El auge y los riesgos de la re-stake: Oportunidades y desafíos del ecosistema EigenLayer

Recientemente, el concepto de Restaking ( ha llamado mucho la atención en el mercado de criptomonedas. Este modelo innovador permite a los usuarios compartir sus participaciones de stake en la cadena Beacon de Ethereum con otros proyectos, lo que no solo puede generar ingresos adicionales para los usuarios, sino que también permite a otros proyectos disfrutar de la confianza y seguridad de consenso equivalentes a la capa Beacon de ETH.

Para ayudar a los inversores a evaluar mejor los riesgos entre diferentes proyectos de re-staking, un equipo de seguridad realizó una investigación profunda sobre los principales protocolos de re-staking en el mercado y el token de staking líquido )LST(, y resumió los puntos de riesgo relevantes.

![Detrás de los beneficios en constante aumento: Riesgos y mejores prácticas para el re-stakeo en EigenLayer])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b0108fb6c202ffeb473017e257a7728.webp(

Puntos de riesgo principales

Los usuarios que participen en la re-stake deben tener en cuenta los siguientes aspectos de riesgo:

) riesgo de seguridad del contrato

1. Al interactuar el usuario con el contrato del proyecto, existe el riesgo de que el contrato sea atacado.

2. Los fondos de los proyectos construidos sobre EigenLayer se almacenarán finalmente en el contrato del protocolo EigenLayer. Si ese contrato es atacado, los fondos del proyecto correspondiente también se verán afectados.

3. En EigenLayer existen dos tipos de re-staking: re-staking de ETH nativo y re-staking de LST. Los fondos de re-staking de LST se almacenan directamente en el contrato de EigenLayer, mientras que los fondos de re-staking de ETH nativo se almacenan en la cadena Beacon de ETH. Esto significa que los usuarios que realizan re-staking de LST pueden sufrir pérdidas debido al riesgo del contrato de EigenLayer.

4. Algunas partes del proyecto tienen permisos de alto riesgo, y en circunstancias específicas pueden desviar los fondos de los usuarios.

riesgos relacionados con LST

El token LST puede experimentar un desanclaje, o debido a actualizaciones de contrato/ataques, el valor de LST puede desviarse y perderse.

salida difícil

Aparte de EigenLayer, actualmente los principales protocolos de reapalancamiento en el mercado no soportan retiros. Si el equipo del proyecto no ha actualizado la lógica de retiro correspondiente a través de un contrato, los usuarios pueden no ser capaces de recuperar sus activos directamente, y solo podrán obtener liquidez a través del mercado secundario.

Evaluación de riesgos de proyectos principales

Después de investigar, los proyectos de re-staking más populares actualmente enfrentan los siguientes problemas comunes:

1. El grado de finalización del proyecto es bajo, la mayor parte de la lógica de retiro aún no se ha implementado.

2. El riesgo de centralización es significativo, los activos de los usuarios son controlados en última instancia por una billetera multi-firma, y el equipo del proyecto tiene cierta capacidad para huir.

3. Basado en lo anterior, el mal uso interno o la pérdida de la clave privada de múltiples firmas pueden causar pérdidas de activos.

Además, como infraestructura de todos los proyectos, EigenLayer también tiene algunos problemas notables:

1. El contrato actualmente desplegado en la red principal aún no ha implementado todas las funciones descritas en el libro blanco ###, como AVS, slash, etc. (. La función slash solo ha implementado las interfaces relacionadas, careciendo de la lógica completa, y actualmente es activada por el administrador del proyecto, lo que hace que el modo de ejecución sea bastante centralizado.

2. Al realizar la re-stake de ETH nativo, los usuarios deben crear un contrato EigenPod para gestionar los fondos y operar su propio servicio de nodo de la cadena Beacon, asumiendo el riesgo de ser penalizados por la cadena Beacon. Se recomienda elegir un proveedor de servicios de nodo confiable.

3. Debido a que los mecanismos AVS y Slash aún no están perfeccionados, se recomienda a los usuarios que activen con precaución la función deleGate en el protocolo EigenLayer para evitar posibles pérdidas de fondos.

![Detrás de las ganancias constantes en capas: Riesgos de re-staking de EigenLayer y mejores prácticas operativas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-461bcae99c5175e1bc4ed0d54b09d71c.webp(

Evaluación de riesgos de LST principales

Los diferentes tokens LST presentan diferencias en diseño de contratos, modos de gestión y rendimiento en el mercado, por lo que los usuarios deben tener en cuenta múltiples factores al elegir.

Sugerencias para reducir el riesgo de re-staking

Basado en los resultados de la investigación actual, se pueden considerar las siguientes estrategias de participación relativamente seguras:

) asignación de fondos

1. Participación de grandes fondos: se puede elegir directamente el ETH nativo de EigenLayer para hacer stake, ya que los fondos se almacenan en el contrato de la cadena Beacon, lo que es relativamente más seguro.

2. Grandes fondos que buscan liquidez: pueden elegir participar en EigenLayer con stETH, que es relativamente estable.

3. Buscar ingresos adicionales: Según la capacidad de asumir riesgos, se puede participar moderadamente en proyectos construidos sobre EigenLayer como Puffer, KelpDAO, Eigenpie y Renzo. Sin embargo, se debe tener en cuenta que estos proyectos actualmente carecen de un mecanismo de retiro, y también se debe considerar la liquidez del mercado secundario.

Monitoreo de riesgos

1. Configurar la monitorización del contrato, prestar atención a las actualizaciones del contrato del proyecto y a las operaciones sensibles.

2. Considerar el uso de robots automatizados de billetera multisig, configurando funciones de depósito automático basadas en cambios en TVL, fluctuaciones en el precio de ETH y comportamientos de grandes inversores.

En resumen, aunque el nuevo staking ofrece a los usuarios nuevas oportunidades de ganancias, también conlleva riesgos que no se pueden ignorar. Los inversores deben comprender plenamente las características y los posibles peligros de cada proyecto, asignar sus activos de manera razonable y mantenerse siempre alerta para aprovechar las oportunidades y evitar riesgos en este campo emergente.

![Detrás de los beneficios continuos de los esquemas: Riesgos de re-staking de EigenLayer y mejores prácticas de operación]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-443c64ed76604ef65ee228fcf7415eb2.webp(