نشاط العقود الآجلة لـ $XRP شهد طفرة، مع ارتفاع الحجم على مدار 24 ساعة بنسبة +208% ليصل إلى 12.4 مليار دولار - متجاوزًا #Solana# بمقدار 9.6 مليار دولار. ارتفع الفائدة المفتوحة إلى 5.9 مليار دولار (+15%)، بينما يشير معدل التمويل الإيجابي إلى وجود مراكز طويلة ثقيلة - مما قد يزيد من مخاطر التصفية إذا انخفض السعر.

تستمر مجموعات الروبيان إلى السمك ( المحافظ التي تحتوي على أقل من 100 $BTC) في امتصاص العرض بشكل أسرع مما يتم إنشاؤه. نمو الرصيد الشهري يجلس فوق +17K #BTC# BTC##، مما يبرز تراكم التجزئة المستمر.

انخفض حجم الإنفاق من قبل محتفظي BTC قصير المدى الذين في الربح إلى 45%، تحت العتبة المحايدة. يعكس هذا سوقًا متوازنًا، مع أخذ أرباح معتدلة وعدم وجود قناعة اتجاهية واضحة بين المستثمرين قصير المدى.

$BTC لا يزال يتداول فوق تكلفة STH الأساسية عند $106k، والتي تحدد تاريخياً أنظمة الثور والدب. هذه الهيكلية تتماشى مع سلوك السوق في منتصف الثور، على الرغم من أن التراجع السعر (Pullback) الأخير يضيف عدم اليقين على المدى القريب.

$BTC يكافح لاستعادة أساس التكلفة لمشتري القمة قصير المدى (~$116.9k). البقاء دون هذا المستوى يزيد من احتمال التوحيد الممتد أو تصحيح إضافي نحو منطقة $110k السفلية.

~120k $BTC تم الحصول عليها خلال الانتعاش من $112k إلى $114k - دليل على شراء انتهازي. ومع ذلك، فإن العرض داخل نطاق $110k–$116k لا يزال نادرًا، مما يعني أن هناك حاجة إلى تراكم أقوى لتشكيل الدعم الدائم:

#Bitcoin# قد انكسر تحت مستوى الدعم الرئيسي عند 116K$، ودخل منطقة ذات سيولة منخفضة. تدفقات خارجية من ETF، ومعدلات تمويل متراجعة، وضعف الربحية تشير إلى عدم اليقين بعد ATH. هل اتجاه الثور في حالة توقف؟ تعرف على المزيد في أحدث تقرير أسبوعي على السلسلة:

نسبة رأس المال الساخن SOL/ETH في اتجاه هبوطي واضح، الآن عند أدنى مستوى لها منذ بداية العام 0.045. شهد $ETH تدفقات قياسية قصيرة المدى في 29 يوليو، بينما وصلت SOL إلى ذروة محلية - لكن كلاهما يتباطأ الآن. التهدئة أكثر حدة بالنسبة لـ $SOL، مما يشير إلى دوران يقوده ETH يتلاشى لكنه ملحوظ.

على مدار الأيام السبعة الماضية، تباطأ نمو رأس المال المدرك. $BTC تباطأ من +6.66% إلى +5.46%، و $SOL من +6.34% إلى +4.84%. بينما لا يزال $ETH مرنًا إلى حد ما، حيث ارتفع من +5.32% إلى +6.41%. كما أن الاعتدال في أفضل MEMEs يشير أيضًا إلى تراجع شهية المخاطرة.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، حقق محتفظو #Bitcoin# أكثر من 1 مليار دولار من الأرباح. جاء 362 مليون دولار من (≈35.8%) من عملات قديمة تم الاحتفاظ بها لمدة 7-10 سنوات - وهو حدث نادر قد يعكس تحويلات داخلية أو خروج حقيقي. جاء 93 مليون دولار أخرى من محتفظي 1-2 سنة، مما يدل أيضًا على تحقيق أرباح ملحوظة.

لقد جمع كل من المحتفظين الفائقين (>10K $BTC) ومستثمري التجزئة (<1 $BTC)، في المتوسط، على مدى الأيام الـ 15 الماضية. وهذا يشير إلى احتفاظ أولي أثناء الانخفاض الحاد الأخير. ومع ذلك، فإن الإشارة متأخرة، مما يعكس سلوكًا مملوءً على مدى نافذة 15 يومًا.

الأسبوع الماضي شهد أول تدفق صافي خارج من ETFs الفورية ل $BTC في أكثر من شهرين، مما أدى إلى انقطاع سلسلة مستمرة من التدفقات الداخلة. على الرغم من أنها متواضعة الحجم، إلا أنها تعكس نغمة حذرة مع توقف السعر تحت $120K.

تراجعت تدفقات ETF الفوري لـ $ETH بعد طفرة يوليو، لكن التدفقات لا تزال إيجابية. على الرغم من التراجع الأخير في السعر، لم يتغير شهية المستثمرين إلى تدفقات صافية.

بالنسبة لـ $BTC، فإن فجوة الهواء بين $109K–$116K يتم ملؤها تدريجياً خلال انخفاضات حادة. نمط الدرج يشير إلى تفاعل مستمر للمستثمرين على مدار الشهر الماضي. حتى الآن، نرى توزيعًا محدودًا من نطاق $118K–$120K، مما يشير إلى أن هؤلاء المحتفظين يختارون الاحتفاظ.

تم الاستشهاد بـ Glassnode في تقرير الأصول الرقمية للبيت الأبيض لعام 2025 - جنبًا إلى جنب مع @CoinbaseInsto ، التي شاركنا في تأليف تقرير Charting Crypto للربع الثالث من عام 2025.
مع تقدم التنظيم، أصبحت الرؤى المستندة إلى البيانات أكثر أهمية من أي وقت مضى.
📄 ص. 17:

على مدار الأربع والعشرين ساعة الماضية، جاء الجزء الأكبر من حجم إنفاق $BTC من حاملي المدى القصير (STH):
🔸STH: 18.24 مليار دولار (85.5٪)
🔸LTH: 3.10 مليار دولار (14.5٪)
🔸إجمالي الإنفاق: $21.34B
هذا يشير إلى أن عملية البيع مدفوعة بشكل أساسي من قبل المشترين الجدد بدلاً من المستثمرين على المدى الطويل.