La lucha por el trono de las monedas digitales: el futuro desarrollo de Bitcoin y Ethereum

En el campo del Dinero Digital, Bitcoin y Ethereum han sido dos gigantes muy destacados. Cada uno sigue un camino de desarrollo diferente, pero ambos luchan por el dominio en la futura era digital. Bitcoin está avanzando hacia convertirse en el almacenamiento más valioso de la era digital, es el activo digital más nativo y se convertirá en el activo más primitivo de la futura era digital, con una posición insustituible. Por otro lado, Ethereum se dedica a construir un ecosistema de activos digitales, generando a través de su plataforma diversas aplicaciones en escenarios como DeFi, NFT y juegos, impulsando al campo de las criptomonedas hacia aplicaciones a gran escala.

Entonces, ¿quién tendrá la ventaja en términos de capitalización de mercado en el futuro? La respuesta a esta pregunta puede depender de dos factores clave.

1. ¿Quién puede alcanzar el punto crítico más rápido?

Bitcoin se está acercando gradualmente a su punto crítico. Se espera que en los próximos tres a cinco años, a medida que se expanda la base de usuarios, podría experimentar un desarrollo innovador. Actualmente, Bitcoin depende en cierta medida del impulso de fuerzas externas, incluidas instituciones financieras tradicionales, para atraer a más usuarios.

Es importante destacar que, desde principios de este año, la comunidad de Bitcoin ha mostrado un nuevo vigor gracias al impulso del protocolo Ordinals. Existe la posibilidad de que Bitcoin dé lugar a un ecosistema de segunda capa diferente al de Ethereum L2. Si esta tendencia continúa, podría haber algunos desarrollos inesperados. Este es un área en la que Bitcoin podría obtener ventajas adicionales en el futuro, aunque el grado de su desarrollo final aún no está determinado, merece la pena seguirlo de cerca. Si el ecosistema de segunda capa se desarrolla con éxito, podría competir con Ethereum en ciertos aspectos.

La clave para que Ethereum alcance el punto crítico radica en la aplicación masiva de DeFi, NFT, juegos Web3 y redes sociales Web3. Sin embargo, este proceso requiere un fuerte apoyo de infraestructura. Actualmente, se están construyendo billeteras de contratos inteligentes basadas en L2 y soluciones de escalado centradas en Rollup, y se espera que la construcción de la infraestructura general tome de tres a cinco años. Una vez que la infraestructura esté completa, impulsará enormemente la llegada del punto crítico.

En general, la lógica de ruptura de Bitcoin y Ethereum es diferente. Con el aumento del valor económico general en la red de Ethereum, Ethereum, como activo subyacente y proveedor de seguridad, verá su capitalización de mercado forzada a crecer constantemente. Actualmente, hay cerca de 100 mil millones de dólares tokenizados en circulación en Ethereum, aplicándose en el ecosistema DeFi. Si en el futuro parte de la deuda pública estadounidense y acciones se tokenizan y circulan ampliamente en Ethereum, la escala de DeFi de Ethereum se incrementará significativamente.

Una vez que Ethereum haya soportado activos por cientos de miles de millones e incluso por un millón de millones de dólares, su capitalización de mercado crecerá significativamente para proporcionar suficiente garantía de seguridad subyacente. Por supuesto, para alcanzar esta etapa, aún se necesita pasar por un largo proceso de evolución, durante el cual también podrían surgir muchas variables, como la aparición de tecnologías innovadoras.

2. ¿Quién dará a luz a las stablecoins nativas?

En una situación, Bitcoin podría seguir manteniendo su ventaja sobre Ethereum, que es construir su propio ecosistema de red de pagos y tener una moneda estable nativa en esta red. Desde esta perspectiva, el punto clave en la disputa entre Bitcoin y Ethereum radica en la batalla de las monedas estables.

Actualmente, parece que hay más posibilidades de construir una moneda estable nativa en la red Ethereum, lo cual es una de las razones importantes por las que algunas personas creen que Ethereum finalmente superará a Bitcoin. Sin embargo, la dirección del desarrollo futuro aún no está clara.

Otra posibilidad es que, a medida que se desarrollen los RWA (activos del mundo real), el dólar tradicional y los bonos del gobierno de EE. UU. podrían ser tokenizados, lo que podría comprimir la demanda temprana de las stablecoins nativas de criptomonedas. Después de todo, es más fácil para las personas entender las stablecoins del mundo fiat. Esto significa que, en los próximos 5 a 10 años, la demanda de stablecoins nativas de criptomonedas podría seguir siendo una demanda de nicho. Esta demanda de nicho podría llevar a que el desarrollo de las stablecoins nativas de criptomonedas enfrente cuellos de botella en sus primeras etapas. Un gran avance podría requerir diez años o incluso varias décadas. Si esto sucede, entonces las stablecoins nativas pueden no ser un factor decisivo en esta lucha por el trono de las monedas digitales en los próximos cinco a diez años. La blockchain que soporte los activos de stablecoins del mundo tradicional podría obtener una ventaja temprana, y solo desde este punto de vista, la oportunidad de Ethereum es ligeramente superior a la de Bitcoin.

¿Quién podrá finalmente ascender al trono de Dinero Digital?

En general, en términos de la fuerza espiritual nativa del cripto, el grado de descentralización y el consenso social, actualmente Bitcoin tiene la ventaja. Mientras que en términos de seguridad, flexibilidad y el grado de prosperidad del ecosistema, Ethereum tiene la ventaja.

Cuando surgen crisis bancarias, factores geopolíticos, etc., la narrativa de Bitcoin tiene la oportunidad de aumentar, y se espera que logre ciertos avances en la escala de usuarios. Sin embargo, para los usuarios comunes, debido a la complejidad de la gestión, puede ser necesario recurrir a instituciones tradicionales para lograr una adopción a gran escala.

Si en los próximos cinco años, Bitcoin alcanza el punto crítico más rápido que Ethereum, entonces Bitcoin, gracias a su poder de consenso social, podría tener una ventaja en la competencia por el trono de Dinero Digital.

Si en los próximos tres a cinco años, Ethereum completa la construcción de infraestructura (completa la expansión centrada en Rollup + billetera de contrato inteligente basada en L2, etc.), y durante este tiempo Bitcoin no alcanza el punto crítico, entonces Ethereum podría acelerar su entrada al punto crítico en 3-5 años, lo que significa que podría entrar en la fase de adopción masiva más rápido que Bitcoin.

Una vez completada la construcción de la infraestructura, Ethereum, basado en L2, logrará una experiencia de interacción cercana a la del tradicional Web2, lo que eliminará las barreras para la entrada de usuarios a gran escala. La exploración en NFT, DeFi, juegos Web3 y redes sociales Web3 se acelerará enormemente. Si RWA ingresa al ámbito DeFi de Ethereum, podría impulsar significativamente su TVL (Valor Total Bloqueado) y abrir nuevas exploraciones de combinabilidad.

Bitcoin tiene aproximadamente un período de tiempo de cinco años; si durante estos cinco años, con el impulso conjunto de instituciones tradicionales y la comunidad, se alcanza el punto crítico, entonces no será fácil para Ethereum alcanzarlo.

Sin embargo, si no se alcanza el punto crítico en cinco años, entonces después de cinco años, Ethereum, debido a que alberga una gran cantidad de Dinero Digital, necesitará una mejora significativa en su seguridad, y en alrededor de diez años podría aparecer una cadena subyacente superdotada con un valor de diez billones de dólares o incluso más de cien billones de dólares.

En la actualidad, no se puede llegar a una conclusión sobre quién finalmente se sentará en el trono de la moneda digital, si Bitcoin o Ethereum. Todo depende del desarrollo en los próximos cinco años. La construcción de estos cinco años decidirá básicamente la posición de líder en el mundo de las criptomonedas durante las próximas décadas. Cualquier fenómeno de intercambio entre ambos antes de alcanzar su punto máximo es temporal. Todo está en evolución, y nadie puede predecir el futuro con precisión. Cada uno tendrá sus propias hipótesis lógicas preferidas, y lo mejor es creer en lo que uno cree.

Si tengo que dar una probabilidad, actualmente parece que Ethereum tiene una ligera mejor oportunidad de ganar. Pero esto es solo una opinión personal, y esta probabilidad se ajustará con el tiempo, no será fija e inmutable. Quién finalmente ganará, aún necesitará ser observado en los próximos cinco años, que son la fase de construcción más crucial, donde se puede vislumbrar la configuración.