La ofensiva de Coinbase: Estrategia de diversificación y consolidación de la posición en el mercado

Coinbase, como una fuerza importante en la industria de criptomonedas en Estados Unidos, ha estado promoviendo activamente la implementación de políticas amigables para la industria a través de una serie de iniciativas recientes, y se esfuerza por aumentar su influencia en la sociedad y el escenario político mainstream. Al mismo tiempo, la empresa continúa acelerando la innovación de productos y la expansión de su ecosistema, optimizando la experiencia del usuario y aumentando la confianza del mercado, tratando de construir un motor de crecimiento más diversificado.

La recuperación de los precios de las acciones y los desafíos en el modelo de ganancias coexisten

Desde principios de este año, Coinbase ha mostrado señales positivas en varios indicadores clave, con un repunte en el precio de sus acciones y la actividad de los usuarios. Hasta el 16 de junio de 2025, el precio de las acciones de Coinbase se había recuperado a 242.71 dólares, con un aumento de más del 60% desde el mínimo de abril de 2025. Este rebote se debe en cierta medida al impulso positivo que ha tenido su inclusión formal en el índice S&P 500. Como la primera empresa de criptomonedas en unirse a este índice, marca un aumento en su reconocimiento en los mercados financieros tradicionales.

Según los datos, 1560 instituciones cotizadas han informado que poseen acciones de Coinbase, con un total de más de 120 millones de acciones. Esto incluye varias instituciones de inversión de gran peso.

Según los datos de la agencia de monitoreo de tráfico web, el número de usuarios activos de Coinbase alcanzó los 34.7 millones en mayo, ocupando el segundo lugar en la industria, solo detrás de una plataforma de corretaje y trading tradicional.

Sin embargo, detrás del destacado rendimiento del mercado, existe una gran preocupación por la estructura de ganancias de Coinbase. El informe financiero de 2024 muestra que aproximadamente el 63% de los ingresos de la empresa provienen de comisiones por transacciones. Este modelo de alta dependencia de las tarifas de transacción hace que sus ingresos sean extremadamente sensibles a la volatilidad y actividad del mercado de criptomonedas. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por transacciones de Coinbase cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 1,3 mil millones de dólares, lo que demuestra que el volumen de transacciones en el mercado enfrenta una presión evidente.

Además, Coinbase ha enfrentado desafíos de confianza significativos recientemente. En mayo de este año, la compañía reveló un incidente de filtración de datos que afectó a más de 69,000 usuarios, con pérdidas potenciales que ascienden a cientos de millones de dólares, lo que ha impactado gravemente la confianza de los usuarios y la imagen de la marca. Al mismo tiempo, debido al mal desempeño de las acciones y problemas de divulgación de información, Coinbase ha sido objeto de una demanda colectiva. Las autoridades reguladoras están investigando si Coinbase exageró los datos de usuarios durante su proceso de salida a bolsa directa en 2021.

Competencia multidimensional: innovación de productos y estrategia global

Ante los múltiples desafíos del entorno del mercado, Coinbase está buscando activamente caminos de crecimiento diversificados a través de la innovación de productos y la estrategia global.

En el mercado de derivados, Coinbase anunció que lanzará productos de contratos perpetuos conformes en Estados Unidos, llenando un vacío estratégico que ha existido durante mucho tiempo en la falta de una disposición de derivados en el país. Además, la empresa también anunció la adquisición de una de las plataformas más grandes de opciones criptográficas y contratos perpetuos del mundo por 2,900 millones de dólares, lo que refuerza significativamente su influencia en el mercado de derivados criptográficos.

En el ámbito de los pagos, Coinbase se ha unido a varias plataformas de comercio electrónico para promover la aplicación de las stablecoins en los pagos electrónicos. La empresa también ha colaborado con un emisor de tarjetas de crédito para lanzar una nueva tarjeta de crédito criptográfica, que se planea lanzar en el mercado estadounidense en otoño de 2025, ofreciendo hasta un 4% de reembolso en bitcoin por las compras.

Para hacer frente a la tendencia de fusión entre CEX y DEX, Coinbase ha anunciado la integración de un DEX de una determinada red en su aplicación principal, permitiendo el acceso a millones de activos en cadena. La compañía también ha lanzado un nuevo token en esa red para mejorar su competitividad y liquidez en la red Layer 2.

Dirigido a los desarrolladores, Coinbase ha lanzado la billetera CDP, una nueva infraestructura de billetera que combina la abstracción de cuentas con el acceso de custodia. Los usuarios pueden controlar completamente los activos en la cadena sin necesidad de gestionar claves privadas ni depender de un custodiador centralizado.

En el ámbito de la inversión institucional, la empresa de gestión de activos de Coinbase ha lanzado un nuevo fondo diseñado específicamente para inversores institucionales no estadounidenses, con el objetivo de ayudar a los clientes institucionales a obtener ingresos estables en cadena mientras mantienen bitcoin.

En su estrategia global, Coinbase está trabajando activamente para convertirse en una de las primeras plataformas en obtener una licencia para operar en el negocio de criptomonedas en Europa. La empresa también está fortaleciendo la integración de recursos políticos y económicos mediante la incorporación de asesores políticos.

En general, gracias a su ventaja competitiva en cumplimiento normativo, el apoyo de recursos políticos y económicos, así como el reconocimiento del mercado que conlleva su inclusión en el S&P 500, Coinbase ha conseguido un lugar en el sistema financiero convencional. Sin embargo, frente a un entorno regulatorio cada vez más complejo y competitivo, la capacidad de Coinbase para gestionar eficazmente los riesgos políticos, diversificar su estructura de ganancias y seguir ganándose la confianza de los usuarios seguirá siendo un desafío clave para su desarrollo futuro.