السوق، ولا تكن مفرطًا في الشراء. ليس من الضروري الخروج، يكفي تقليل بعض المراكز، خاصة إذا كنت تشعر أن لديك مراكز ثقيلة.
كسر القمة السابقة واستمرار القمم الجديدة: إذا تمكن السوق من كسر القمة السابقة واستمر في تحقيق قمم جديدة، وثبت ذلك لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه الحالة، يجب الانتباه إلى قوة الكسر، ومراقبة ما إذا كان يحدث ارتفاع قوي خلال 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك حركة تصاعدية متذبذبة. إذا كانت الحركة قوية، وارتفعت بسرعة بعد الكسر، يمكن الاحتفاظ بالصفقة ومراقبة الوضع، انتظارا لتصحيح كبير (على الأقل تصحيح بنسبة 10% أو أكثر) ثم زيادة الكمية. إذا كانت الحركة غير قوية، وازديادها ببطء، يُنصح بتقليل الكمية عند تحقيق قمم جديدة، لتجنب الكسر الزائف. حتى الآن، تبدو احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة. إذا حدث السيناريو الثاني، وكانت الحركة بعد الكسر غير قوية بما يكفي، يجب توخي الحذر من مخاطر الهبوط الكبير. المرجع لأسعار السوق قبل وبعد عمليات تقليص المكافآت السابقة:
المرة الثانية لخفض المكافأة (2016.07.10)
قبل تخفيض مكافأة التعدين، ارتفعت بيتكوين بنسبة 78% في شهر واحد، وبعد هبوط المعلومات المفضلة، شهدت تراجعاً عميقاً بنسبة 30% خلال أسبوع، حيث بلغت أقصى نسبة هبوط 40%. ثم بدأت في الارتفاع بشكل مستمر، من أقل من 500 دولار إلى ما يقرب من 20000 دولار. بعد التخفيض، تراجعت العملة بنسبة 30%.
الثالث من خفض المكافأة (2020.05.12)
في عام 2020، بسبب حدث البجعة السوداء النادر تاريخياً 312، انخفض السوق بشكل كبير قبل التخفيض. إذا لم نعتبر هذه المعلومات المفضلة، فقد شهدت بيتكوين أيضًا تراجعًا بنسبة 20% قبل أسبوع من التخفيض. كان هناك انتعاش بعد التخفيض، لكن الأسعار لم ترتفع، واستمر السوق في التقلب. من نقطة الذروة قبل التخفيض في أوائل مايو، استمر التقلب حتى نهاية يوليو حتى اخترق للأعلى، حيث استمر في التقلب لمدة 3 أشهر، وحدثت مرتين تراجع بنسبة 10% أو أكثر في هذه الأثناء.
من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن بيتكوين عادة ما تشهد انتعاشًا قبل وبعد النصف. الآن يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى مراقبة المزيد.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، المشاريع للرجوع إليها فقط، يرجى تحمل المخاطر بنفسك