سوق alts يشهد انتعاشًا، ويفرض جنون ETF نفسه.
شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة تحركات مثيرة. على الرغم من أن بيتكوين قد شهد تصحيحًا، إلا أن alts شهدت ارتفاعًا بعد فترة طويلة. تجاوزت إيثيريوم حاجز 3600 دولار، وارتفعت عدة قطاعات مثل Defi و Layer2 بشكل عام، ويبدو أن سوق alts يستعيد حيويته. يتناقض هذا بشكل حاد مع الوضع قبل عدة أيام، عندما كانت بيتكوين قريبة من أعلى مستوى لها عند 100000 دولار، بينما كانت سوق alts في حالة ركود.
في هذه الجولة من السوق الصاعدة التي تقودها المؤسسات، لم يتمكن العديد من المشاركين في السوق من الاستفادة من أرباح الارتفاع. على العكس من ذلك، يتم استنزاف الألتس التي يمتلكونها باستمرار من قبل البيتكوين، مما يظهر اتجاهًا هبوطيًا. هذا يشكل تناقضًا صارخًا مع الدعاية الصاخبة للسوق الصاعدة، مما يجعل المشاركين يشعرون بالعجز.
تعتبر الإيثيريوم عملة رئيسية معترف بها، إلا أن ارتفاعها النسبي لا يصل حتى إلى مستوى البيتكوين. استمر معدل صرف ETH/BTC في الانخفاض طوال العام، حيث انخفض من 0.053 إلى أدنى مستوى له وهو 0.

المنصة EigenCloud التي أطلقتها EigenLayer تهدف إلى حل مشكلة "الانقسام" بين Web3 والحوسبة السحابية من خلال نقل الحسابات المعقدة إلى خارج السلسلة، مع الاستفادة من آلية الثقة في البلوكتشين لضمان موثوقية نتائج الحساب. المكونات الأساسية EigenDA وEigenVerify وEigenCompute تبسط عملية التطوير. تعتمد EigenCloud نظام عملتين، مما يعزز استقرار النظام البيئي، وتهدف إلى دفع تطوير الاقتصاد القابل للتحقق.

بعد تجربة فترة الركود "فقر مايو" و"فشل يونيو"، لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو الانتعاش كما كان متوقعًا. على العكس من ذلك، أدت مجموعة من العوامل السلبية إلى زيادة مشاعر الذعر بين المستثمرين، مما أدى إلى هبوط سعر بيتكوين، وبالتالي دفع سوق العملات الرقمية بأكمله إلى الانخفاض بشكل شامل. على الرغم من أن السوق تعرض لضرر كبير، إلا أن تداخل العديد من المعلومات المفضلة جعل الكثيرين يعتقدون أن سوق العملات الرقمية قد يبدأ في رؤية تحول في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية المهمة الحالية
تعويض من أحد البورصات يثير الذعر في السوق: سعر بيتكوين ينخفض بشكل كبير
أثارت مشكلة تعويض حدث في إحدى البورصات اهتمام السوق بشكل كبير، حيث بلغت ضغوط البيع 142,000 بِت و143,000 عملة BCH، مما تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، وأدى إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى حوالي 60000 دولار.
مع بدء التعويضات من البورصة في 5 يوليو، انخفضت BTC تحت ضغط بيع ثقيل وكسرت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار.

تيم درابر هو مستثمر مغامر مشهور في وادي السيليكون، وقد دعم بيتكوين في وقت مبكر، معتقدًا أنها ستصبح عملة الاحتياطي العالمية. وقد لخص ست نقاط في فلسفة الاستثمار، مؤكدًا على متابعة المهمة والابتكار، ملتزمًا بدفع التحول والتطور في العصر القادم.

تم إدراج Circle في بورصة نيويورك، وارتفع سعر الإغلاق لـ USDC بنسبة 168.48% في أول يوم له، وبلغت القيمة السوقية أكثر من 18.5 مليار دولار، وتجاوزت القيمة السوقية لسوق العملات المستقرة 2500 مليار دولار. وقد أدى هذا الحدث إلى حصول العملات المستقرة على اعتراف أوسع، مما يعزز من دفع التدابير التنظيمية، وقد تصبح السوق بقيمة تريليون دولار خلال 3-5 سنوات، مما يوفر فرصًا للمستثمرين ورواد الأعمال.

تطبيق الأصول الحقيقية في سوق العملات الرقمية: التركيز على مشاريع العقارات
لقد كانت فكرة الأصول الحقيقية ( RWA ) موجودة في سوق العملات الرقمية لسنوات عديدة، حيث كانت هناك محاولات مماثلة لتوكن الأصول وإصدار توكن الأوراق المالية منذ عام 2018. ومع ذلك، لم تتمكن هذه المحاولات المبكرة من تشكيل حجم ناضج بسبب عدم كفاية التنظيم وافتقارها إلى مزايا العائد الواضحة.
في عام 2022، مع زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، تجاوزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ أسعار الفائدة على القروض المستقرة في سوق العملات الرقمية. هذا جعل من توكنيزه سندات الخزانة الأمريكية كأصل حقيقي أكثر جاذبية لصناعة التشفير. بدأت بعض مشاريع DeFi الناضجة والمؤسسات المالية التقليدية في استكشاف أعمال الأصول الحقيقية.
على مدى العامين الماضيين، ظهرت بعض مشاريع الأصول الرقمية المدعومة بالعقارات في السوق، تهدف إلى توسيع قنوات الاستثمار العقاري، وإثراء منتجات الاستثمار، وتقليل عتبة الاستثمار. ستقوم هذه المقالة بتحليل هذه المشاريع، واستكشاف مزايا وعيوب الأصول الرقمية المدعومة بالعقارات وآفاق السوق.

أسبوع مختار: اتجاهات سوق العملات الرقمية تحت عاصفة رسوم ترامب
سياسة ترامب الضريبية لها تأثير عميق
على مدى الشهرين الماضيين، أصبحت سياسة التعريفات الجمركية لترامب محور اهتمام عالمي، مما أثر بشكل كبير على اقتصادات الدول. ويعتقد بعض المحللين أن هذه السياسة قد يكون لها تأثير إيجابي غير متوقع على العملات الرقمية مثل البيتكوين. إن زيادة عدم اليقين الاقتصادي قد تحفز المستثمرين على تحويل أموالهم نحو البيتكوين وغيرها من الأصول الآمنة.
استعرض مؤسس صندوق التحوط المعروف بشكل عميق الآثار المتعددة لسياسة التعريفات على الاقتصاد العالمي. من منظور أساسي، تشمل الآثار الستة الرئيسية مثل الإيرادات المالية، وفقدان الكفاءة، والانقسام التضخمي، وحماية الصناعة؛ بينما تعتمد الآثار العميقة على ردود فعل السياسات في الدول المختلفة، والتعديلات الديناميكية في سعر الصرف والسياسات المالية والنقدية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن تأثير سياسات التعريفات الجمركية لا يمكن تجاهله. يختلف المحللون في توقعاتهم بشأن اتجاه السوق في المستقبل، ويقترحون بشكل عام أن يتبنى المستثمرون موقفاً حذراً.
تغيرات البيئة الاقتصادية الكلية

شهد عام 2022 أكثر من 300 حادثة أمان في التمويل اللامركزي، بلغت خسائرها 4.3 مليار دولار. تشمل الحالات النموذجية Ronin Bridge و Wormhole، وتتعلق بمشاكل ثغرات العقود وإدارة المفاتيح الخاصة، مما يذكر فريق المشروع والمستخدمين بضرورة تعزيز الوعي بالأمان، والعمل معًا لتعزيز التنمية الصحية لبيئة التمويل اللامركزي.

في عام 2025، سيواجه قطاع الأصول الرقمية فرصًا مثل زيادة معدل اعتماد المؤسسات وإطار تشريعي أكثر شمولاً، لكن لا تزال هناك عدم يقين في بيئة التنظيم. من حيث الابتكار التكنولوجي، فإن دمج الذكاء الاصطناعي مع الألعاب يوفر فرصًا جديدة، بينما تُظهر مشاريع مثل AGiXT إمكانيات سوقية جيدة.

هونغ كونغ تسعى بنشاط لتصبح مركز الأصول الرقمية العالمي، مع التركيز على تعزيز تطوير سوق NFT و Web3 و العملات الرقمية. في مواجهة المنافسة الشديدة من مدن مثل سنغافورة ولندن، يجب على هونغ كونغ الاستفادة من ميزاتها الخاصة، ووضع سياسات لجذب المواهب، لتحقيق ميزة تنافسية متميزة في المركز المالي العالمي.

في الآونة الأخيرة، جذبت موجة "MicroStrategy" الخاصة بإثيريوم انتباه السوق. تستند هذه الظاهرة إلى نجاح بيتكوين، مما جعل المزيد من المؤسسات التقليدية تولي اهتمامًا لـ ETH كأصل احتياطي. بالمقارنة مع BTC، فإن تقلبات ETH ومخاطره أكبر، لكن بنية التمويل اللامركزي له قد نمت بشكل ناضج، وآلية التكديس يمكن أن تحقق عائدات. دفعت موجة MicroStrategy فريق المشروع إلى التركيز على القيمة التجارية، حيث تسعى بعض شركات الأسهم الأمريكية إلى تحقيق النمو من خلال الأصول المشفرة. بشكل عام، تضيف هذه الظاهرة حيوية جديدة لـ ETH، مما يعزز تواصلها مع التمويل السائد.

أطلقت هونغ كونغ ستة صناديق تداول فوري للأصول الافتراضية، على الرغم من أن أداء اليوم الأول للتداول كان متوسطًا، إلا أنه يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين. في الوقت نفسه، فإن آفاق ETF ETH في الولايات المتحدة غير واضحة، حيث إن موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن ما إذا كان يعتبر ورقة مالية معقد، مما قد يؤثر على عملية الموافقة في المستقبل.