Desarrollos más recientes de 2025

El ecosistema de Pendle ha experimentado una evolución significativa desde su creación, siendo 2025 un año que marca varios hitos clave en su trayectoria de desarrollo. La plataforma ha continuado innovando y ampliando su oferta, consolidando su posición en el panorama DeFi.

Expansión del ecosistema

Pendle ha crecido sustancialmente su ecosistema, expandiéndose más allá de Ethereum a múltiples soluciones de Layer 2 y blockchains alternativas. Este enfoque multi-chain ha mejorado la accesibilidad y reducido los costos de transacción para los usuarios. Las integraciones clave incluyen:

• Integración con las principales soluciones de Layer 2 para reducir las tarifas de gas
• Funcionalidad entre cadenas que permite transferencias de activos sin interrupciones
• Interoperabilidad mejorada con los principales protocolos DeFi

El valor total bloqueado (TVL) en Pendle ha alcanzado los $1.2 mil millones a partir de marzo de 2025, lo que representa un aumento del 500% en comparación con las cifras de 2023.

Avances tecnológicos

El protocolo ha experimentado importantes actualizaciones técnicas en 2025:

• Implementación de algoritmos avanzados de gestión de riesgos
• Estrategias de optimización de rendimiento mejoradas con análisis impulsados por IA
• Infraestructura de seguridad mejorada con múltiples auditorías exitosas

La última versión, Pendle V4, introdujo el reequilibrio dinámico de rendimientos, permitiendo el ajuste automático de las estrategias de rendimiento según las condiciones del mercado.

Métricas de Rendimiento

El rendimiento de Pendle ha mostrado un crecimiento notable en métricas clave:

Evolución de la Gobernanza

La estructura de gobernanza ha madurado significativamente con:

• Participación mejorada en DAO con más del 60% de los poseedores de tokens votando activamente
• Introducción de comités de gobernanza especializados enfocados en la gestión de riesgos, el desarrollo y la gestión del tesoro
• Implementación de la gobernanza en la cadena para una mayor transparencia

El mecanismo vePendle ha sido refinado para incluir derechos de voto por niveles y distribución proporcional de recompensas, incentivando el compromiso a largo plazo con el protocolo.

Posición del mercado

En el competitivo panorama DeFi de 2025, Pendle se ha consolidado como una plataforma líder en gestión de rendimiento:

• Clasificado entre los 5 mejores protocolos DeFi por TVL
• Reconocido como la plataforma número 1 para el comercio de rendimiento tokenizado
• Asociaciones destacadas con importantes instituciones financieras explorando la integración de DeFi

El token PENDLE ha demostrado un fuerte desempeño en el mercado, con un aumento en la utilidad dentro del ecosistema que impulsa una demanda sostenible.

La continua innovación de Pendle en la gestión de rendimientos y la tokenización ha posicionado el protocolo a la vanguardia de la evolución de DeFi en 2025. Al abordar desafíos clave en la optimización de rendimientos y proporcionar experiencias de usuario mejoradas, Pendle ha creado un ecosistema robusto que atrae tanto a usuarios minoristas como a participantes institucionales. La plataforma se erige como un testimonio de la maduración de las tecnologías DeFi y su potencial para transformar los sistemas financieros tradicionales.

¿Qué es Pendle?

Pendle es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre la blockchain de Ethereum que tiene como objetivo proporcionar a los usuarios una plataforma sencilla e intuitiva para el trading, la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez de activos de rendimiento tokenizados. En otras palabras, permite a los usuarios ganar intereses sobre sus tenencias de criptomonedas al participar en la agricultura de rendimiento, donde prestan sus activos a los grupos de liquidez a cambio de recompensas. El protocolo es único en que permite a los usuarios comerciar y fijar precios de estos rendimientos tokenizados, lo que lo hace más accesible y transparente para el mercado en general. El token nativo del protocolo Pendle se llama PENDLE, y se utiliza para la gobernanza y el staking dentro de la plataforma.

Historia de Pendle (PENDLE)

Pendle fue lanzado en julio de 2021 por un equipo de desarrolladores liderado por Tong y Josh, quienes anteriormente habían trabajado en varios otros proyectos de blockchain. La idea para Pendle surgió de sus experiencias utilizando otros protocolos DeFi y notando la falta de opciones para comerciar y fijar precios a los activos de rendimiento tokenizados. Vieron una oportunidad para crear una plataforma más amigable que permitiera a cualquiera participar en la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez.

En septiembre de 2021, Pendle recaudó $3.5 millones en una ronda de financiamiento liderada por Mechanism Capital y con la participación de otras firmas de capital de riesgo líderes. Los fondos se utilizaron para desarrollar aún más el protocolo y expandir su base de usuarios. Esto fue seguido por el lanzamiento de Pendle V2 en octubre de 2021, que introdujo varias nuevas características como pools multicollaterales y una interfaz de usuario mejorada.

Desde su lanzamiento, Pendle ha continuado creciendo en popularidad, con un valor total bloqueado (TVL) de más de $200 millones a partir de mayo de 2023. La plataforma también ha formado asociaciones con varios otros protocolos DeFi líderes, como Aave y Curve, para ampliar su alcance y ofrecer a los usuarios más opciones para la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez.

Mirando hacia el futuro, Pendle planea continuar desarrollando nuevas características y asociaciones para hacer que DeFi sea más accesible y fácil de usar. También han declarado su compromiso con la seguridad y la transparencia, realizando auditorías regulares y proporcionando a los usuarios información detallada sobre los riesgos y recompensas de utilizar su plataforma.

¿Cómo funciona Pendle?

Pendle funciona permitiendo a los usuarios comerciar y ganar rendimientos sobre activos de rendimiento tokenizados, que se crean al depositar criptomonedas en grupos de liquidez. Estos rendimientos tokenizados pueden ser comercializados y valorados en la plataforma, creando un mercado más transparente y accesible para la agricultura de rendimiento. Los usuarios también pueden ganar recompensas adicionales al apostar sus tokens PENDLE en la plataforma.

El proceso de yield farming en Pendle implica depositar criptomonedas en un fondo de liquidez y recibir tokens a cambio, que representan una parte del rendimiento del fondo. Estos tokens se pueden utilizar para comerciar y valorar el activo de rendimiento subyacente, o se pueden utilizar para canjear el activo subyacente en sí. Los usuarios pueden ganar recompensas al mantener estos tokens o al proporcionar liquidez al fondo.

Para garantizar la seguridad y transparencia de la plataforma, Pendle utiliza contratos inteligentes para automatizar el proceso de cultivo de rendimiento y provisión de liquidez. Estos contratos se auditan regularmente para asegurar que están funcionando como se pretende y que los fondos de los usuarios están seguros. Además, el token PENDLE se utiliza para la gobernanza, permitiendo a los usuarios votar sobre propuestas y cambios en la plataforma.

Trading

La función de trading de Pendle permite a los usuarios comerciar activos de rendimiento tokenizados en la plataforma, creando un mercado más transparente y accesible para la agricultura de rendimiento. Los usuarios pueden comprar y vender estos rendimientos tokenizados utilizando una variedad de criptomonedas, como Ethereum y USDC. La plataforma también ofrece varios pares de trading, incluyendo PENDLE/ETH, PENDLE/USDC y PENDLE/DAI.

Para facilitar el comercio, Pendle utiliza un modelo de creador de mercado automatizado (AMM), que emplea una fórmula matemática para determinar el precio de los rendimientos tokenizados basado en la oferta y la demanda en el fondo de liquidez. Esto significa que los usuarios pueden comerciar con rendimientos tokenizados en cualquier momento, sin necesidad de un intercambio centralizado o un libro de órdenes. Además, la plataforma cobra una baja comisión de comercio del 0.3%, que se distribuye a los proveedores de liquidez como recompensa por su participación.

Interfaz de usuario

La interfaz de usuario de Pendle está diseñada para ser intuitiva y fácil de usar, lo que facilita a los usuarios participar en la agricultura de rendimiento, provisión de liquidez, comercio y staking. La interfaz de la plataforma es accesible a través de un navegador web, y los usuarios pueden conectar sus billeteras a la plataforma para gestionar sus tenencias y transacciones de criptomonedas.

La interfaz está diseñada para proporcionar a los usuarios toda la información que necesitan para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones, incluyendo información de precios en tiempo real, datos históricos y métricas de riesgo. Además, la plataforma ofrece guías y tutoriales detallados para ayudar a los usuarios a navegar por la plataforma y entender los riesgos y recompensas de la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. La interfaz de usuario se actualiza y mejora constantemente para ofrecer la mejor experiencia posible a los usuarios, y se busca activamente la retroalimentación de la comunidad y se incorpora.

Asociaciones

Pendle ha formado asociaciones con otros protocolos DeFi líderes para expandir su alcance y ofrecer a los usuarios más opciones para la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. Por ejemplo, Pendle se ha asociado con Aave, uno de los protocolos de préstamos DeFi más grandes, para crear activos de rendimiento tokenizados basados en las tasas de interés de Aave. Esto permite a los usuarios participar en la agricultura de rendimiento en la plataforma de Aave de una manera más transparente y accesible, al tiempo que proporciona a los proveedores de liquidez oportunidades adicionales de ganancias.

Otra asociación clave para Pendle es con Curve, un intercambio descentralizado (DEX) líder para stablecoins. Pendle y Curve han colaborado para crear activos de rendimiento tokenizados basados en los pools de stablecoins de Curve, lo que permite a los usuarios obtener rendimientos sobre sus tenencias de stablecoins de una manera más flexible y eficiente. Al formar asociaciones con otros protocolos DeFi líderes, Pendle es capaz de ofrecer a los usuarios una gama más amplia de oportunidades de ganancia y una selección más diversa de activos de rendimiento para elegir.

Seguridad

Pendle se toma la seguridad muy en serio y ha implementado varias medidas para garantizar la seguridad de los fondos y datos de los usuarios. La plataforma utiliza contratos inteligentes para ejecutar transacciones y almacenar datos de usuarios, los cuales son auditados por empresas líderes en seguridad blockchain para asegurar su integridad y fiabilidad. Además, Pendle utiliza protocolos de cifrado y seguridad de estándar industrial para proteger los datos de los usuarios y prevenir accesos no autorizados.

Para mejorar aún más la seguridad, Pendle también ha implementado un sistema de billetera de firma múltiple (multisig), que requiere que varias partes firmen las transacciones antes de que puedan ejecutarse. Esto asegura que ningún usuario o entidad tenga control total sobre los fondos de los usuarios, reduciendo el riesgo de robo o actividad maliciosa. Finalmente, la plataforma cuenta con un programa de recompensas por errores para incentivar a los investigadores de seguridad a identificar y reportar cualquier vulnerabilidad o debilidad en el sistema.

Características principales de Pendle: Tokenización de rendimiento, provisión de liquidez, métricas de riesgo, gobernanza y AMM

Pendle ofrece una variedad de características que lo convierten en una opción atractiva para los usuarios que buscan participar en la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez. Estas incluyen la capacidad de comerciar activos de rendimiento tokenizados, apostar tokens PENDLE para ganar recompensas adicionales y participar en decisiones de gobernanza en la plataforma. La interfaz de usuario está diseñada para ser intuitiva y fácil de usar, con información de precios en tiempo real, datos históricos y métricas de riesgo para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Además, Pendle ha formado asociaciones con otros protocolos DeFi líderes para ofrecer a los usuarios más oportunidades de ganancias y una selección más amplia de activos de rendimiento para elegir.

Fuente: CryptoRobin (a través de Google)

Tokenización de Rendimiento

La tokenización de rendimiento de Pendle es una característica única de la plataforma que permite a los usuarios tokenizar el rendimiento futuro de sus activos, incluidos aquellos en otras plataformas DeFi. Esto permite a los usuarios monetizar su rendimiento por adelantado, proporcionándoles liquidez adicional que se puede utilizar para otros propósitos. Para lograr esto, los contratos inteligentes de Pendle crean un token de rendimiento que representa el rendimiento futuro de un activo, que luego puede ser intercambiado o vendido como cualquier otro token.

La tokenización de rendimientos ofrece una serie de beneficios a los usuarios, incluyendo una mayor flexibilidad y una mejor eficiencia de capital. Al tokenizar su rendimiento futuro, los usuarios pueden desbloquear el valor de sus activos en una forma más líquida y negociable, que puede utilizarse para otras inversiones o propósitos. Además, la tokenización de rendimientos también puede ayudar a reducir los requisitos de capital para los usuarios que participan en la agricultura de rendimiento, ya que pueden monetizar su rendimiento futuro por adelantado y utilizar la liquidez para otros fines.

Provisión de liquidez

La función de provisión de liquidez de Pendle permite a los usuarios ganar tarifas al proporcionar liquidez a los diferentes fondos de la plataforma. Estos fondos están compuestos por diferentes activos de rendimiento tokenizados, que se crean al dividir el rendimiento generado por diferentes protocolos DeFi en tokens negociables. Al proporcionar liquidez a estos fondos, los usuarios pueden ganar una parte de las tarifas generadas por el comercio de estos activos tokenizados. Las tarifas ganadas por los usuarios se denominan en tokens PENDLE, que pueden ser apostados para ganar recompensas adicionales o vendidos en varios intercambios de criptomonedas.

Uno de los principales beneficios de la función de provisión de liquidez de Pendle es su flexibilidad. Los usuarios pueden elegir a qué pools proporcionar liquidez según su tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y condiciones del mercado. La plataforma también ofrece métricas de riesgo en tiempo real y datos históricos para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre en qué pools invertir.

Métricas de riesgo

Pendle ofrece un conjunto completo de métricas de riesgo para ayudar a los usuarios a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Estas métricas de riesgo proporcionan información en tiempo real sobre los activos subyacentes en cada grupo, así como datos históricos sobre su rendimiento. Algunas de las métricas de riesgo clave proporcionadas por Pendle incluyen la volatilidad histórica, la correlación de activos, la profundidad de liquidez y la ratio de colateralización. Al analizar estas métricas de riesgo, los usuarios pueden tomar decisiones informadas sobre en qué grupos invertir y cuánta liquidez proporcionar.

Uno de los principales beneficios de las métricas de riesgo de Pendle es su transparencia. Todas las métricas de riesgo proporcionadas por la plataforma están disponibles públicamente, lo que permite a los usuarios realizar su propio análisis y verificar la precisión de la información. Además, las métricas de riesgo de Pendle están diseñadas para ser fáciles de entender, incluso para los usuarios que son nuevos en DeFi y la agricultura de rendimiento. La plataforma proporciona recursos educativos para ayudar a los usuarios a comprender las diversas métricas de riesgo y cómo se pueden utilizar para tomar mejores decisiones de inversión.

Participación en la gobernanza

La función de participación en la gobernanza de Pendle permite a los titulares de tokens PENDLE participar en el proceso de gobernanza de la plataforma. Esto incluye la capacidad de votar sobre propuestas relacionadas con mejoras de la plataforma, cambios en los parámetros del protocolo y otras decisiones clave. Al participar en el proceso de gobernanza, los titulares de tokens PENDLE pueden tener voz y voto directo en la dirección futura de la plataforma y asegurarse de que sus intereses estén representados.

Uno de los beneficios clave de la función de participación en la gobernanza de Pendle es su inclusividad. A diferencia de las estructuras de gobernanza tradicionales, que a menudo requieren grandes cantidades de capital u otras barreras de entrada, el proceso de gobernanza de Pendle está abierto a todos los poseedores de tokens PENDLE. Esto significa que incluso los pequeños poseedores pueden tener un impacto significativo en el proceso de toma de decisiones de la plataforma.

Pendle AMM

El creador de mercado automatizado (AMM) de Pendle es una característica clave de la plataforma que permite el comercio descentralizado de opciones y productos de cultivo de rendimiento. El algoritmo AMM determina el precio de las opciones en función de la oferta y la demanda del mercado, lo que permite a los usuarios comprar y vender opciones sin necesidad de una contraparte. Esto significa que los usuarios pueden participar en el comercio de opciones de manera completamente descentralizada y sin permisos, sin la necesidad de intermediarios o intercambios centralizados.

Además del comercio de opciones, el AMM de Pendle también admite la provisión de liquidez para productos de cultivo de rendimiento. Esto permite a los usuarios agregar liquidez a grupos de múltiples colaterales, que luego se pueden utilizar para facilitar estrategias de cultivo de rendimiento. El AMM de Pendle está diseñado para ser eficiente y fácil de usar, con bajas pérdidas por deslizamiento y tarifas de gas, lo que lo hace accesible a usuarios de todos los tamaños.

¿Qué es el token PENDLE?

El token PENDLE es el token de utilidad nativo del protocolo Pendle. Cumple varias funciones importantes dentro del ecosistema de la plataforma, incluyendo la provisión de liquidez, recompensas por staking y participación en la gobernanza. PENDLE es un token ERC-20 que puede comprarse, venderse e intercambiarse en varias bolsas descentralizadas populares.

Una de las funciones clave del token PENDLE es proporcionar liquidez a las piscinas del protocolo. Los usuarios que proporcionan liquidez a las piscinas de Pendle son recompensados con tokens PENDLE, que se pueden apostar para ganar recompensas adicionales. Además, los tokens PENDLE se utilizan para pagar tarifas de transacción dentro de la plataforma, lo que ayuda a garantizar que la red permanezca segura y eficiente.

Otro caso de uso importante para el token PENDLE es la participación en la gobernanza. Los poseedores del token PENDLE tienen la capacidad de participar en el proceso de gobernanza de la plataforma, incluyendo votar sobre decisiones clave relacionadas con actualizaciones, cambios en los parámetros del protocolo y otros asuntos importantes. Esto garantiza que el proceso de toma de decisiones de la plataforma sea descentralizado y refleje los intereses de sus usuarios.

vePendle

vePendle es un token de gobernanza que proporciona a los usuarios poder de voto en el ecosistema Pendle. Se obtiene al apostar tokens PENDLE en el pool de gobernanza de la plataforma, donde se bloquean por un período de tiempo. Durante este tiempo, los usuarios reciben tokens vePendle, que representan su poder de voto en el DAO de Pendle. Cuanto más tiempo se apuesten los tokens PENDLE, más tokens vePendle recibe un usuario, lo que a su vez aumenta su poder de voto en el DAO.

vePendle ofrece una serie de beneficios a los usuarios, incluida la capacidad de participar en la gobernanza de la plataforma e influir en la dirección de su desarrollo. Esto permite a los usuarios tener voz en decisiones importantes como actualizaciones de protocolo, estructuras de tarifas y asociaciones. Además, vePendle también proporciona a los usuarios recompensas en forma de tarifas de transacción, que se pagan proporcionalmente a los poseedores de vePendle.

¿Es Pendle (PENDLE) una buena inversión?

Como ocurre con cualquier inversión, la decisión de si Pendle es una buena inversión depende en última instancia de la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión de cada individuo. Sin embargo, desde una perspectiva fundamental, el enfoque innovador de Pendle hacia el comercio de opciones descentralizado y la agricultura de rendimiento tiene el potencial de revolucionar el espacio DeFi. Al permitir a los usuarios negociar y cultivar opciones sobre una variedad de activos de manera descentralizada y fácil de usar, Pendle está aportando nueva funcionalidad al ecosistema blockchain que anteriormente no estaba disponible.

Además, el enfoque de Pendle en los pools de múltiples colaterales y la gestión de riesgos también lo distingue de muchas otras plataformas DeFi. Estas características permiten a los usuarios gestionar de manera más efectiva su exposición al riesgo y protegerse contra pérdidas potenciales, lo que puede ayudar a mitigar parte de la volatilidad y el riesgo inherentes al espacio DeFi. En general, aunque el éxito de cualquier inversión nunca está garantizado, el enfoque innovador de Pendle y su atención a la gestión de riesgos lo convierten en una opción potencialmente atractiva para aquellos que buscan invertir en el espacio DeFi.

¿Cómo poseer PENDLE?

Una forma de poseer PENDLE es a través de un intercambio de criptomonedas centralizado, así que el primer paso escrear una cuenta de Gate y completa el proceso de KYC. Una vez que hayas agregado fondos a tu cuenta, revisa los pasos para comprar PENDLE en el mercado al contado o en el mercado de derivados.

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